1209- 3800点政策底确认后：机构重仓的四大确定性赛道与春季行情布局指南

围炉财经 · Dec 9, 2025 · 2h 2m

本期节目聚焦当前金融市场结构性行情，分析市场底部特征与春季行情启动窗口，解读机构资金在成交量萎缩环境下对"业绩确定性"与"产业趋势确定性"的双重追逐。深入探讨AI硬件估值逻辑、算力硬件细分轮动策略，以及机构布局的四大核心赛道（美国缺电、中国缺芯、全球缺存储、AI算力）。同时分享创新药、商业航天等潜力板块的投资逻辑与实操建议，为投资者提供穿越市场波动的确定性方向。本期围炉好友：- 王志伟：天银财富基金公司投资总监- 曹帆：国泰中兴私募基金管理有限公司私募投资人内容提要：0:07:37 市场底部判断与春季行情展望00:15:23 成交量萎缩下的市场结构与资金偏好00:18:20 机构主导行情与增量资金方向00:20:05 机构主导行情与AI硬件估值逻辑00:23:57 资金流向与极致抱团下的策略00:27:19 算力硬件细分轮动与选股思路00:33:48 机构布局的四大确定性赛道00:36:35 交易策略与风险认知00:40:04 仓位控制与投资心态00:40:41 AI细分赛道比较：液冷（0到1） vs. PCB/CPU （1到N）00:44:17 当前市场确定性主线与个人聚焦00:47:57 年末行情展望与潜在方向梳理00:51:14 机构审美与资金风格区分00:54:46 机构在科技方向的布局动态00:56:38 "老赛道"价值重估：以白酒为例01:00:02…