Latest / Market Risk TR / 🔴🇹🇷 #ESEN | Esenboğa Elektrik Üretim 2025/9 Bilanço Analizi | Jeotermal Sudan Lityum Çıkarmak 🧿

Transcript

🔴🇹🇷 #ESEN | Esenboğa Elektrik Üretim 2025/9 Bilanço Analizi | Jeotermal Sudan Lityum Çıkarmak 🧿 · Market Risk TR

• 0:00
  Bir şirketin sadece bilançosuna değil de geleceğine yani yazdığı
• 0:05
  hikayeye yatırım yapmak isterseniz bugünkü bölüm tam
• 0:09
  size göre hoş geldiniz. Bugün masamızda Esenboğa
• 0:13
  elektrik var. Finansal raporlarını,
• 0:15
  faaliyetlerini inceleyeceğiz ve rakamların ardındaki o asıl
• 0:19
  potansiyeli anlamaya çalışacağız.
• 0:21
  Isterseniz önce şirketi biraz tanıyalım, nedir bu Esenboğa
• 0:25
  elektrik? Tabi 2.010 beşte kurulmuş Ankara
• 0:28
  merkezli bir iklim teknolojisi. Şirketi yani işin özü sadece
• 0:34
  temiz enerji. Aynen güneş ve jeotermal ama tek
• 0:38
  yaptıkları bu da değil aynı zamanda çok büyük bir
• 0:40
  müteahhitler. Nasıl yani?
• 0:42
  Sanayi tesisleri için hani çatı tipi güneş enerjisi santralleri
• 0:47
  kuruyorlar. Anahtar teslim bir şekilde.
• 0:49
  Anladım. Peki nerede bu santraller sadece
• 0:52
  ankara'da mı? Hayır, hayır.
• 0:54
  Türkiye'nin 11 iline yayılmış durumdalar.
• 0:57
  Yozgat'tan muğla'ya, konya'dan izmir'e kadar hatta sadece
• 1:01
  türkiye'de de değiller. Yurtdışı da mı var?
• 1:04
  Evet, Hollanda, italya, ispanya gibi 6 Avrupa ülkesinde de
• 1:08
  iştirakları bulunuyor. Peki yapı olarak nasıl bir
• 1:12
  şirket hissedarı kim, yönetimi nasıl?
• 1:16
  Ana hissedarı natürel yenilenebilir enerji yönetim
• 1:19
  kurulunun başında Yusuf şener var ve 6 kişilik kurulda ikide
• 1:23
  kadın üye bulunuyor. Bu da güzel bir detay.
• 1:25
  Güzel. Peki şimdi büyük resme yani
• 1:28
  sektöre bakalım şirket nerede duruyor bu resimde?
• 1:31
  Biliyorsunuz Paris anlaşması türkiye'nin 2.053 netsıfır
• 1:35
  hedefi bütün dünya yenilenebilir enerjiye koşuyor.
• 1:39
  Türkiye'nin kurulu gücünün de %50 dokuzu zaten yenilenebilir.
• 1:42
  Bu da pazarın daha da büyüceği anlamına geliyor.
• 1:45
  Kesinlikle. Işte esenboğaın en büyük
• 1:47
  güçlerinden biri. Tam da burada devreye giriyor.
• 1:50
  Dolar bazlı devlet alım garantileri yani yekten.
• 1:53
  He bir saniye yektem dediniz bu tam olarak ne demek?
• 1:57
  Yani bizim gibi yatırımcılar için neden bu kadar önemli?
• 2:01
  Çok güzel bir soru. Yeklem, devletin şirkete
• 2:05
  ürettiğin elektriği 10 yıl boyunca ben senden dolar bazında
• 2:09
  şu fiyattan alacağım demesi bu bir garanti.
• 2:12
  Anladım yani kur riskine karşı bir kalkan.
• 2:15
  Gibi aynen öyle gelir akışını öngörülebilir ve sağlam kılıyor.
• 2:19
  Diğer güçlü yanları da hem üretici hem de müteahhit olması.
• 2:23
  Yani 2 koldan gelir yaratması ve jeotermal gibi 7 24 çalışabilen
• 2:28
  bir kaynağı olması. Gece gündüz çalışan bir para
• 2:31
  makinesi gibi. Bir nevi peki fırsatlar işte
• 2:35
  burası gerçekten ilginçleşiyor. Merakla bekliyorum.
• 2:37
  Elektrikli araç pazarına e garaj ve plugin markalarıyla
• 2:41
  yaptıkları yatırımlar bir yana, türkiye'nin ilk büyük ölçekli
• 2:44
  bataryalı depolama sistemini kurdular.
• 2:47
  Ama asıl oyun değiştirici potansiyel başka bir yerde
• 2:49
  nedir? O jeotermal santrallerinden
• 2:52
  çıkan sıcak sudan bataryaların en kritik ham maddesi olan
• 2:55
  lityumu üretme ihtimali. Durum bir dakika, bu inanılmaz
• 2:59
  bir şey. Yani bildiğimiz bir elektrik
• 3:01
  şirketinin bir anda batarya hammaddesi üreten bir teknoloji
• 3:05
  devine dönüşmesinden bahsediyoruz.
• 3:07
  Bu gerçekten de hani bütün denklemi değiştirir?
• 3:11
  Kesinlikle işte bu yüzden sadece bir elektrik şirketi değil, bir
• 3:15
  iklim teknolojisi şirketi diyoruz.
• 3:17
  Risk tarafında ise A Grubu payların oy hakkının 5 kat
• 3:21
  olması gibi kurumsal yönetimde iyileştirme alanları
• 3:25
  sayılabilir. Anladım.
• 3:26
  Peki tüm bu anlattıklarınız şirketin kasasına yani rakamlara
• 3:30
  nasıl yansıyor? Rakamlar aslında hikayeyi
• 3:32
  doğruluyor. Ilk 9 ayda hasılat yani satışlar
• 3:36
  %39 artmış, 1.2 milyar liraya ulaşmış.
• 3:39
  Operasyonel karlılık da çok iyiymiş sanırım.
• 3:42
  Hem de nasıl neredeyse ikiye katlanmış 205.000.000 TL olmuş.
• 3:46
  Ama benim raporda gözüme takılan bir şey var, net kar.
• 3:50
  Geçen yıla göre çok ciddi düşmüş görünüyor.
• 3:52
  Bir milyardan 317 milyona bu endişe verici değil mi?
• 3:56
  Evet, ilk bakışta kesinlikle öyle görünüyor, hatta paniğe
• 4:00
  bile sebep olabilir ama işte kaputu kaldırıp motora bakmak
• 4:03
  lazım. Nedir peki işin aslı?
• 4:06
  Bu düşüş operasyonel bir sorundan kaynaklanmıyor.
• 4:09
  Tamamen muhasebesel asıl neden bu yıl ayrılan 831.000.000 tl
• 4:13
  devasa ertelenmiş vergi gideri? Ertelenmiş vergi gideri bu biraz
• 4:20
  karmaşık geliyor kulağa. Şöyle düşünün, çok basit şirket
• 4:24
  diyor ki, ben ilerde ödeyeceğim vergiler için.
• 4:27
  Bugünden kenara sanal bir para ayırıyorum.
• 4:30
  Bu kasadan çıkan bir para değil. Anladım yani kârı kağıt üzerinde
• 4:34
  düşürüyor ama aslında para şirkette.
• 4:36
  Kalıyor kesinlikle. O yüzden bilançoya bakınca öz
• 4:40
  kaynakların toplam varlıklara oranı %65 gibi çok sağlam bir
• 4:44
  seviyede finansal yapı güçlü. Şu lityum konusuna geri dönelim.
• 4:49
  O aklımdan çıkmıyor bir türlü. Dönelim çünkü şirketin gelecek
• 4:52
  vizyonunun tam merkezinde o var. Manisa ve denizi de 505
• 4:56
  megavatlık dev bir jeotermal yatırım planlıyorlar.
• 4:59
  Ve bu sadece elektrik üretimi için değil.
• 5:02
  Aynen öyle. Aynı zamanda lityum, ayrıştırma
• 5:05
  potansiyeli demek. Hatta bu dev yatırımı finanse
• 5:08
  etmek için yurt dışından 350.000.000 dolarlık bir yeşil
• 5:11
  tahvil ihracı için SP k'ya başvurdular.
• 5:15
  Bu da küresel piyasalarında radarına girdiklerini
• 5:19
  gösteriyor. Tam olarak öyle.
• 5:20
  Bu detaylı incelemeyi faydalı bulduysanız lütfen beyan
• 5:24
  butonuna basmayı kanalımıza abone olmayı unutmayın ve tabii
• 5:28
  ki düşüncelerinizi yorumlarda bizimle paylaşın.
• 5:31
  Içeriklerimizin devamlılığı için de katıl üreliğini
• 5:34
  değerlendirerek bize destek olabilirsiniz.
• 5:37
  Ben de size üzerinde düşüneceğiniz bir soruyla veda
• 5:39
  edeyim. O zaman bir enerji şirketi
• 5:43
  jeotermal kaynaklarından lityum gibi stratejik bir madeni
• 5:46
  üretmeye başlarsa bu onun neye dönüştürür?
• 5:50
  Geleneksel bir enerji firmasından çok daha fazlasına
• 5:53
  değil mi işte bu potansiyel şirketin gelecekteki değerine
• 5:57
  sizce nasıl etkiler?