Latest / Market Risk TR / 🔴🇹🇷 #SAHOL Bilanço Analizi 2025/12 | Hacı Ömer Sabancı Holding A.Ş.

Transcript

🔴🇹🇷 #SAHOL Bilanço Analizi 2025/12 | Hacı Ömer Sabancı Holding A.Ş. · Market Risk TR

• 0:00
  Milyarlarca liralık varlıkları 10 binlerce çalışanı olan devasa
• 0:04
  bir yapının röntgenini çekmek ister misiniz?
• 0:07
  Hoş geldiniz. Evet, bugün masamızda gerçekten
• 0:10
  de oldukça ağır ve kritik bir belge.
• 0:13
  Var aynen öyle. Hacı ömer Sabancı Holding a ş
• 0:17
  nin 1 ocak 31 aralık 2025 dönemine ait konsolide finansal
• 0:20
  tabloları duruyor önümüzde. Ve tabii diloid tarafından
• 0:26
  denetlenmiş bağımsız denetçi raporu.
• 0:28
  Yüzlerce sayfalık bol sıfırlı bir rapordan bahsediyoruz.
• 0:32
  Hukuki terimlerle dipnotlarla dolu ilk bakışta şey insanın
• 0:37
  gözünü korkutan o karmaşık SPK raporları.
• 0:39
  Kesinlikle ekran başında ya da yolda bizi dinlerken bunları
• 0:43
  okumak yani çok yorucu gelebilir size.
• 0:46
  Biliyorum ama bugünkü incelememizin masadaki bu
• 0:50
  yolculuğumuzun misyonu çok net. Bu yoğun verileri siz değerli
• 0:55
  yatırımcılar için tamamen anlaşılır.
• 0:57
  Kesinlikle sıkıcı olmayan ve eyleme dökülebilir bir bilgi
• 1:01
  setine dönüştürmek. Çok doğru, sadece donuk
• 1:04
  rakamlara arka arkaya sıralamayacağız elbette.
• 1:07
  Siz de kahvenize aldıysanız bu masadaki üçüncü kişi olarak
• 1:11
  sohbete dahil olun. Gerçekten zihin açıcı detaylara
• 1:15
  gireceğiz bugün. O rakamların arkasında yatan
• 1:17
  asıl hikayeyi şirketin ne yöne gittiğini bulup çıkaracağız.
• 1:21
  Sizin adınıza o çok değerli işte bu anlarını yakalayacağız.
• 1:25
  Öncelikle şirketi biraz tanıyalım.
• 1:27
  Kesinlikle bu kadar devasa bir ekosistemi incelerken işin
• 1:31
  temeline inmek o harcın nasıl karıldığına bakmak en sağlam
• 1:35
  başlangıç. 1.967 yılında kurulan bir yapı.
• 1:39
  Merkezi de istanbul dördüncü leventteki o ikonik Sabancı
• 1:42
  Center. O binayı bir nevi devasa bir ana
• 1:46
  gemi olarak düşünebilirsiniz. Ana kumanla merkezi sadece bir
• 1:50
  ofis değil yani. Aynen öyle milyarlarca liralık
• 1:53
  stratejik kararların alındığı rotanın çizildiği yer orası.
• 1:56
  Şirketin ne iş yaptığını anlamak için bu ana gemi metaforu çok
• 2:00
  önemli. Çünkü Sabancı Holding
• 2:02
  dediğimizde akla tek bir bantta üretim yapan bir fabrika
• 2:05
  gelmemeli. Gelmemeli evet finans var işin
• 2:08
  içinde enerji var. Malzeme teknolojileri, dijital
• 2:11
  ve tabi ticaret yani perakende var.
• 2:14
  Birbirinden tamamen farklı endüstri kolları tam.
• 2:17
  Olarak öyle farklı galaksilere giden filoları yönetiyorlar.
• 2:20
  O dördüncü leventteki ana gemiden.
• 2:22
  Peki bu filonun içinde tam olarak hangi gemiler var?
• 2:26
  Iştiraklere bağlı ortaklıklara baktığımızda hem yerel hem de
• 2:30
  global devler çıkıyor karşımıza. Finans ve sigorta tarafında
• 2:34
  Akbank agesa. Ak sigorta enerji tarafında
• 2:38
  devasa bir oyuncu var enerjisa. Malzeme teknolojilerinde çimsa
• 2:42
  kortsa akçansa birisa. Ticaret ve perakende
• 2:46
  ayağındaysa. Hani günlük hayatta hepimizin
• 2:49
  bildiği carrefoursa ve teknosa var.
• 2:51
  Tüm bu farklı sektörleri aynı çatı altında okumak, bazen kafa
• 2:54
  karıştırıcı olabiliyor yatırımcı için.
• 2:56
  Evet, raporlarda 10 meşhur konsolide finansal tablolar
• 3:00
  ifadesi geçiyor sürekli. Işte konsolide kelimesini
• 3:04
  finansal jargondan çıkarıp gündelik hayata uyarlarsak bu
• 3:08
  yapıyı devasa bir meyve salatası olarak düşünebilirsiniz.
• 3:11
  Meyve salatası güzel benzetme. Akbankın elmaları, enerjisanın
• 3:15
  armutları, teknosa'nın muzları hepsi ken.
• 3:18
  Içinde farklı yapılara, kâr dinamiklerine sahip.
• 3:21
  Çimento üretmekle kredi satmak aynı iş değil ne de olsa.
• 3:24
  Aynen öyle ama holding'in bilançosunda hepsi o tek bir
• 3:28
  büyük kansenin içinde birleşiyor.
• 3:30
  Biz bugün o devasa kasedeki genel tada bakacağız.
• 3:33
  Peki bu dev kasede kaç kişi ter döküyor?
• 3:37
  Raporlara göre 2.025 yılı sonu itibariyle tam 62.962 çalışanı
• 3:44
  var. Holdingin.
• 3:45
  Ciddi bir istihdam. Öyle ama burada bir soru sormak
• 3:48
  istiyorum, geçen yıl bu rakam 64.700 beşmiş.
• 3:52
  Neredeyse 1.700 kişilik bir kadro daralması var.
• 3:56
  Trilyonluk varlıklara hükmeden bir Holding neden küçülmeye
• 4:00
  gider? Alarm zilimi bu?
• 4:02
  Alarm zilinden ziyade modern Holding yapılarının kaçınılmaz
• 4:06
  bir evrimi bu teknoloji yatırımlarının, dijitalleşmenin
• 4:09
  verimliliğe yansıması aslında. Insan gücünün yerini sistemler
• 4:13
  mi alıyor? Evet, bir optimizasyon süreci
• 4:16
  özellikle bankacılık ve perakende de şube
• 4:19
  optimizasyonları bu daralmayı getiriyor.
• 4:21
  Daha az kişiyle daha verimli iş yapma çabası.
• 4:24
  Anlıyorum, bunu büyük resimle birleştirdiğimizde sahiplik
• 4:28
  yapısında da detaylar var. Ailenin payları nasıl dağılmış?
• 4:31
  Sakıp Sabancı Holding %13 nokta 90, serra Sabancı %7 noktasıfır
• 4:35
  2 Suzan Sabancı, Sabancı ve çiğdem Sabancı %6 nokta 80
• 4:39
  dörderpaya sahip. Geriye kalan kısım oldukça
• 4:44
  büyük. Evet, geriye kalan %65 nokta
• 4:47
  kırklık devasa kısım diğer yani halka açık kısım bir kısmı
• 4:52
  piyasaya emanet diyebilir miyiz? Kesilikle %65 halka açıklık
• 4:57
  demek atılan her adımda 10 binlerce bireysel yatırımcıyı
• 5:01
  düşünmek zorunda olmak demek. Hesap verilebilirlik devreye
• 5:05
  giriyor. Hesap verilebilirlik demişken o
• 5:07
  ana geminin kaptan köşkünde çok tarihi bir değişiklik yaşandı.
• 5:12
  Raporun en önemli satır aralarından biri bu bence.
• 5:15
  Güler Sabancı, tam 27 mart 2025 tarihindeki genel kurula görevi
• 5:18
  bıraktı. Yılların efsanevi lideri.
• 5:22
  Evet yerine Yönetim Kurulu Başkanı olarak Hayri çulhacı
• 5:26
  getirildi. Sadece bir isim değişikliği
• 5:28
  değil, bir devrin kapanması bu. Yeni liderlik, yeni bir vizyon
• 5:32
  demektir. Her zaman Hayri çulhacı
• 5:34
  dönemiyle karar alma mekanizmalarının nasıl
• 5:36
  değiştiğini izleyeceğiz hep birlikte.
• 5:38
  Raporun ilerleyen kısımlarını okurken bu lider değişimini
• 5:42
  mercek olarak tutmalıyız aklımızda.
• 5:45
  Liderlikten bahsetmişken bu gemiyi yöneten üst düzey
• 5:48
  yöneticilere ödenen faturanın da altını çizelim.
• 5:51
  Raporlar gösteriyor ki 2.020 beşte üst düzey yöneticilere
• 5:54
  sağlanan faydaların toplamı yaklaşık 819.000.000 TL.
• 6:00
  819.000.000. Evet ama burada biraz durmak
• 6:03
  istiyorum. Bir yanda 1.700 çalışan
• 6:06
  azalırken yönetici kadrosuna neredeyse bir milyar liraya
• 6:10
  yakın ödeme yapılması yatırımcı gözüyle biraz çelişkili değil
• 6:14
  mi? Dışarıdan bakıldığında haklı bir
• 6:16
  soru ancak burada yönetimin omuzladığı sorumluluğu unutmamak
• 6:20
  gerek. 4.1 trilyon liralık bir varlığı yönetmekten
• 6:24
  bahsediyoruz. Küresel krizler, enflasyon
• 6:26
  şokları derken, gemi karlı tutmak zor iş.
• 6:30
  Kesinlikle üst düzey yetenekleri elde tutmanın maliyeti küresel
• 6:33
  çapta çok arttı. Bu rakam sadece maaş değil,
• 6:36
  primleri ve performans bonuslarında içeriyor.
• 6:39
  Yönetim şirketi zarardan kara geçiriyorsa piyasa bunu makul
• 6:43
  karşılar diyorsunuz. Aynen öyle ki rakamlara gelince
• 6:46
  bunu çok net göreceğiz. Peki, eldeki verilere dayanarak
• 6:50
  şirketin şu anki durumuna kısaca bir swot analizi yapsak tablo
• 6:55
  bize ne söyler? Güçlü yönleri tartışmasız
• 6:58
  sektörel, çeşitlilik, finans ve reel sektör arasında kurulan o
• 7:01
  muazzam denge sanayi tökezlerken, banka devreye girip
• 7:05
  gemiyi yüzdürüyor. Fırsatlar tarafından ne var?
• 7:09
  Enerji ve teknoloji yatırımları devasa bir büyüme potansiyeli
• 7:12
  sunuyor. Şirket geleceği satın alıyor
• 7:14
  aslında. Ya tehditler, zayıf yönler.
• 7:17
  Elbette enflasyonist ortamın maliyetler üzerindeki acımasız
• 7:21
  baskısı en çok mücadele etmeleri gereken alan bu.
• 7:25
  Şimdi analizimize geçebiliriz. Başlamadan önce siz değerli
• 7:29
  yatırımcılar için çok kritik bir uyarı yapmam gerekiyor.
• 7:32
  Enflasyon muhasebesi uyarısı. Nedir bu enflasyon muhasebesi?
• 7:35
  Raporda birazdan duyacağınız tüm bu gelirler kârlar varlıklar 31
• 7:40
  aralık 2025 tarihinin alım gücüne göre uyarlanmış
• 7:42
  rakamlardır. Bunu gündelik hayattan bir
• 7:46
  örnekle açıklayabilir miyiz? Tabii ki geçen yıl 10 liraya
• 7:50
  aldınız. Ekmekle bugün 30 liraya aldınız.
• 7:52
  Ekmeği yan yana koyup ekmeğe harcadığın para 3 katına çıktı.
• 7:56
  Demek ki 3 kat daha zenginim diyemezsiniz.
• 7:58
  Ekmek aynı ekmektir. Yani enflasyon muhasebesi
• 8:02
  elmayla elmayı karşılaştırmamızı sağlıyor.
• 8:05
  Tam olarak bu geçmişin parasıyla bugünün parasını aynı teraziye
• 8:08
  koymaz. Rakamlar teknik olarak
• 8:11
  şişirilmiş ilüzyonlar içermiyor. Karşımızda gerçek arındırılmış
• 8:14
  bir tablo var. O halde gelir tablosuyla
• 8:17
  başlayalım. Finans dışı sürdürülen
• 8:19
  faaliyetler hasılatı 246 milyar lira.
• 8:22
  Geçen yıl bu rakam uyarlanmış haliyle 255.3 milyar liraymış.
• 8:26
  Yani reel anlamda hafif bir düşüş var.
• 8:29
  Evet, bir daralma var ama brüt kara baktığımızda o meyve
• 8:34
  salatasının içindeki dev karpuzun ağırlığını
• 8:37
  hissediyoruz. Ticari faaliyetlerden 41.3
• 8:40
  milyar lira brütkar elde edilirken, finans sektöründen
• 8:42
  tam 213.5 milyar lira brütkar elde edilmiş.
• 8:49
  Aslan payı akbankın tabii holdingin toplam brütkârı 254.9
• 8:53
  milyar liraya ulaşıyor. Sana şunu sormak istiyorum
• 8:57
  burada. 213 milyar finanskarı 41 milyar ticari kar Sabancı
• 9:03
  Holding aslında birkaç fabrikası olan dev bir bankadan ibaret
• 9:08
  diyebilir miyiz artık? Kışkırtıcı ama yerince bir
• 9:11
  tespit. Finans sektörünün ağırlığı inkar
• 9:13
  edilemez. Sanayi tarafı çok büyük istihdam
• 9:16
  ve ciro yaratsa da kar marjına baktığınızda finans adeta
• 9:20
  holdingin kalbi konumunda. Yüksek faiz ortamının etkisi
• 9:24
  diyebilir miyiz? Kesinlikle.
• 9:25
  Bankacılığın marj yaratma gücü çok daha esnek.
• 9:28
  Ancak sanayi tarafı da şirketin reel ekonomideki pokleri biri
• 9:32
  olmadan diğeri o kadar güçlü olamaz.
• 9:34
  Ve geldik o meşhur ağa anına. Ekran başında bizi dinleyen
• 9:40
  yatırımcılar lütfen kulaklarınızı 4 açın.
• 9:43
  Şirketin net karındaki inanılmaz değişime geliyoruz.
• 9:47
  Evet, o büyük u dönüşü. Sabancı Holding, 2.024 yılında
• 9:52
  ana ortaklık payına düşen tam 20.2 milyar lira net zarar
• 9:57
  açıklamıştı. Yatırımcıyı kara kara düşündüren
• 10:00
  bir bilanço. Oydu ama 2.025 yılında harika
• 10:03
  bir dönüşle dümeni tam tersine kırarak 3.79 milyar lira net kar
• 10:09
  elde etmiş. 20 milyar zarardan yaklaşık 4 milyar kara.
• 10:14
  Nasıl oldu bu sihirli bir değnek mi var işin içinde sihir?
• 10:18
  Değil tabii ki bu fırtınalı denizde su alan geminin
• 10:22
  deliklerinin tıkanması demek. 3 temel mekanizma var arkasında.
• 10:26
  Nedir onlar? Birincisi.
• 10:28
  Maliyetlerin acımasızca kontrol altına alınması, ikincisi
• 10:32
  verimsiz operasyonların budanması ve üçüncüsü finans
• 10:36
  tarafındaki güçlü kârın diğer operasyonel giderleri sübvanse
• 10:40
  etmesi. Şirket kanamayı durdurmuş
• 10:43
  diyebiliriz. Aynen öyle para yakmayı bırakmış
• 10:46
  ve değer üretmeye başlamış. Bunu yatırımcının cebine dokunan
• 10:51
  şekliyle anlatalım. Hisse başına kâr yani EP.
• 10:54
  S en önemli metriklerden biri. Geçen yıl hisse başına eksi 9.78
• 11:01
  olan o ürkütücü rakam bu yıl artı 1.83 seviyesine çıkmış.
• 11:07
  Yani holdingin kasasından sizin elinizde tuttuğunuz her bir pay
• 11:11
  senedi başına artık değer yok olmuyor.
• 11:14
  Aksine. Artı 1.83 liralık ekonomik değer
• 11:18
  yaratılıyor. Bireysel yatırımcının aradığı
• 11:21
  kutsal kase bu işte. Gemi su almıyor dedik.
• 11:24
  Peki bu geminin kasasında ambarın da neler var?
• 11:27
  Bilanço kalemleri gerçekten baş döndürücü.
• 11:30
  Sıkı durun toplam varlıklar tam 4.1 trilyon lira.
• 11:35
  Ufak bir ülkenin milli hasılası gibi.
• 11:37
  Evet ama burada yatırımcının kafasını karıştırabilecek teknik
• 11:41
  bir detay var. 4.1 trilyonluk varlığa karşılık öz kaynaklar
• 11:44
  yani şirketin kendi öz varlığı 603 milyar lira seviyesinde.
• 11:50
  Yani toplam varlıkların yaklaşık %14 nokta yedisini oluşturuyor.
• 11:55
  Bir sanayi şirketinde varlıkların sadece %10 beşi öz
• 11:59
  kaynak olsa bu bir iflas alarm olabilir.
• 12:03
  Burada durum neden farklı? Çünkü işin içinde dev bir banka
• 12:07
  var. Bankacılık ağırlıklı
• 12:08
  holdinglerde bu çok sağlıklıdır. Neden derseniz, akbank'ın
• 12:13
  varlıkları olarak bilinen o trilyonlarca liranın büyük kısmı
• 12:16
  müşterilerin mevduatlarıdır. Sizin bankadaki paranız,
• 12:20
  bankanın varlık havuzunda dönüyor yani.
• 12:22
  Aynen öyle. Bilanço'yu şişiren ana unsur
• 12:25
  holding'in kendi parası değil halkın mevduatı.
• 12:27
  Harika bir açıklama. Sermayeye de değinelim, şirketin
• 12:31
  ödenmiş sermayesi 2.1 milyar lira civarında.
• 12:35
  Peki. Işi zorlu kısmı nakit ve
• 12:37
  borçluluk yönetimine durumda. Raporlarda gözüme çarpan en
• 12:41
  önemli detay merkez bankasındaki zorunlu karşılıkların 531 milyar
• 12:46
  lira gibi devasa bir boyutta olması.
• 12:49
  Zorunlu karşılık derken küçük yatırımcı bunu nasıl okumalı?
• 12:53
  Merkez bankasının bankalara bu parayı kredi olarak dağıtma
• 12:57
  köşede tut dediği paradır. Bu regülasyonların devasa etkisi
• 13:01
  var bilançoda. Öte yandan finans dışı borçlara
• 13:04
  baktığımızda. Kısa vadeli finansal borçlar 159
• 13:07
  milyar lira. Faizlerin bu kadar yüksek olduğu
• 13:10
  bir ortamda bu tehlikeli bir yük değil mi?
• 13:13
  Doğru yönetilmezse zorlar nakit akışını kusursuz yönetmeleri
• 13:17
  gerekiyor. Zarardan kâra geçişin sırrı da
• 13:20
  bu zaten operasyonel nakdi iyi yönetmişler.
• 13:23
  Peki bu ana gemi yarattığı parayı nereye harcıyor?
• 13:26
  Yatırımlar yani kapeks tarafında durum ne?
• 13:29
  Geleceğe nasıl hazırlanıyorlar? Yatırım harcamaları konsolide
• 13:33
  olarak 35.4 milyar lira, kombine olarak ise 105.3 milyar lira.
• 13:38
  Kısa bir detay verelim. Konsolide holdingin bilançosuna
• 13:42
  yazılan yatırımdır. Kombine ise ortak olunan tüm
• 13:45
  şirketlerin kendi içlerinde yaptığı toplam yatırımdır.
• 13:48
  Yani sahada dönen gerçek yatırım çarkı yüzbeş 3 milyar lira.
• 13:53
  Ve işin en çarpıcı noktası bu. 105.3 milyar liralık bütçenin
• 13:58
  tam 67.9 milyar lirası tek bir yere enerji sektörüne
• 14:03
  aktarılmış. Neredeyse %60 beşi.
• 14:06
  Neden çimentoya veya lastiğe değil de enerjiye?
• 14:10
  Sabancının gelecekte kendini nerede konumlandırmak
• 14:12
  istediğinin vizyon belgesidir. Bu iklim teknolojilerine
• 14:16
  sürdürülebilir enerjiye muazzam bir bütçe kaydırıyorlar.
• 14:20
  Nakit akışı en öngörülebilir sektör enerjidir.
• 14:24
  Sadece enerji de değil, teknoloji portföyünde de
• 14:26
  stratejik hamleler var. Bulutistan'ın satın alınması
• 14:30
  işlemi gerçekleşmiş. Diğer yandan siber güvenlik
• 14:33
  alanındaki radi flowe'daki payların büyük kısmı satılmış.
• 14:37
  Koca bir sanayi ödevi neden bulut teknolojisi şirketini
• 14:40
  satın alır ki? Çok vizyoner bir hamle kendi iç
• 14:43
  dijital dönüşümleri için devasa bir bulut altyapısına
• 14:47
  ihtiyaçları var. Ayrıca dışarıya satılabilecek
• 14:50
  düzenli gelir getiren bir teknoloji kasa geliştiriyorlar.
• 14:54
  Meyve salatasındaki meyveleri sürekli taze tutuyorlar
• 14:58
  diyebiliriz. Yavaş yavaş raporun sonlarına
• 15:01
  gelirken yatırımcıların en sevdiği konuya gelelim temettü.
• 15:06
  Çarpayı. Evet, Holding yönetimi
• 15:09
  yatırımcısını unutmamış ve 2 Nisan 2020 beşten itibaren 7.77
• 15:13
  milyar lira nakit demettüde 60. Harika bir haber yatırımcı için
• 15:20
  benim dikkat çekmek istediğim bir diğer detaysa değer
• 15:23
  düşüklüğü kısmı. Ne var orada.
• 15:25
  Akbank binaları üzerinden 1.85 milyar liralık bir değer
• 15:30
  düşüklüğü ayrılmış. Bir dakika, gayrimenkul
• 15:33
  fiyatlarının sürekli fırladığı bir ülkede binalardan bu kadar
• 15:37
  zarar yazmak bir çelişki değil mi?
• 15:40
  Dışarıdan bakıldığında mantıksız gelebilir ancak bu muhasebenin
• 15:44
  ne kadar dürüst ve şeffaf yapıldığını gösterir.
• 15:47
  Hayali fiyatlar yerine gerçek rakamları yansıtmışlar yani.
• 15:51
  Evet, hala altını süpürmek yerine zararı kabullenip
• 15:54
  bilançoyu temizlemişler. Bu tarz temizlikler şirkete
• 15:57
  güveni arttırır. C ilacı içip yola sağlıklı devam
• 16:00
  etmeyi seçmişler. Peki tüm bu anlattıklarımızdan
• 16:04
  nasıl bir nihai sonuç çıkarabiliriz?
• 16:07
  En can alıcı nokta şu, bence güler sabancı'nın ayrılışı ve
• 16:11
  hayriçul hacının gelişi şirketin o devasa zarardan kara
• 16:15
  geçmesiyle aynı yıla denk geldi. Bu sadece bir tesadüf mü
• 16:18
  ödüyorsunuz? Ya da yeni bir enerjinin
• 16:20
  yansıması mı? Asıl sormamız gereken soru şu.
• 16:24
  Sabancı Holding, geleneksel sanayi devi kimliğinden sıyrılıp
• 16:28
  kendini bir gelecek teknolojileri ve iklim şirketine
• 16:31
  mi dönüştürüyor? Enerji yatırımları ve bulut
• 16:33
  bilişim hamleleri bunu gösteriyor sanki.
• 16:36
  Bu finansal toparlanma, derin ve kültürel bir dönüşümün ayak sesi
• 16:40
  olabilir. Yatırımcının takip etmesi
• 16:42
  gereken asıl hikaye bu. Harika bir kışkırtıcı düşünce
• 16:45
  oldu. Bu ekranı kapattığımızda üzerine
• 16:48
  düşünmemiz gereken bir soru. Bir sanayi devinin gözlerimiz
• 16:51
  hem önünde bir teknoloji fonuna dönüşümünü izlemek gerçekten
• 16:54
  büyüleyici. Evet, sevgili dostlar, eğer bu
• 16:57
  yoğun raporların arkasındaki gerçek hikayeyi dinlemeyi
• 17:01
  beğendiyseniz. Lütfen videoyu beğenin
• 17:04
  kanalımıza abone olun ve. Bu içeriği yatırımcı
• 17:07
  arkadaşlarınızla paylaşın. Kanalımızın bu tarz tarafsız
• 17:11
  videolar üretebilmesini desteklemek için katıl butonunu
• 17:15
  değerlendirmeyi unutmayın. Sizin desteğiniz bizim yegane
• 17:19
  yakıtımımız. Ayrıca videonun altındaki süper
• 17:22
  teşekkür butonuyla da bize destek olabilirsiniz.
• 17:25
  Bize bu yoğun incelemede eşlik ettiğiniz vaktinizi ayırdığınız
• 17:29
  için çok teşekkürler. Bir sonraki bilgi yolculuğunda
• 17:32
  görüşmek üzere hoşça kalın.