Latest / Market Risk TR / 🔴🇹🇷 IBKR Analist Toplantısı Analizi 2025/4 | Interactive Brokers Group, Inc. - Rekor Büyüme ve Banka Lisansı

Transcript

🔴🇹🇷 IBKR Analist Toplantısı Analizi 2025/4 | Interactive Brokers Group, Inc. - Rekor Büyüme ve Banka Lisansı · Market Risk TR

• 0:00
  Herkese selamlar yayınımıza hoş geldiniz.
• 0:03
  Bugün masamızda interaktif broker var.
• 0:05
  Şirketin 2.025 dördüncü çeyrek sonuçlarını ve yatırımcılarla
• 0:09
  yaptığı toplantıyı enine boyuna inceleyeceğiz.
• 0:13
  Evet, hoş bulduk gerçekten de çok çarpıcı rakamlarla dolu bir
• 0:18
  çeyrek olmuş. O zaman önce şirketin kendi
• 0:21
  sunumunda öne çıkardığı başlıklara bir bakalım.
• 0:23
  Sonra da analistlerin sorduğu o kritik sorulara geçeriz, ne
• 0:26
  dersin? Harika olur başlayalım.
• 0:29
  Şirket 2.020 beşi rekorlarla kapatmış bir milyondan fazla
• 0:33
  yeni hesap eklemişler. Evet, bu kendi rekorları müşteri
• 0:37
  varlıkları da %37 artışla 780 milyar dolara fırlamış inanılmaz
• 0:41
  bir büyüme. Gelirler de ilk defa 6 milyar
• 0:46
  doları geçmiş. Aynen öyle.
• 0:49
  Komisyon gelirleri yıllık %27 artmış, 2.1 milyar dolar olmuş.
• 0:54
  Ve ilginç olan şu faiz oranları düşmesine rağmen vergi öncesi
• 0:58
  karları art arda beşinci çeyrekte bir milyar doları
• 1:02
  aşıyor. Peki ya müşteri performansı orda
• 1:05
  ilginç bir detay vardı sanırım? Evet, evet o çok önemli.
• 1:09
  Müşterilerinin 2.020 beşteki performansı s and p 500
• 1:12
  endeksini geride bırakmış. Yani bireysel yatırımcılar
• 1:15
  ortalama %10, 9.2 finansal danışmanlar 20.57.
• 1:22
  Hege fonlar ne yapmış onlar genelde daha agresif olur.
• 1:26
  Onlar uçmuş ortalama %28 nokta 91 getiri sağlamışlar.
• 1:31
  Bu platformun kalitesini gösteren çok önemli bir veri
• 1:34
  aslında. Kesinlikle peki teknoloji
• 1:36
  tarafında yeni ürünlerde neler var?
• 1:39
  Ask aybikear diye bir şeyden bahsetmişler.
• 1:42
  Evet o dikkat çekiciydi. Yapay zeka destekli bir araç
• 1:46
  müşterilerin portföyleri hakkında yani normal konuşur
• 1:50
  gibi soru sormasına olanak tanıyor.
• 1:52
  Anladım bir de bu forke siks diye bir platformları var.
• 1:55
  Işlem hacmi acayip artmış. Nedir bu tam olarak?
• 1:59
  O bir tahmin piyasası, yani gelecekteki olaylara dair
• 2:03
  tahminler üzerine işlem yapılıyor.
• 2:05
  CFC tarafından da denetleniyor bu önemli.
• 2:08
  Hacmi üçüncü çeyrekte 15.000.000 çiftten dördüncü çeyrekte
• 2:11
  286.000.000 çifte fırlamış. Yani müthiş bir ilgi var.
• 2:17
  Vay canına. Belli ki şirket sadece aracı
• 2:20
  kurum olmakla kalmıyor, yeni alanlara da giriyor.
• 2:23
  Peki gelelim soru cevap kısmına, analistler bu parlak tabloyu
• 2:27
  biraz deşmek istemişlerdir herhalde.
• 2:29
  Hem de nasıl ilk soru, BMO camel'dan branın hawkinden
• 2:34
  geldi. Faizler konusuna girdi direkt.
• 2:37
  Ne sormuş tam olarak? Demiş ki, faizler düşerken
• 2:41
  müşteri nakitlerini ödediğiniz faizin neden beklendiği kadar
• 2:45
  hızlı düşürmediniz. Yani kar marjınız neden
• 2:48
  etkilenmedi? Diye soruyor aslında.
• 2:50
  Mantıklı bir soru cevap ne olmuş?
• 2:52
  Cevap biraz teknik ama özetle varlık tarafındaki yeniden
• 2:57
  fiyatlandırma gecikmesi demişler.
• 2:59
  Yani kendi varlıklarından elde ettikleri faiz geliri daha yavaş
• 3:03
  düştüğü için müşteriye ödedikleri faizi yüksek
• 3:06
  tutabilmişler. Anladım akıllıca bir bilanço
• 3:09
  yönetimi. Kesinlikle bir de bu konuyla
• 3:12
  ilgili çok önemli bir şey daha söylediler.
• 3:14
  Banka lisansı başvurusu. Evet o ne durumda?
• 3:18
  Içmesini bekliyorlarmış. Bu lisansla yatırım fonu ve itf
• 3:22
  saklama işine de girebilecekler. Bu onlar için yepyeni bir oyun
• 3:26
  alanı demek. Çok büyük bir adım, gelelim şu
• 3:28
  tahmin piyasalarına payper sandler'dan Patrick molly bu
• 3:31
  konuyu merak etmiş sanırım. Evet, özellikle spor kontratları
• 3:35
  konusundaki düzenleyici baskıları sormuş.
• 3:37
  Yani bu alana ne kadar gireceksiniz diye yönetim burada
• 3:41
  çok net bir çizgi çizdi. Spor bahisleri yapan bir firmayı
• 3:44
  satın almayacağız. Bizim işimiz değil dediler.
• 3:47
  Ama platformu tamamen kapatmıyorlar değil.
• 3:49
  Mi hayır tam tersi spor dışındaki alanlarda mesela hava
• 3:53
  durumu tahminleri gibi. Büyük potansiyel gördüklerini
• 3:56
  söylediler. Ilginç yani daha çok kurumsal
• 4:00
  riskten korunma hecin tarafına mı odaklanıyorlar?
• 4:03
  Aynen öyle, goldman sachs'tan James jero da bunu sormuş.
• 4:08
  Cevap olarak özellikle elektrik ve doğalgaz şirketlerinin
• 4:11
  kullanabileceği sıcaklık tahmin kontratlarına odaklandıklarını
• 4:15
  belirtmişler. Mantıklı.
• 4:17
  Peki kripto paralar o da mutlaka sorulmuştur.
• 4:20
  Soruldu. Tabi bank of amerika'dan crack
• 4:23
  schigental sormuş cevapları çok netti.
• 4:26
  Kripto gelirlerimiz şu an için çok küçük.
• 4:29
  Mevcut müşterilerimizden de yoğun bir talep gelmiyor.
• 4:32
  Yani o tarafa pek hevesli değiller.
• 4:35
  Anlaşıldı. Gerilim en can alıcı soruya
• 4:37
  büyümek, yüzde otuzun üzerindeki bu hesap artışı sürdürülebilir
• 4:42
  mi? Işte bu soruya şirketin kurucusu
• 4:44
  Thomas peterfi bizzat cevap vermiş.
• 4:47
  Ve cevabı çok iddialı. Ne demiş?
• 4:49
  Tek cümleyle yavaşlamak için bir neden görmüyorum demiş.
• 4:53
  Bu büyük bir öz güven neye dayandırıyor bunu?
• 4:56
  Büyümenin evrensel olduğunu söylüyorlar.
• 4:58
  Yani tek bir ülkeden veya müşteri tipinden gelmiyor.
• 5:02
  Bireysel profesyonel kurumsal büyük küçük her segmentten yeni
• 5:07
  hesap yağıyormuş. Tek bir kanala bağımlı değiller
• 5:10
  yani. Bu çeşitlilik riski dağıtıyor.
• 5:12
  Tabii kesinlikle hatta berk'lesinin solusu üzerine
• 5:16
  reklam harcamalarını arttırdıklarını.
• 5:19
  Ve büyümeyi yavaşlatmaya hiç niyetli olmadıklarını da
• 5:21
  eklediler. Peki tüm bunları bir araya
• 5:24
  getirdiğimizde senin için öne çıkan ana fikir ne oldu?
• 5:27
  Bence 2 şey var. Birincisi şirket dış şoklara
• 5:31
  karşı yani faiz değişiklikleri gibi durumlara karşı çok
• 5:36
  dayanıklı bir iş modeli kurmuş, ikincisi de büyüme konusunda
• 5:40
  inanılmaz bir özgüvenleri var ve bunu teknolojiye, yapay zekaya
• 5:45
  ve küresel genişlemeye dayandırıyorlar.
• 5:47
  Yani kendilerine artık bir teknoloji şirketi olarak
• 5:50
  konumlandırıyorlar. Özetle interaktif broker, güçlü
• 5:54
  bir çeyreği geride bırakmış ve geleceğe dair de oldukça iddialı
• 5:58
  görünüyor. Bu detaylı analizi bizimle
• 6:00
  paylaştığın için çok teşekkürler.
• 6:02
  Rica ederim her zaman. Evet izlediğiniz için sizlere de
• 6:06
  çok teşekkür ederiz. Eğer bu analizi faydalı
• 6:09
  bulduysanız lütfen videomuzu beğenmeyip paylaşmayı ve tabii
• 6:12
  ki kanalımıza abone olmayı unutmayın.
• 6:14
  Bir sonraki içerikte görüşmek üzere hoşça kalın.