Latest / Market Risk TR / Adobe 2026 Q2 Finansal Analizi: Yapay Zeka ve Semrush Dönemi Başlıyor

Transcript

Adobe 2026 Q2 Finansal Analizi: Yapay Zeka ve Semrush Dönemi Başlıyor · Market Risk TR

• 0:00
  Adobe beklentileri fazlasıyla aşan bir çeyrek geçirmesine
• 0:03
  rağmen neden borsada bir günde %6'dan fazla değer kaybetti ve
• 0:08
  daha da önemlisi milyonlarca dolar ekstra gelir getirecek
• 0:13
  olan fiyat zamlarını İptal edip en yeni yapay zeka araçlarını
• 0:18
  bir anda bedava dağıtmaya neden karar verdi?
• 0:20
  Hani ilk bakışta mantığa tamamen aykırı gelen bir tablo var
• 0:24
  ortada. Hoş geldin bu videoyu izlemeye
• 0:27
  geldiğin için çok teşekkürler. Seni bilanço sırları
• 0:30
  konseptimizin yepyeni bir bölümünde ağırlıyoruz.
• 0:33
  Amacımız o sıkıcıwalle jargonu arasında kaybolmak değil, dev
• 0:38
  şirketlerin perde arkasındaki hamlelerinin senin hayatını ve
• 0:42
  teknoloji kullanımını nasıl etkileyeceğini çözmek bugün
• 0:45
  elimizde çok kritik bir belge var. 2026 ikinci çeyrek kazanç
• 0:49
  çağrısı bu aslında bir bilanço değil de resmen bir pazar payı
• 0:54
  savaşı belgesi değil mi? Kesinlikle öyle yaniwall stre.
• 0:59
  Doğu kısa vadeli panikinin sebebi de bu belgede yatıyor.
• 1:03
  Bu önümüzdeki 10 yıllık yapay zeka pazarını domine etmek için
• 1:08
  yazılmış çok agresif bir savaş planı açıkçası.
• 1:11
  Hazırsan şu beklentileri aşan ama hisseleri çakan finansal
• 1:15
  paradoksla başlayalım. Yani rakamlar ne diyor?
• 1:19
  Rakamlara bakarsak, şirketin kasasına kelimenin tam anlamıyla
• 1:23
  para yağıyor. Yani ikinci çeyrekte 6 buçuk
• 1:26
  milyar dolarlık gelir beklentisini ezip geçmişler.
• 1:30
  Rekor bir seviye. Bu herhâlde aynen 6.62 milyar
• 1:33
  dolar gibi bir rekor gelir var. Hisse başına kazançta da 5,83 $
• 1:37
  beklenirken 5 $ 96 sente ulaşmışlar.
• 1:39
  Üstelik yönetim sadece bugün işler iyi demiyor. 2026 mali
• 1:44
  yılının tamamı için hem gelir hem de kazanç hedeflerini yukarı
• 1:49
  yönlü güncelliyorlar. E harika.
• 1:55
  Yani finansal analiz 101 dersinde bu tabloya baksan
• 1:58
  hisselerin tavan yapmasını beklersin.
• 2:00
  Her şey yeşil yanıyor, kasaya para yağıyor.
• 2:03
  Peki sorun ne o zaman? Işte finans piyasalarının o
• 2:06
  acımasız doğası devreye giriyor. Burada rakamlar bugünü anlatır
• 2:10
  ama piyasa her zaman gelecekteki belirsizliği fiyatlar.
• 2:14
  Ne gibi bir belirsizlik? Şirketin arka planında
• 2:17
  rakamlardan çok daha büyük bir sarsıntı var.
• 2:19
  Bir nevi liderlik depremi şirkette 20 yıldır bulunan
• 2:23
  istikrarın sembolü c fo dandirn ayrılıyor.
• 2:27
  Yazılım sektörü duşuna çıkıyormuş, yerine geçici olarak
• 2:30
  Steve day geliyor. 20 yıllık bir c fo ayrılıyor.
• 2:34
  Bu CD bir değişim. Daha da büyük haber var ama
• 2:37
  yılların efsanevi ceo'su şanto'nun narin yönetim kurulu
• 2:41
  başkanlığına geçiş yapacağını duyurdu. 2027 mali yılı için
• 2:45
  yeni bir ceo aranıyor bir saniye yani şirket yapay zeka gibi
• 2:49
  tarihin en büyük teknolojik dönüşümlerinden birinin tam
• 2:52
  ortasındayken dümendeki iki ana kaptan aynı anda mı değişiyor?
• 2:57
  Aynen öyle. Piyasaların belirsizlikten ne
• 3:00
  kadar nefret ettiğini biliyoruz. Hele teknoloji sektöründe
• 3:04
  vizyoner bir liderin eksikliği hemen cezalandırılır.
• 3:07
  Peki yatırımcıları korkutan sadece bu isim değişiklikleri
• 3:11
  mi? Değil isim değişikliği sadece
• 3:14
  işin vitrini asıl büyük deprem, stratejik rotadaki o keskin
• 3:19
  manevra da yatıyor. Premium devrimi dedikleri şey.
• 3:21
  Mi evet, şirket kullanıcıların yapay zeka davranışlarının eşi
• 3:26
  görülmemiş ve hızla değiştiğini fark etti.
• 3:29
  Bunun üzerine de kreatif Claude için yılın ikinci yarısında
• 3:33
  planlanan fiyat güncellemelerini, yani o cebe
• 3:36
  girmesi garanti olan zamları ertelediler.
• 3:38
  Yani garantili barayı masada bıraktılar.
• 3:41
  Kesinlikle tüm odaklarını agresif bir şekilde ücretsiz
• 3:46
  kullanım yani frame yumisine yönlendirdiler.
• 3:49
  Jilet sapını bedava verip sonra jilet bu çağını satma tak diye
• 3:53
  aslında bu. Tabii ücretsiz verip alışkanlık
• 3:57
  yaratalım. Sonra illa ki satarız diyorlar
• 3:59
  ama yazılım dünyasında yani milyonlarca kişiye yapay zeka
• 4:03
  modelini bedava kullandırmak devasa bir sunucu maliyeti
• 4:07
  demek. Bruce nasıl giriyorlar?
• 4:09
  Çünkü ellerindeki rakamlar çok net.
• 4:12
  Şöyle düşün akrobat ve ekspresin aylık aktif kullanıcı sayısı
• 4:16
  700.000.000'dan 850.000.000'a fırlamış.
• 4:19
  Vay canına. Kreatif taraftaki ücretsiz
• 4:22
  kullanıcı sayısı da 50.000.000'dan 90.000.000'a
• 4:26
  çıkmış, adop.com trafiği yıllık %40 artmış, ticari trafikteyse
• 4:32
  %30. Beşlik bir büyüme var.
• 4:34
  Trafik resmen patlamış o zaman 1'de metinde semraş satın
• 4:37
  almasından bahsediliyordu galiba.
• 4:39
  Direkt 480.000.000 $ yıllık tekrarlayan geliri olan semraşı
• 4:42
  satın alma işlemleri tamamlanmış.
• 4:44
  Bunu kendi yapay zeka araçlarıyla birleştirip
• 4:47
  cannesline festival. Ve çok kapsamlı bir marka
• 4:52
  görünürlüğü çözümü olarak sunacaklar.
• 4:54
  Işte şirket sunumu böyleydi ama asıl film şimdi başlıyor.
• 4:59
  Çünkü birazdanwall street analistlerinin yönetimi neden
• 5:02
  garantili gelirleri çöpe atıp bedava ürün dağıtıyorsunuz diye
• 5:05
  köşeye sıkıştırdığı soru cevap kısmına geçeceğiz.
• 5:08
  Bu analize geçmeden hemen önce eğer bu tür stratejik
• 5:12
  çözümlemeleri seviyorsan, videoyu beğenmeyi arkadaşlarınla
• 5:15
  paylaşmayı ve kanalımıza abone olmayı unutma hazırsan o
• 5:19
  gerilimli soru cevap bölümüne dalıyoruz.
• 5:21
  O kısım gerçekten çok hararetliydi.
• 5:23
  Evet. Ilk soruwells fargo security'den
• 5:26
  Michael turinden geliyor. Sorun özeti şu, yazılım
• 5:30
  pazarındaki mevcut çalkantılar ortadayken CEO ve CFO
• 5:33
  değişimlerini aynı anda nasıl yöneteceksiniz?
• 5:36
  Ve fiyat zamlarını ertelemek? Şu anki büyüme için neden doğru?
• 5:39
  Karar şirket yönetimi ilk soruya gayet rahat bir yanıt verdi.
• 5:44
  Finans ekibimiz çok tecrübeli işler asla aksamayacak dediler.
• 5:48
  Zaten öyle demek zorundalar. Tabi ama fiyat zammı ertelemesi
• 5:52
  konusunda verdikleri cevap çok daha vurucuydu.
• 5:55
  Yapay zekanın yarattığı yaratıcılık fırsatı o kadar
• 5:58
  büyük ki dediler. Tıpkı kodlama dünyasında olduğu
• 6:02
  gibi tüm pazar şu an baştan yazılıyor.
• 6:05
  O yüzden sadece profesyonellere değil herkese ulaşmak
• 6:09
  zorundalar. Kapsamlı bir ücretsizden
• 6:11
  ücretliye geçiş yapısı kurmak için şu an tek bir net mesajı
• 6:15
  odaklanmak istiyorlar. Kısa vadeli gelir kaybının
• 6:18
  yarısı buza mertelemesinden, yarısı da frieum altyapısına
• 6:22
  yaptıkları yatırımlardan kaynaklanıyor.
• 6:24
  Yani geleceği satın alıyorlar. Peki ikinci soruya geçelim,
• 6:28
  volfrece'den alex zokin o da bu freamion meselesine takılmış.
• 6:33
  Neden şimdi doğru zaman diye soruyor.
• 6:35
  Eskiden bunun gelire pozitif yansıyacağı söylenirdi.
• 6:39
  Şimdi kısa vadeli bir engel olarak görülüyor.
• 6:41
  Neden diyor? Yönetim burada doğrudan trafik
• 6:44
  verilerine dikkat çekti. Site trafiği %40 artmış durumda.
• 6:48
  Çünkü kullanıcı davranışları kökünden değişti, insanlar artık
• 6:52
  arama motorlarına girip uzun uzun program aramıyor.
• 6:55
  Sadece şu PD f'i özetle yazıyorlar.
• 6:58
  Herhalde aynen öyle. Kullanıcı doğrudan niyetini
• 7:01
  yazıyor. Adobi de onları o an google'dan
• 7:04
  alıp doğrudan akrobatweb'e çekiyor.
• 7:06
  Sürtünmesi yani kayıt kuyut istemeden tamamen ücretsiz bir
• 7:10
  şekilde işlerini çözmelerini sağlıyor.
• 7:13
  Ve yapay zeka asistanını orada devreye sokuyor.
• 7:16
  Kesinlikle ödeme duvarını o peyvle dediğimiz şeyi hemen
• 7:20
  karşılarına çıkarmak yerine önce bir alışkanlık yaratıyorlar.
• 7:25
  Trafik devasa olduğu ve ürün hazır olduğu için de bu fırsatı
• 7:29
  tam şimdi değerlendirip o yüzden agresifleşiyorlar.
• 7:33
  Çok mantıklı. Üçüncü soruya bakalım, abisi
• 7:36
  Capital marketstan mattvanson bu Semra satın alınmasını sormuş,
• 7:41
  adobe platformunun geneline nasıl uyum sağlıyor ve uzun
• 7:44
  vadeli faydası ne olacak diyor. Şirketin yanıtı pazarlama
• 7:48
  dünyasının kabusunu özetler nitelikteydi.
• 7:51
  Pazarlama yöneticileri yani SM olar marka görünürlüğü konusunda
• 7:55
  şu an çaresiz durumda. Neden ki?
• 7:58
  Çünkü insanlar artık Google yerine chat GPTI, cloud gibi
• 8:03
  yapay zek. Notlarına soru soruyor,
• 8:05
  markalarda hangi bot kullanılırsa kullanılsın, kendi
• 8:09
  ürünlerinin o cevapların içinde çıkmasını istiyor.
• 8:12
  Klasik seyao işlemiyor artık. Işte semraşın dışarıdan içeriye
• 8:16
  doğru akan arama trendleri verisiyle adobenin içeriden
• 8:20
  dışarıya olan içerik üretim gücü tam burada birleşiyor.
• 8:23
  Anladım yani sadece içeriği üretmekle kalmıyorsun, onun
• 8:27
  yapay zeka tarafından bulunabilir olmasını da
• 8:30
  sağlıyorsun. Kânızda tanıtacakları marka
• 8:33
  görünürlüğü çözümünün temeli bu o zaman.
• 8:35
  Aynen öyle muazzam bir veri birleşimi bu.
• 8:38
  Dördüncü soru, biraz daha rekabetle ilgili Deutsche
• 8:40
  bank'tan bread zelliks oluyor. Kendi tasarım araçlarını
• 8:44
  geliştiren Google, yani cem'ini gibi şirketlerle rekabetinizi
• 8:48
  nasıl değerlendiriyorsunuz? Diyor.
• 8:50
  Devlerle iş birlikleri nasıl olacak?
• 8:53
  Şirketin stratejisi burada çok ilginç.
• 8:55
  Rekabetten ziyade her yerde olma taktiği uyguluyorlar.
• 8:59
  Yani bir truvaltı gibi. Nasıl yani?
• 9:02
  Kendi yaratıcı ajanlarını yani createlarını alıp doğrudan cloud
• 9:07
  chat GPT ve yakında Cemile ile koparlatın içine
• 9:10
  yerleştiriyorlar. Rakiplerin içine kendi
• 9:13
  ürünlerini mi gömüyorlar? Amaç şu, kullanıcı sosyal
• 9:17
  medyada veya bir chatbotunda tasarım yapmak istediğinde o
• 9:22
  basit işlemi orada yaptırmak ama daha karmaşık bir işleme
• 9:26
  katmanlara, detaylı ayarlara ihtiyaç duyduklarında.
• 9:30
  Işte o zaman kendi platformuna çekiyor.
• 9:33
  Kesinlikle. Onları adobe fire fluya çekip
• 9:36
  kredili sistemle yani paraya dönüştürme hunisine sokuyorlar.
• 9:40
  Vay canına gerçekten çok zekice beşinci soruya gelelim, payper
• 9:44
  sander'dan berifit şemmans kurumsal yapay zeka, iş
• 9:47
  akışlarındaki farklılığınızı sormuş. 1'de o meşhur 25 milyar
• 9:52
  dolarlık hisse geri alım programı varken, teknoloji
• 9:55
  şirketlerini satın alma iştahınız ne durumda demiş.
• 9:58
  Önce hisse geri alımından başlayayım. 25 milyar dolarlık o
• 10:02
  devasa geri alım paketi şirketin kendi gücüne ve nakit akışına
• 10:06
  olan inanılmaz güvenini gösteriyor.
• 10:08
  Piyasaya bir güç gösterisi yani var.
• 10:11
  Bunları satın almaya yani takin dedikleri ufak nokta atışı
• 10:15
  alımlara çok sıcak bakıyorlar. Peki kurumsal farkları neymiş?
• 10:20
  Sadece teknoloji değil, 20 yıllık müşteri ilişkileri
• 10:23
  tescilli veri ve kurumsal güvenilirlik, hiçbir büyük banka
• 10:28
  veya ajans şirket sırlarını yarın kapanabilecek bir
• 10:31
  startupın aracına yüklemez. Tabii telif hakkı ve güvenlik
• 10:35
  büyük şirketler için her şey demek.
• 10:37
  Altıncı soru evercore IS aydan 40 metrneden gelmiş.
• 10:41
  Diyor ki, bu yeni freean stratejisiyle bir sürü kullanıcı
• 10:45
  kazandınız diyelim. Uzun vadeli ekonominin
• 10:48
  işleyeceğinden bu insanların paraya dönüşeceğinden nasıl
• 10:51
  eminsiniz? Ya hep bedava da kalırlarsa.
• 10:54
  Veriler hiç öyle demiyor ama ücretsiz araçlarla hedefe
• 10:57
  yönelik gelen kullanıcılar arka planda platforma çok daha yüksek
• 11:01
  bir bağlılık yani engajmind gösteriyormuş.
• 11:04
  Kanıtları var mı bunun? Var tabii çağrıda fire flayın
• 11:07
  rakamlarını verdiler. Fire flayın yıllık tekrarlayan
• 11:11
  gelirinde çeyreklik bazda tam %50 büyüme var.
• 11:14
  Bir çeyrekte %50 büyüme. Bu çok ciddi bir oran.
• 11:18
  Gerçekten öyle ücretsiz başlayanların nasıl hızla
• 11:21
  ücretli paketlere ya da kredi sistemlerine geçtiğinin en net
• 11:25
  kanıtı bu? Yedinci soruda ortam biraz
• 11:27
  gerilmiş sanki. Jeffreyden brand sormuş karlılık
• 11:31
  marjlarınızı biraz düşürüyorsunuz.
• 11:33
  Neden yapay zeka çağında pazarı korumak için daha sert
• 11:35
  yatırımlar yapmıyorsunuz demiş. Yani neden daha agresif
• 11:39
  değilsiniz diye sıkıştırıyor. Yönetim aslında buna biz tam
• 11:42
  olarak onu yapıyoruz diye cevap verdi.
• 11:44
  Nasıl yani? Dışarıdan yavaş mı görünüyorlar?
• 11:46
  Evet, kaynakları çok verimli kullandıkları için sanki az
• 11:50
  harcıyorlar gibi bir algı var ama arka planda devasa
• 11:54
  yatırımlar dönüyor. Şirket kısa vadeli gelir peşinde
• 11:58
  koşmuyor. Artık modelleri eğitmek,
• 12:01
  pazarlamak yapmak, ürünleri baştan aşağı geliştirmek için
• 12:04
  çok ciddi paralar döküyorlar. Savunma değil, saldırı
• 12:07
  yapıyorlar aslında. Kesinlikle amaçları sadece bir
• 12:11
  yazılım satmak değil, yaratıcılık pazarının tek yapay
• 12:14
  zeka platformu olmak için tüm sektörü ele geçirmek.
• 12:18
  Gerilim son soruya sekizinci soru, barclays'den sakat kalya
• 12:23
  yeni nesil frieum ürünlerinizin büyüme beklentisi ile geçmişteki
• 12:27
  o efsanevi akrobat reader başarısı arasında ne gibi
• 12:30
  bezlerlikler ve farklar görüyorsunuz?
• 12:32
  Demiş. Çok güzel bir soru bu.
• 12:34
  Yönetim de benzerliğin temel mantıkta yattığını söyledi.
• 12:38
  Yani ürünü dağıt kullanım alışkanlığı yarat.
• 12:41
  Sonra doğru anda mesela PD f'i düzenle butonuna basıldığında
• 12:46
  adamı ücretli plana. Geçirmeyi denemişlerdi
• 12:48
  zamanında, değil mi? Evet itiraf ediyorlar onu
• 12:52
  denedik ama ücretsiz dağıtmanın uzun vadede daha çok
• 12:56
  kazandırdığını öğrendik diyorlar.
• 12:58
  Peki fark ne bugünkü durumla? Fark niyetin başladığı yerde.
• 13:02
  Eskiden kullanıcı programı indirir niyet uygulamanın içinde
• 13:06
  başlardı. Şimdi niyet arama motorunda
• 13:09
  başlıyor. Adobe artık kullanıcıyı ta ordan
• 13:13
  o ilk arama anından alıp kendi hunisinin içine sokuyor.
• 13:17
  Gerçekten kusursuz bir kurgu. 18 dakikalık bu rapor analizini
• 13:21
  toparlayacak olursak, uzmanım nasıl bir özet çıkarırsın bize?
• 13:25
  Şöyle özetleyeyim, karşımızda sadece bugünün hisse fiyatını
• 13:29
  düşünen bir şirket yok. Önümüzdeki 10 yılın yapay zeka
• 13:34
  ekosistemini tamamen domine etmek için o kısa vadeli
• 13:39
  garantili gelirlerinden vazgeçebilen bir dev var.
• 13:42
  Arama niyetinin değişmesiyle tüm o kullanıcı kazanım stratejisini
• 13:47
  baştan icat ediyorlar. Üstelik bunu tepedeki iki büyük
• 13:51
  liderin değişim arifesinde yapıyorlar.
• 13:53
  Çok cesurca. Ve kesinlikle pazar
• 13:56
  dinamiklerini sarsıcak bir cesaret bu.
• 13:58
  Peki ya sen bu dinlediğin devasa şirket manevraları senin işini
• 14:03
  senin geleceğini nasıl etkileyecek?
• 14:05
  Tüm bu bilanço rakamlarının analist sorularının ardında.
• 14:09
  Senin hayatına dokunan çok daha derin bir felsefe yatıyor.
• 14:11
  Aslında şirketin Semra hamlesinden bahsettik.
• 14:14
  Az önce düşünsene hem içeriği üreten bir yapay zeka var, hem
• 14:19
  de o içeriğin internette bulunmasını sağlayan seo
• 14:22
  zekasını yöneten bir yapay zeka var.
• 14:25
  Peki ya 5 yıl sonra yapay zekanın ürettiği ve yine yapay
• 14:29
  zekanın optimize ettiği bu içerikleri okuyanlar da insanlar
• 14:34
  değil, sadece kendi özetlerini çıkaran yapay zeka botları
• 14:38
  olursa yani makine üretiyor, makine öne çıkarıyor, makine
• 14:42
  okuyor. Inanılmaz bir döngü.
• 14:45
  Kesinlikle insan pazarlamacıların veya içerik
• 14:48
  üreticilerinin bu kapalı denklemdeki yeri tam olarak
• 14:51
  nerede kalacak? Bunu bir düşün.
• 14:53
  Videoyu sonuna kadar izlediğin için çok teşekkürler içeriği
• 14:56
  beğendiysem beyen butonuna basmayı arkadaşlarınla
• 14:59
  paylaşmayı ve kanalı abone olmayı unutma.
• 15:02
  Bilanço sırları serisinin yaklaşan yeni bölümleri için
• 15:05
  takipte kal görüşmek üzere.