0810-科技纠偏与消费筑底：存量博弈下的仓位艺术与行业轮动指南

围炉财经 · Aug 10, 2026 · 2h 4m

本期直播聚焦科技超跌纠偏与存量博弈轮动格局。公募仓位高达93%历史高位，增量资金匮乏，市场进入艰难存量博弈阶段。科技股前期普跌50%-60%，机构为净值自救推动超跌修复反弹至40%-50%关键分歧位。光模块因海外风险建议回避，存储芯片、半导体材料仍具修复空间。非科技板块因低位优势吸引资金外溢。节目核心策略：右侧非科技配置3-5成求稳健，左侧科技仅留1-2成博弈弹性，AI应用与人形机器人为科技中优选方向。万物皆周期，底部做长线，顶部做短线。本期围炉好友：-段云通：中泰证券北京分公司投资顾问（S0740625010004）-杨成明：信达证券总部投资顾问（S1500621050005）内容提要：00:00:00 市场风格突变，微盘七连阳年线考验00:04:57 全球共振看多，反弹40%-50%适当减仓00:13:22 温和放量是突破关键，缩量存风险00:17:05 科技股严重错杀，机构自救驱动反弹00:27:43 监管态度是反弹终点风向标00:29:01 缩量分化结构，金融板块需站出来00:30:59 科技板块分化，光模块回避存储看好00:34:42 公募满仓93%，存量博弈跟对金主00:38:48 游资主导非科技连板抱团逻辑00:41:41 抱着反转预期，执行反弹策略00:48:11 大资金真金白银回流科技估值修复00:55:16 右侧非科技重仓，左侧硬科技轻仓00:59:00…