Latest / Market Risk TR / 🔴 YUNSA Bilanço Analizi 2025/12 | Yünsa Yünlü Sanayi ve Ticaret A.Ş.

Transcript

🔴 YUNSA Bilanço Analizi 2025/12 | Yünsa Yünlü Sanayi ve Ticaret A.Ş. · Market Risk TR

• 0:00
  Bireysel yatırımcıların radarındaki bir tekstil devinin
• 0:03
  yüksek enflasyon fırtına nasıl devasa bir nakit kalesine
• 0:07
  dönüştüğünü inceleyeceğimiz finansal bir yolculuğa
• 0:10
  çıkıyoruz. Hoşgeldiniz.
• 0:11
  Evet, gerçekten çok çarpıcı bir tablo var önümüzde bugün.
• 0:15
  Kesinlikle tabii rakamlara dalmadan önce ufak bir
• 0:19
  hatırlatma yapalım lütfen. Videoyu beğenmeyi kanalımıza
• 0:22
  abone olmayı ve bu içeriği paylaşmayı unutmayın.
• 0:26
  Ayrıca kanalın devamlılığı için katıl butonuyla üyeliği
• 0:29
  değerlendirebilirsiniz. Süpersens ile de destek
• 0:32
  olabiliyorlar, değil mi? Çok doğru süper tenxla
• 0:35
  yapacağınız o sıcak destekler, bağımsız analizlerimiz için çok
• 0:39
  kıymetli. Neyse öncelikle şirketi biraz
• 0:42
  tanıyalım. Tabi karşımızda 1.973 yılında
• 0:45
  kurulmuş köklü bir şirket var. Temel iş alanı, yünlü kumaş ve
• 0:49
  konfeksiyon üretimi aynı zamanda bunun pazarlaması.
• 0:53
  Sadece iç pazarda değil sanırım. Aynen öyle.
• 0:56
  Almanya, italya, ingiltere ve abd gibi gerçekten zorlu
• 1:01
  pazarlarda pazarlama ve tasarım iştirakları bulunuyor.
• 1:04
  Yani tam anlamıyla küresel bir oyuncu.
• 1:07
  Peki ortaklık yapısı nasıl? Şirketin %57,80 sekizi sürme göz
• 1:13
  tekstile ait, geri kalan %42,10 ikilik kısım ise halka açık.
• 1:18
  Anladım bu arada raporlarda üst düzey yönetime ödenen toplam
• 1:22
  tazminat ve ücretin de yaklaşık 36 virgül 2.000.000 TL olduğunu
• 1:27
  görüyoruz. Evet, sektördeki konumlarına da
• 1:30
  değinmek lazım. Tekstil sektörü malum rekabetin
• 1:33
  çok yoğun olduğu bir alan. Şirketin en güçlü yönü bu
• 1:37
  küresel yayılımı ve birazdan göreceğimiz o nakit yaratma gücü
• 1:40
  herhâlde. Kesinlikle ama madalyonun diğer
• 1:43
  yüzünde yüksek enflasyon ve maliyetler büyük bir tehdit
• 1:47
  oluşturuyor. Kısaca bir swot analizi yaparsak
• 1:50
  fırsatlar ve riskler bu eksende harika.
• 1:53
  Şimdi analizimize geçebiliriz. Gelir tablosuna baktığımda 2.020
• 1:57
  dörtte 2.53 milyar lira olan hasılat 2.020 beşte 3.02 milyar
• 2:03
  liraya çıkmış. Sektördeki daralmayı düşünürsek
• 2:06
  ciddi bir artış bu. Tıpkı kaliteli bir kumaşın ilmek
• 2:09
  ilmek dokunması gibi istikrarlı bir büyüme diyebiliriz.
• 2:12
  Çok yerinde bir benzetme, brüt kâra bakarsak 485 buçuk milyon
• 2:16
  lira seviyesinde ama asıl sıçrama esas faaliyet kârında 57
• 2:20
  milyondan 265,6 milyon liraya fırlamış.
• 2:27
  Vay canına. O zaman netkar da büyük bir
• 2:29
  patlama yapmıştır. Yapmaz mı?
• 2:30
  47,9 milyon liradan 378,4 milyon liraya çıkmış netkar.
• 2:37
  Hisse başına kazanç da haliyle 60 0,000788 beşe yükselerek
• 2:44
  belirgin bir artı değere geçmiş ama benim asıl dikkatimi çeken
• 2:48
  can alıcı nokta nakit akışı. Işletme faaliyetlerinden nakit
• 2:52
  akışı kısmından bahsediyoruz değil mi?
• 2:55
  Et eksi 30.000.000 liradan artı 750.000.000 liraya fırlamış
• 2:58
  resmen. Inanılmaz bir rakam.
• 3:02
  Dönem sonuna kitle 550,4 milyon liraya ulaşmış durumda.
• 3:06
  Yatırımcı için pozitif serbest nakit akışı şirketin rahatça
• 3:10
  nefes alması demektir sonuçta. Kesinlikle dış finansmana muhtaç
• 3:14
  olmadan kendi çarklarını döndürebiliyor.
• 3:17
  Borçluluğa gelirsek toplam finansal borç 391.000.000 TL.
• 3:21
  Ama net finansal borç negatif. Evet, işte en çarpıcı yerlerden
• 3:25
  biri de burası. Yani şirketin kasasındaki para
• 3:28
  borcundan daha ağır basıyor. Borçlarını cebindeki nakitle tek
• 3:32
  kalemle sıfırlayabilir. Aynen öyle.
• 3:35
  Bu sağlam durum öz kaynaklara da yansıyor.
• 3:38
  Öz kaynaklar 4.4 milyar lirayla yaklaşık 5.98 milyar lira olan
• 3:45
  toplam varlıkların tam %70 üçünü oluşturuyor.
• 3:49
  Oldukça defansif bir bilanço. Ödenmiş sermayesi de 480.000.000
• 3:52
  liraydı. Değil mi?
• 3:55
  Doğru tabii raporun dipnotlarına da mutlaka değinmemiz lazım.
• 3:59
  Enflasyon muhasebesi konusu mu? Evet TMS 29 enflasyon muhasebesi
• 4:04
  uygulaması şirketi 153 buçuk milyon lira net parasal kazanç
• 4:08
  yazdırmış. Bir de stoklardaki değer
• 4:11
  düşüklüğü stratejisi var sanırım dipnotlarda.
• 4:13
  Evet, şirket yavaş hareket eden stoklarını rekabetçi fiyatlarla
• 4:18
  hızlıca nakdi çevirip işletme sermayesini güçlendirmiş, o
• 4:22
  nakit akışındaki büyük sıçramanın sırrı da biraz burada
• 4:25
  yatıyor aslında. Gerçekten enflasyonist bir
• 4:28
  ortamda eksi nakit akışından böylesine büyük bir nakit
• 4:31
  fazlasına geçiş inanılmaz bir yönetim başarısı.
• 4:34
  Kesinlikle çok rasyonel bir hamle.
• 4:36
  Peki sizce şirket kasasında biriken bu devasa nakit gücünü
• 4:40
  2.020 altıda yeni dev yatırımlar için mi yoksa yatırımcısına
• 4:44
  temettiği olarak dağıtmak için mi kullanacak?
• 4:47
  Bu konudaki fikrinizi yorumlarda merak ediyoruz.
• 4:50
  Bence yatırımcıların üzerine en çok kafa yoracağı soru bu
• 4:54
  olacak. Kesinlikle bizi dinlediğiniz
• 4:56
  için çok teşekkürler. Videoyu beğenmeyi, abone olmayı
• 4:59
  ve süper tenx ile destek vermeyi lütfen unutmayın.
• 5:01
  Görüşmek üzere.