0428-猴市生存法则：业绩雷区的防御与机遇

围炉财经 · Apr 28, 2026 · 2h 17m

本期节目深入解析当前A股"猴市"特征：指数修复但个股分化严重，极致抱团（光模块、锂电池）连续回调，市场情绪偏紧。节前建议主动降仓至5-6成，严控回撤为第一要务。节目详细拆解了高位抱团股的调整周期、机构调仓逻辑、微盘股风险，以及一季报"业绩雷"的新规律。同时前瞻性推演五月及下半年的投资主线：国内AI算力、锂矿产业链、有色金属、固态电池、化工、光伏与猪肉困境反转等方向，并分享了"心里有杆秤"的仓位决策模型和右侧跟随策略。本期围炉好友：-刘彧：中泰证券北京分公司投资顾问（S0740620040003）-刘洪明：私募基金投资总监（P1000131100017）内容提要：00:02:37 市场情绪研判与节前仓位管理00:07:20 业绩期避雷逻辑与指数区间操作00:14:22 低位板块配置策略与资金博弈特征00:22:13 微盘股风险规避与加仓触发条件00:29:02 高位调整预期与仓位防御策略00:31:51 机构抱团逻辑与风格切换推演00:37:41 "三光"板块瓦解信号与抱团方向推演00:45:51 高位持仓心理陷阱与实操应对00:54:51 "猴市"特征确认与情绪数据监控00:59:00 市场情绪监控与"猴市"特征01:01:51 "乾坤大挪移"背后的机构调仓逻辑01:08:11 下一主线推演：AI算力、锂矿、固态与有色01:16:01…