Latest / Market Risk TR / 🔴🇹🇷 #DUNYH | Dünya Holding 2025/9 Bilanço Analizi | Gıda Sektöründen Yatırım Arenasına 🧿

Transcript

🔴🇹🇷 #DUNYH | Dünya Holding 2025/9 Bilanço Analizi | Gıda Sektöründen Yatırım Arenasına 🧿 · Market Risk TR

• 0:00
  Bugün senin için oldukça ilginç bir bilmeceyi çözmeye
• 0:04
  çalışacağız. Elimizdeki kaynaklar dünya
• 0:06
  holding'in 30 Eylül 2025 tarihli faaliyet ve finansal raporları.
• 0:11
  Evet, şimdi rakamlara ilk bakışta her şey harika
• 0:15
  görünüyor. Şirketin varlıkları 9 ayda yani.
• 0:19
  Neredeyse ikiye katlanmış ve 330.000.000 liranın üzerinde kâr
• 0:22
  açıklamışlar. Kulağım muazzam bir başarı gibi
• 0:25
  geliyor gerçekten. Kesinlikle ama işin tuhafı tam
• 0:29
  da burada başlıyor. Aynı dönemdeki satışları yani
• 0:32
  hasılatı sadece 19.000.000 TL civarında.
• 0:36
  O kadar. Mı?
• 0:37
  Evet. Bu devasa kâr yani yaptıkları
• 0:40
  satışlardan. Gelmiyor.
• 0:41
  Peki? Bu para nereden geldi?
• 0:43
  Işte şimdi raporların derinliklerine inerek senin için
• 0:46
  bu sır perdesini arayacağız. Bu sırrın ilk anahtarı şeyde
• 0:50
  şirketin kimliğinde saklı. Aslında bu şirket bizim eskiden
• 0:53
  istanbul borsasından tanıdığımız hani şu kurutulmuş meyve işi
• 0:57
  yapan Selçuk gıda. Evet, evet, batabiliyorum.
• 1:00
  Ama artık. Tabelada bambaşka bir isim
• 1:03
  yazıyor. Dünya Holding ve bu sadece.
• 1:06
  Bir isim. Değişikliği değil, adeta bir
• 1:09
  dna. Değişikliği.
• 1:11
  Yani artık kuru kayısı satmıyorlar.
• 1:14
  Raporlardaki. O yeni.
• 1:15
  Amaç tanımı da bunu doğruluyor sanıyorum değil.
• 1:17
  Mi? Aynen öyle.
• 1:18
  Raporun o resmi hani o kurumsal dilini bir kenara bırakırsak
• 1:23
  aslında şunu diyorlar. Bizim işimiz.
• 1:25
  Artık mal üretip satmak değil. Peki neymiş işleri?
• 1:29
  Bizim işimiz. Potansiyeli olan.
• 1:31
  Şirketleri. Bulup.
• 1:33
  Onlara ortak olmak, onları büyütmek.
• 1:36
  Ve bu. Şirketlerin değeri artınca para
• 1:39
  kazanmak, oyunun kuralları tamamen değişmiş.
• 1:42
  Artık bir fabrika değil, bir portföy yönetiyorlar.
• 1:45
  Peki bu bizi en baştaki bilmeceye geri getiriyor.
• 1:49
  Satış yapmadan elde edilen o 330.000.000 liralık kar o zaman
• 1:52
  onun kaynağı ne işte raporun en can alıcı noktası burası bu kar
• 1:58
  yatırım faaliyetlerinden gelirler diye bir kalemden
• 2:01
  geliyor. Bu kalemin de neredeyse tamamı
• 2:05
  yani yaklaşık 394.000.000 lirası tek bir şeyden kaynaklanıyor.
• 2:08
  Ufuk yatırım isimli bir şirketteki hisselerinin gerçeğe
• 2:11
  uygun değerlemesi bir dakika gerçeğe uygun değerleme bu tam
• 2:17
  olarak ne demek? Yani bu hisseleri satıp
• 2:20
  kasalarına giren gerçek bir para mı yoksa?
• 2:24
  Harika bir soru. Yoksa sadece bir uzman bu
• 2:27
  hisseler artık daha değerli dediği için mi bilançoya kâr
• 2:30
  olarak yazılıyor? Ikincisi.
• 2:32
  Aynen ikincisi şöyle bir benzetme yapalım diyelim, bir
• 2:36
  evin var ve değeri geçen yıl 1.000.000 liraydı.
• 2:39
  Tamam. Bu yıl bir emlak uzmanı geldi ve
• 2:42
  dedi ki, piyasa koşulları değişti.
• 2:44
  Eviniz artık 2.000.000 TL ediyor.
• 2:46
  Evi satmadın cebine fazladan 1.000.000 TL girmedi ama kağıt
• 2:51
  üzerinde artık daha zenginsin. Anladım işte şirketin yaptığı da
• 2:54
  tam olarak bu sahip oldukları ufuk yatırım hisselerinin değeri
• 2:59
  artmış ve bu artışı bilançolarına kar olarak
• 3:02
  yansıtmışlar. Anladım yani bu şirketin
• 3:05
  kasasına fiilen giren bir nakit değil.
• 3:08
  Daha çok sahip olduğu bir varlığın değerinin artmasıyla
• 3:12
  bilançoda görünen bir zenginleşme.
• 3:14
  Kesinlikle. Bu da demek oluyor ki bu tür bir
• 3:16
  karlılık piyasa dalgalanmalarına karşı çok daha hassas olabilir.
• 3:20
  Kesinlikle. Bu yüksek riskli bir oyun.
• 3:23
  O yatırımın değeri bir sonraki çeyrekte düşerse bu seferde
• 3:26
  hiçbir şey satmadan devasa bir zarar yazabilirler.
• 3:30
  Doğru bu yüzden bu gemiyi kimin kullandığı çok önemli.
• 3:33
  Ve bu kadar radikal bir strateji değişikliği için dümenin başında
• 3:37
  doğru kişilerin olması lazım. Yani eski gıda şirketi
• 3:40
  yöneticileriyle bu iş yürümezdi herhalde.
• 3:43
  Raporda yönetim ekibi hakkında ne gibi ipuçları var?
• 3:46
  Tam da beklediğin gibi Yönetim Kurulu Başkanı Kemal akkaya ve
• 3:50
  üyeler işte Alişan Şengül ile Ersoy çoban gibi isimlerin
• 3:55
  geçmişine bakınca evet, kariyerlerinin tamamen sermaye
• 3:59
  piyasaları, finans ve yatırım üzerine kurulu olduğunu.
• 4:03
  Görüyorsun? Yani geminin kaptan köşkü
• 4:07
  okyanusu tanıyan tecrübeli isimlere emanet.
• 4:10
  Stratejileri de buna uygun o zaman?
• 4:12
  Tabi stratejilerini de gelişme potansiyeli olan şirketleri
• 4:16
  bulup ekonomiye kazandırmak. Olarak özetliyorlar.
• 4:19
  Nitekim bünyelerinde dünya grup, medya, gazetecilik, a ş gibi bir
• 4:24
  medya yatırımını da barındırıyorlar.
• 4:26
  Kısacası incelediğimiz bu raporlar bize bir üretim
• 4:30
  şirketinin bir yatırım devine dönüşümünün adeta röntgenini
• 4:33
  çekiyor. Dünya holding'in başarısının
• 4:36
  ölçütü artık sattığı ürün miktarı değil değil.
• 4:39
  Artık portreğündeki şirketlerin performansı ve bu şirketlerin
• 4:43
  senin de dediğin gibi kağıt üzerindeki değeri o halde sana
• 4:47
  son bir düşünce bırakalım. Bir şirketin kârı ürettiği bir
• 4:51
  üründen değil de yaptığı yatırımların bir uzman
• 4:55
  tarafından belirlenen değerlemesinden geliyorsa.
• 5:00
  Bu şirketin başarısını neye göre ölçersin?
• 5:03
  Bu durum piyasa rüzgarlarıyla her an yön değiştirebilecek bir
• 5:08
  kağıttan gemimi yoksa geleceğe. Yapılan akıllıca.
• 5:12
  Bir yatırım mı?