Latest / Market Risk TR / 🔴🇹🇷 SSNLF Bilanço Toplantısı Analizi 2025/12 | Samsung Elect Ltd

Transcript

🔴🇹🇷 SSNLF Bilanço Toplantısı Analizi 2025/12 | Samsung Elect Ltd · Market Risk TR

• 0:00
  Herkese merhaba, bu analizi izlemeye geldiğiniz için çok
• 0:02
  teşekkürler. Bugün masamızda samsung'un 2.025
• 0:06
  dördüncü çeyrek sonuçları var ve tablo gerçekten ilginç.
• 0:09
  Şirket bir anda tarihinin en yüksek gelirini açıklıyor ama
• 0:13
  öte yanda mesela telefon satışları düşüyor.
• 0:15
  Bu nasıl mümkün olabilir? Evet, bu tam bir ikilem gibi
• 0:20
  duruyor dimi ama aslında bu görüşmenin detaylarına inince bu
• 0:24
  2 zıt durumun arkasındaki tek kelimelik cevabı görüyoruz.
• 0:28
  Yapay zeka. O zaman direkt o en parlak
• 0:31
  taraftan yani rekorlardan başlayalım.
• 0:34
  Samsung 93.8 trilyon von gelir açıklamış bu çeyrek bazında
• 0:40
  rekor demek. Kesinlikle ve bu roketin yakıtı
• 0:43
  da çok net bir şekilde yarı iletken bölümü, yani DS
• 0:47
  dedikleri çip üreten birimleri. O bölümde büyüme ne kadar?
• 0:51
  Satışlar tek bir çeyrekte %33 artmış.
• 0:54
  Bu bu sektör için devasa bir rakam.
• 0:57
  Peki bu patlamanın sebebi ne tam olarak.
• 1:00
  Asıl güç hbmm çipleri, yani bunları yapay zekanın beyni için
• 1:05
  süper hızlı otoyollar gibi düşünebilirsiniz.
• 1:08
  Anladım ve şuran bu otoyollara olan talep kelimenin tam
• 1:12
  anlamıyla patlamış durumda. Peki madalyonun diğer yüzü
• 1:16
  mağazalarda gördüğümüz ürünler, telefonlar, televizyonlar.
• 1:20
  Evet, tüketici elektronik yani diex bölümü.
• 1:24
  O kadar parlak değil, satışlar %8 düşmüş işte.
• 1:28
  Başta sorduğum çelişki tam olarak buydu.
• 1:30
  Aynen şirket buna sebep olarak yeni telefon lansmanlarının hani
• 1:35
  o ilk heyecanının geçmesini ve artan gümrük vergilerini
• 1:39
  gösteriyor. Ama yine de genel karlılık rekor
• 1:42
  seviyede. Kesinlikle o yarı iletkenlerden
• 1:45
  gelen muazzam kâr sayesinde şirket genelinde 20.1 trilyon
• 1:50
  von ile rekor bir faaliyet kârı açıklamayı başarmışlar.
• 1:53
  Yani bir jeff o kadar dol. Diğerindeki delik pek fark
• 1:57
  edilmiyor. Peki bu şirketin kendi anlattığı
• 1:59
  hikaye asıl ilginç kısım analistlerin soruları oraya
• 2:04
  geçelim mi? Geçelim mesela dayva
• 2:06
  security'den sanki kimin sorusuyla başlayalım.
• 2:09
  Kim diyor ki bu bellek bölümündeki rekor performansın
• 2:13
  arkasında ne var? Büyümeme fiyat artışı mı?
• 2:16
  Güzel bir. Soru, şirketin cevabı daha da
• 2:19
  çarpıcı. Diyorlar ki yapay zeka
• 2:21
  sunucularından gelen yoğun talep sayesinde dram çiplerinin
• 2:25
  ortalama satış fiyatı ayte tek bir çeyrekte %40 artmış.
• 2:30
  Bir dakika, %40. Mı?
• 2:31
  Evet %40. Yani bu büyüme daha fazla çip
• 2:34
  satmaktan çok aynı çipleri çok daha pahalıya satmaktan geliyor.
• 2:38
  Tam olarak bu ve bu durum bize hemen bir sonraki soruya
• 2:42
  city'den sercher liğinin sorusuna bağlıyor o.
• 2:45
  Neyi merak etmiş? O da geleceğin teknolojisi olan
• 2:48
  hbm 4 belleklerini sormuş, yani bu talep sürdürülebilir mi?
• 2:53
  Gelecekte ne olacak? Tahmin edeyim.
• 2:55
  Daha da artacak diyorlardır. Tahminin çok ötesinde bir cevap
• 2:59
  veriyorlar. Belki de tüm görüşmenin en kilit
• 3:02
  cümlesi buydu. 2.020 altıda hbm satışlarının bir önceki yıla
• 3:06
  göre 3 kattan fazla artmasını bekliyorlar. 3 kat mı?
• 3:11
  Evet 3 kat ve şunu ekliyorlar. Mevcut talep bizim
• 3:16
  üretebildiğimizin zaten çok üzerinde.
• 3:18
  Inanılmaz bu bir büyüme değil, bu resmen bir altın hücumu
• 3:22
  piyasada bir AVM kıtlığı var ve Samsung bu işin merkezinde.
• 3:25
  Aynen öyle. Bu da bize yobiyesten niclus
• 3:28
  godo'nun sorusuna getiriyor. Godho da demiş ki.
• 3:31
  Peki bu kadar çip talebi varken üretim tarafında yani fondrideni
• 3:36
  durumdasınız. Özellikle 2 nometometre
• 3:38
  teknolojisinde evet. En ileri teknoloji o.
• 3:41
  Orada da çok iddialılar. 2 nano metre seri üretimine bu yılın
• 3:46
  ikinci yarısında başlayacaklarını ve bu alandaki
• 3:48
  proje anlaşmalarının %130 artmasını beklediklerini
• 3:51
  söylüyorlar. Peki.tv tarafı ne olacak?
• 3:54
  Oradaki durgunluğa karşı bir planları var mı?
• 3:57
  Var orada strateji biraz farklı donanımdan çok hizmetlere
• 4:01
  kayıyorlar. Yani daha pahalı mikroarcı bi
• 4:05
  modelleri ve samsung.tv plus gibi içerik hizmetleriyle
• 4:09
  büyümeyi hedefliyorlar. Pekala, tüm bu noktaları
• 4:13
  birleştirelim. Bu görüşmeden çıkan 2 ana tema
• 4:16
  var gibi duruyor. Kesinlikle birincisi, sen de
• 4:20
  başta söyledin. Yapay zeka her şeyin merkezinde
• 4:24
  Samsung bellekten çipe telefondan tv'ye kadar tüm
• 4:29
  stratejisinin kalbine yapay zekayı koymuş.
• 4:33
  HBM bellekler, şu an şirketin ana büyüme motoru.
• 4:37
  Ama işte o ikinci tema, yani madalyonun diğer yüzü burada
• 4:41
  devreye giriyor. O da artan maliyet baskısı, yani
• 4:45
  yapay zeka yüzünden artan bu bellek fiyatları çip bölümünün
• 4:49
  zengin ederken aynı şirketin telefon ve.tv bölümünün
• 4:52
  maliyetlerini arttırıyor. Karlılığı eziyor.
• 4:55
  Tam olarak bu bir ceplerinden alıp diğerine koyuyorlar sanki.
• 5:00
  Şirketin bu içsel dengeyi sağlamak için tedarik zinciri
• 5:03
  yönetimi ve verimliliğe odaklanması gerekecek.
• 5:06
  Yani bir yanda yapay zekanın getirdiği muazzam bir fırsat.
• 5:10
  Diğer yanda bu fırsatın yarattığı maliyetleri kontrol
• 5:14
  etme zorunluluğu var. Özetle, samsung'un tüm
• 5:17
  stratejisini yapay zekaya bağlaması, onu bir teknoloji
• 5:20
  devinden çok geleceğin altyapısını sağlayan bir şirkete
• 5:24
  dönüştürüyor gibi. Peki bu durum bir sonraki
• 5:27
  telefonunuzu seçerken baktığınız markanın aslında bir çip
• 5:30
  üreticisi olduğu gerçeğini değiştirir mi?
• 5:33
  Bu analizi izlediğiniz için çok teşekkür ederiz.
• 5:36
  Eğer bu özet faydalı olduysa videoyu beğenmeyi, paylaşmayı ve
• 5:40
  gelecek analizler için kanalımıza abone olmayı
• 5:42
  unutmayın. Yakında tekrar görüşmek üzere.