0721-科技去伪存真，成交额筛出真龙，国产算力黄金期与底部试错攻略

围炉财经 · Jul 21, 2026 · 2h 21m

本期直播聚焦科技板块去伪存真。嘉宾判断系统性风险已基本释放，多指数共振呈左侧底部结构，可轻仓试错但须严格止损。强调用成交额排名筛选真龙头，日成交额30亿以下可直接排除。国产算力链景气度刚起步，未来1.5-2年处于上行周期，以多打少催生超节点增量。科技股从预期炒作转向业绩落地验证，蹭概念标的将出局。详解半导体资本开支、NPO/CPO增量逻辑、毛利率护城河及AI硬件价值链排序，提醒区分周期与成长、控制仓位、拒绝执念。本期围炉好友：-卢杰：中信建投证券投资顾问（S1440624120080）-彭祖江：《证券市场周刊》行业编辑内容提要：00:04:26 风险释放尾声与轻仓试错策略00:14:11 尊重客观事实，拒绝主观预判00:18:00 估值锚定与科技股去伪存真00:28:30 科技从预期炒作走向落地验证00:29:00 去伪存真与下阶段落地验证00:31:36 波动率分化与科创50资金博弈00:35:18 利用成交额排名筛选真龙头00:40:57 不做主观预测，只做客观应对00:47:51 国产算力链黄金期与超节点增量00:57:08 龙寡头体系与阳线质量判断00:59:05 识别真龙头与反弹质量研判01:02:11 存储真龙上市与全球估值映射01:07:56 半导体资本开支与光通信增量01:13:09 深度产业跟踪与毛利率护城河01:19:34…