Latest / Market Risk TR / Arm Holdings 2026 Q3 Kazanç Raporu: Veri Merkezinde Yapay Zeka Devrimi

Transcript

Arm Holdings 2026 Q3 Kazanç Raporu: Veri Merkezinde Yapay Zeka Devrimi · Market Risk TR

• 0:00
  Bir şehre dışarıdan baktığınızda genellikle ne görürsünüz?
• 0:04
  Yani o ışıltılı gökdelenler, devasa köprüler, belki dev
• 0:09
  ekranlardaki hareketli reklamlar falan ama o şehri asıl yaşatan o
• 0:15
  çarkların dönmesini sağlayan şey yer altındaki o devasa görünmez
• 0:20
  ağdır aslında. Kesinlikle öyle yani su
• 0:22
  boruları, elektrik şebekeleri, fiber optikler falan olmazsa o
• 0:27
  şehir bir. Hiçtir aynen öyle.
• 0:29
  Bu altyapı kusursuz çalışmadığı sürece o ışıltılı binalar sadece
• 0:34
  karanlık ve işlevsiz birer beton yığını olarak kalır, işte.
• 0:37
  Teknoloji dünyasında da tam olarak böyle bir altyapı var.
• 0:41
  Videomuzu izlemeye geldiğiniz için teşekkürler, hoş geldiniz.
• 0:44
  Hoş geldiniz. Bugün sizinle birlikte o
• 0:47
  görünmez şebekenin ta kendisine teknoloji dünyasının perde
• 0:51
  arkasında dönen devasa bir dönüşüme odaklanacağız.
• 0:55
  Masamızda arma holding'in 2.026 mali yılı üçüncü çeyrek kazanç
• 1:00
  çağrısı var. Bu videoda detaylı bir inceleme
• 1:03
  yapacağız. Oldukça kritik bir çağrı bu.
• 1:05
  Şirketin açıkladığı finansal verilere, stratejik hamlelere ve
• 1:10
  o çok önemli soru cevap bölümünü adım adım ele alacağız.
• 1:14
  Amacımız akıllı telefonlardan devasa veri merkezlerine kadar
• 1:18
  her şeyi çalıştıran bu şirketin. Yapay zeka devrimini nasıl
• 1:22
  şekillendirdiğini sizlere aktarmak.
• 1:25
  Bu inceleme gerçekten önemli, çünkü armon sadece ne yaptığını
• 1:29
  konuşmayacağız. Yani bu rapor bize şirketin
• 1:32
  neden şu an teknoloji tarihinin en kilit noktasında durduğunu
• 1:36
  gösteriyor. Onlar artık sadece başkalarının
• 1:39
  tasarımlarını kullandığı basit bir lisans şirketi falan
• 1:42
  değiller. Daha çok bir trafik polisi
• 1:44
  gibiler. Değil mi?
• 1:46
  Trilyonlarca dolarlık yapay zeka dönüşümünün merkezindeler, tüy
• 1:50
  veri'nin nasıl akacağını, nasıl işleneceğini resmen onlar
• 1:54
  belirliyor artık. O zaman resmi sayılarla yani
• 1:58
  hazırlanan o sunumdaki verilerle başlayalım istersen.
• 2:01
  Şirket üst üste dördüncü kez bir milyar dolar barajını aştı.
• 2:06
  Rekor bir çeyrekten bahsediyoruz. 1.24 milyar dolar
• 2:10
  gelir yüzde. 20 altılık bir artış var.
• 2:13
  Yıllık bazda inanılmaz bir rakam bu.
• 2:16
  Kesinlikle hisse başına kazanç da geb dışı olarak 0.43$ olarak
• 2:22
  açıklandı. Ama benim asıl dikkatimi çeken
• 2:25
  kısım şu, telif yani royalti gelirleri oldu. 737.000.000
• 2:29
  dolarla rekor kırmışlar. Evet, bu rakamlar çok güçlü ama
• 2:34
  asıl hikaye büyümenin arkasındaki mekanizma da
• 2:37
  yatıyor. Yani arm denince hepimizin
• 2:40
  aklına cebimizdeki akıllı telefonlar gelir değil.
• 2:43
  Mi neredeyse hepsi onların mimarisiyle çalışıyor.
• 2:46
  Işte asıl itici güç artık sadece mobil değil, veri merkezi
• 2:50
  gelirleri yıllık bazda yüzde yüzün üzerinde artmış durumda.
• 2:54
  Mobilde de şöyle bir dinamik var, pazar büyümese bile cihaz
• 2:58
  başına aldıkları telif oranları yapısal olarak yükseldi.
• 3:01
  Hani şu ar'm v 9 ve CSS adaptasyonu dedikleri olay dimi.
• 3:06
  Aynen öyle bilişim alt sistemleri yani CSS sayesinde
• 3:10
  daha az cihaz satılsa bile arm daha fazla kazanıyor.
• 3:13
  Çünkü içindeki teknoloji artık çok daha değerli.
• 3:16
  Tam burada durup şu css meselesini biraz açalım,
• 3:19
  izleyicilerimiz için somutlaştıralım.
• 3:21
  Css'i şöyle düşünün, diyelim ki bir ev yapacaksınız, sıfırdan
• 3:26
  çimento karmak tuğla dizmek yerine evin hazır temelini ve
• 3:30
  tesisatını blok halinde satın alıyor.
• 3:32
  Siz sadece dekorasyona odaklanıyorsunuz?
• 3:35
  Çok doğru bir analoji çip tasarımı artık o kadar maliyetli
• 3:39
  ve uzun bir süreç ki kimsenin hata yapma lüksü yok.
• 3:42
  CSS onlara inanılmaz bir zaman kazandırıyor ve entegrasyon
• 3:46
  riskini resmen sıfırlıyor. Raporda şu an 12 şirkette tam 21
• 3:51
  CSS lisansı olduğu yazıyor ve bu sistemin telif gelirlerinin orta
• 3:56
  onlu yüzdelerinden önümüzdeki yıllarda yüzde ellisine ulaşması
• 4:00
  bekleniyor. Müthiş bir oran.
• 4:02
  Evet ve asıl stratejik dönüşüm veri merkezinde yaşanıyor.
• 4:06
  Arman veri merkezi işinin birkaç yıl içinde mobilide geçerek en
• 4:09
  büyük gelir kapısı olması bekleniyor.
• 4:11
  Mobilden daha mı büyük olacak? Ama dünyadaki her telefon ar mı
• 4:15
  kullanıyor, bu nasıl mümkün olabilir?
• 4:17
  Sebebi tamamen yapay zekanın evrimi yani biz yapay zekayı hep
• 4:22
  devasa dil modelleri GP olar üzerinden düşündük ama şimdi
• 4:27
  ajan tabanlı yapay zeka dediğimiz.
• 4:31
  Ilk ai devrine giriyoruz? Sürekli arka planda çalışan
• 4:34
  sistemler yani. Aynen sizin adınıza iş yapan
• 4:39
  takvim düzenleyen başka ajanlarla konuşan sistemler bu
• 4:43
  sürekli koordinasyon, güç tasarruflu ve çok çekirdekli CP
• 4:48
  olara ihtiyaç duyar GP olar bunun için çok fazla enerji
• 4:52
  tüketiyor. Arman neovers işlemcileri bir
• 4:55
  milyar çekirdeği aştı bile. Ve bulut sağlayıcılarındaki
• 4:59
  pazar payları da yüzde elliye yaklaşıyor.
• 5:01
  Raporlara göre peki şirket geleceğe dair ne tür rakamlar
• 5:05
  verdi? Dördüncü çeyrek için 1.47 milyar
• 5:09
  dolar gelir ve 0.58$ hisse başına kazanç bekliyorlar.
• 5:14
  Değil mi? Hatta bellek yani memury
• 5:17
  tedarikindeki sıkıntıların toplam telif gelirleri üzerinde
• 5:21
  sadece %1 veya 2 gibi. Imar bey etkisi olacağını
• 5:25
  söylemişler. Evet, şirket yatırımcılara
• 5:27
  resmen bizim sözleşmelerimiz çok sağlam dönemsel krizler bizi pek
• 5:32
  etkilemez mesajını veriyor. O zaman finansal sunumun ötesine
• 5:36
  geçelim. Analistlerin şirketi epeyce
• 5:38
  terlettiği o soru cevap bölümüne girelim.
• 5:41
  Ilk sorumuzwells fargo'dan joe kuadro cic'den geliyor.
• 5:45
  O ne sormuştu tam olarak? CP uların yapay zeka veri
• 5:48
  merkezlerindeki rolünü ve az önce bahsettiğimiz tüketici
• 5:52
  elektronikdeki bellek kısıtlamalarının telif
• 5:55
  gelirlerinin nasıl etkileyeceğini sordu.
• 5:58
  Şirketin yanıtı çok netti. Aslına bakarsanız ajan tabanlı
• 6:01
  yapay zeka için her zaman açık düşük gecikmeli cplu'ların şart
• 6:05
  olduğunu söylediler. Bellek kısıtlamalarının etkisi
• 6:08
  ise dediğin gibi minimal. Çünkü genelde alt segmenti
• 6:11
  vuruyor bu krizler değil mi? Aynen öyle arm asıl parasını o
• 6:15
  premium segmentteki amiral gemisi dediğimiz v 9 ve css
• 6:20
  çiplerinden kazanıyor. Yani arm tüketici pazarındaki
• 6:23
  krizlere karşı kurşun geçirmez mi oldu diyebiliriz.
• 6:27
  Şirket buna kurşun geçirmezlik demez.
• 6:29
  Tabii daha çok premium segmente odaklanan yapısal bir koruma
• 6:32
  olarak adlandırıyorlar. Bunu anladım, ikinci sorumuz
• 6:36
  ramann James firmasından Simon laop'tan soft bank'in yatırım
• 6:41
  finansmanı için arm hisselerini satma ihtimalini sordu.
• 6:45
  Ajda telif gelirlerindeki o beklenen büyüme yavaşlamasının
• 6:49
  sebebini de merak etti. O hisse sa.
• 6:52
  Çok büyük bir endişeydi piyasada, ama CEO rene has
• 6:55
  doğrudan masason ile konuştuğunu ve soft bank'in tek bir hisse
• 6:59
  bile satmaya niyeti olmadığını teyit etti.
• 7:02
  Uzun vadede şirkete çok güveniyorlar.
• 7:04
  Peki? Yo o tamamen bir matematiksel
• 7:07
  baz etkisi aslında önceki çeyrekte 30.000.000 dolarlık
• 7:11
  devasa bir beklenti aşımı olmuştu.
• 7:13
  Onunla kıyaslanınca oran düşük kalıyor.
• 7:16
  Ama mutlak dolar cinsinden gelirler hâlâ çok güçlü.
• 7:19
  Mantıklı, sıradaki soru bank of america'dan vibek arya'dan veri
• 7:24
  merkezi gelirlerinin tam miktarını sordu.
• 7:27
  Bir de soft'ten gelen şu 200.000.000 dolarlık katkı devam
• 7:30
  edecek mi diye sıkıştırdı. Şirket rakam vermekten kaçınmadı
• 7:34
  burada. O 200.000.000 dolarlık gelir
• 7:36
  artık kalıcı düzenli bir çeyreklik runwrayt haline
• 7:39
  gelmiş. Yani tek seferlik değil.
• 7:42
  Harika peki veri merkezi payı ne kadarmış?
• 7:45
  Şu an toplam gelirin yüksek onlu yüzdelerinde yani %20 civarında.
• 7:50
  Ama asıl bomba şu. 23 yıl içinde şirketin %40 kırkbeşini
• 7:55
  oluşturan telefon pazarını yakalayacaklarını söylediler.
• 7:58
  Gerçekten müthiş bir hız. Dördüncü soruya geçelim, susque
• 8:02
  hana financial gruptan Mehdi hosey'den geldi.
• 8:06
  Akıllı telefon satış adetleri düşerken armw dokuzun yüksek
• 8:10
  telif oranları. Bunu nasıl telafi ediyor?
• 8:13
  Diye sordu. Arnavut'da kurduğu denge muazzam
• 8:17
  piyasaya çıkan her yeni ss versiyonu eskisinden çok daha
• 8:20
  yüksek bir telif oranına sahip sözleşmesel olarak.
• 8:24
  Yani daha az telefon satılsa bile dert etmiyorlar.
• 8:27
  Aynen öyle. Telefon satışlarında yüzde
• 8:30
  yirmilik bir düşüş olsa bile. Bu artan oranlar sayesinde armın
• 8:34
  gelirindeki düşüş sadece %4 ile 6 arasında sınırlı kalıyor.
• 8:38
  Pazarı çok iyi absorbe ediyorlar.
• 8:41
  Çok akıllıca beşinci soru mezuodan vigayrakeşten soft bank
• 8:46
  ile olan bu devasa ortaklığı düşününce gelecekte tamamen özel
• 8:50
  bir arm asik çipi görebilir miyiz?
• 8:52
  Diye sordu. Burada şirket piyasas politik
• 8:55
  davrandı. Belirli gelecek ürünleriyle
• 8:57
  ilgili yorum yapamayacaklarını söyleyip soruyu kibarca
• 9:00
  geçiştirdiler. Sessizlik bazen çok şey anlatır
• 9:03
  tabi altıncı soruya bakalım. TD k'nından kristan kar
• 9:07
  önümüzdeki 3 ila 5 yıl içinde armon yapay zeka veri
• 9:11
  merkezlerindeki ıp penetrasyon oranı nasıl olacak?
• 9:14
  Dedi. Yönetim burada iş yüklerinin
• 9:17
  değiştiğini anlattı. Özellikle o çıkarım yani infırs
• 9:21
  sırasındaki prefill ve de kot işlemlerine dikkat çektiler.
• 9:24
  Eskiden g pluların yaptığı işler bunlar değil mi?
• 9:27
  Kesinlikle artık bu görevleri çok daha verimli olan CP ular
• 9:31
  üstlenmeye başlayacak. Ayrıca ud cihazlarda o güç
• 9:35
  kısıtlamalarının sert olduğu ecarafında arm zaten pazarın
• 9:39
  hakimi durumunda. Anlıyorum yedinci sorumuz gps
• 9:42
  Morgan analisti harlan sur'dan css'in şu anki telif gelirleri
• 9:47
  içindeki payını ve önümüzdeki yıllarda nereye varacağını
• 9:50
  sordu. Bu trendte çok çarpıcı.
• 9:52
  Geçen yıl sadele tek haneli oranlardayken bu yıl orta onlu
• 9:56
  yüzdelere fırlamış css. Çünkü müşterileri inanılmaz
• 10:00
  zaman kazandırıyor demiştik. Evet, pazara çıkış süresinin
• 10:03
  yarı yarıya azaltıyor. Bu yüzden çok talep var ve
• 10:06
  birkaç yıl içinde toplam teliflerin yüzde ellisine
• 10:09
  ulaşması bekleniyor. Sekizinci soru, neden companyden
• 10:13
  charlesden 2.028 mali yılı için erken bir öngörü koparmaya
• 10:19
  çalıştı. Tabii şirket bunun için çok
• 10:21
  erken olduğunu söyledi ama 2.026 hedefi olan yüzde yirmiyi
• 10:25
  şimdiden aşıp %20 ikiye ulaştıklarını hatırlattılar.
• 10:29
  2.027 içinde yüzde yirmilik büyüme son derece sağlam
• 10:33
  görünüyor. Gelelim dokuzuncu soruya
• 10:35
  arbc'den sirenay dördüncü çeyrek büyümesinin düşük onlu
• 10:41
  yüzdelerde kalmasını sordu. Hafıza pazarımı etkiliyor.
• 10:45
  Yoksa malzeme maliyetleri css adaptasyonunu mu yavaşlatıyor?
• 10:49
  Dedi. Şirket malzeme maliyetinin
• 10:51
  siyaseti hiç etkilemediğini söyledi.
• 10:54
  Çünkü hızlı pazara çıkmanın değeri o maliyetten kat kat
• 10:57
  yüksek. Peki dördüncü çeyrek neden düşük
• 10:59
  görünüyor o zaman? Onun sebebi tamamen geçen yılın
• 11:03
  aynı döneminde medya Tekin zamanlaması çok olağandışı bir
• 11:06
  çip piyasaya sürmüş olması. Yani karşılaştırma yapılan baz
• 11:10
  dönemi biraz anormaldi. Anladım tamamen matematiksel bir
• 11:14
  durum. Yine 10 soru city analisti
• 11:18
  Android gardener dan geliyor. Arge yatırımlarının gelirlerden
• 11:22
  daha hızlı büyümeye devam edip etmeyeceğini sordu.
• 11:25
  Özellikle 2.020 yediye girerken. Şirket, dördüncü çeyrekten
• 11:29
  birinci çeyreği geçerken, tıpkı geç.
• 11:31
  Seneki gibi düşük çift haneli bir harcama artışı bekliyor.
• 11:36
  Tasarım maliyetleri yüksek malum.
• 11:38
  Sürekli artacak mı peki bu harcamalar?
• 11:40
  Hayır, birinci çeyrekten sonra bu ar ge harcama artış hızının
• 11:44
  yavaşlayıp daha ılımlı hale geleceğini belirttiler.
• 11:48
  Yatırımcıları rahatlattılar yani.
• 11:50
  Güzel 11 sorumuz Google high security'den john die fucuçi'den
• 11:55
  yazılım sektöründeki dalgalanmaları hatırlatıp, yapay
• 11:58
  zekanın çip tasarımını kökten etkileyip etkilemediğini sordu.
• 12:02
  Arman buna cevabı çok gerçekçiydi.
• 12:04
  Yapay zeka kısa vadede o fiziksel çiplerin yerini
• 12:07
  almayacak. Aksine onlara duyulan ihtiyacı
• 12:09
  devasa ölçüde artıracak dediler. Tabii o modellerin çalışması
• 12:13
  için bir donanım şart sonuçta. Aynen öyle.
• 12:16
  Kurumsal entegrasyon daha yolun çok başında bu devasa donanım
• 12:20
  talebi arm için inanılmaz uzun vadeli bir fırsat.
• 12:23
  Aslına bakarsanız. Geldik son soruya rothschild and
• 12:26
  codan tim shoul zemder'dan uç cihazlarda egeç tarafında sıram
• 12:31
  ve yeni hafıza yapıları hakkında ne düşündüklerini, güç
• 12:35
  verimliliği gidişatını sordu. Batarya ömrü sınırları yüzünden
• 12:39
  güç verimliliği Arman resmen 7 24 takıntı yaptığı bir konu.
• 12:43
  Işlemci ve hafızayı ayrı düşünmüyorlar.
• 12:45
  Birlikte çalışmaları gerekiyor değil mi?
• 12:47
  Minimum enerji için? Kesinlikle yapay zekanın artan
• 12:51
  taleplerini karşılamak için alternatif hafıza teknolojileri
• 12:54
  üzerine şu an çok yoğun araştırmalar yapıyorlar.
• 12:56
  Gerçekten yoğun ve dolu dolu bir küena yatırımı olmuş.
• 13:01
  Peki tüm bu finansal sunumu ve analistlerin sorularını bir
• 13:05
  araya toplarsak. Bize bu rapordan geriye kalan
• 13:08
  ana temaları nasıl özetlersin? Yani temelde 3 büyük çıkarım
• 13:13
  yapabiliriz. Buradan birincisi arm artık
• 13:16
  sadece telefonların içindeki çip değil.
• 13:18
  Yapay zeka çağının hem bulutta hem de uç cihazlarda temel
• 13:23
  mimarisi haline geldiler. Bağ dokusu oldular resmen.
• 13:26
  Aynen. Ikincisi css stratejisi iş
• 13:30
  modelini tamamen dönüştürdü müşteri bağımlılığını ve çip
• 13:33
  başına geliri inanılmaz arttırdılar ve üçüncüsü ajan
• 13:37
  tabanlı yapay zeka güç tasarruflu c plulara eşi
• 13:41
  görülmemiş bir talep yaratıyor. Bu da doğrudan arma yarıyor
• 13:45
  tabi. Harika bir özet oldu videonun en
• 13:48
  başında o şehri yaşatan yer altındaki görünmez altyapıdan
• 13:52
  bahsetmiştik hatırlarsınız. Tüm bu verileri dinledikten
• 13:55
  sonra sizlere düşünmeniz için şöyle bir soru bırakmak
• 13:59
  istiyorum. Ne soracaksın?
• 14:01
  Eğer arka planda birbirleriyle sürekli konuşan tüm o yapay zeka
• 14:06
  ajanlarının bağ dokusu haline geliyorsa gelecekte satın
• 14:10
  aldığınız telefonun markasının veya veri merkezinin bir önemi
• 14:14
  kalacak mı yoksa hepimiz aslında etiket ne olursa olsun armon
• 14:19
  dünyasında mı yaşıyor olacağız? Bunu kendi kendinize biraz
• 14:22
  araştırmanızı tavsiye ederim. Çok yerinde bir soru elektriği
• 14:26
  kimin ürettiğini düşünmeden düğmeye basıyoruz.
• 14:28
  Gelecekte de yapay zekanın mimarisini düşünmeyeceğiz ama o
• 14:32
  mimari büyük ihtimalle arma ait olacak.
• 14:35
  Videomuzu izlemeye geldiğiniz teknoloji dünyasının arka
• 14:38
  planını bizimle keşfettiğiniz için çok teşekkür ederiz.
• 14:41
  Eğer videomuzu beğendiyseniz beğen butonuna tıklamayı
• 14:45
  arkadaşlarınızla paylaşmayı ve kanalımıza abone olmayı
• 14:48
  unutmayın. Gelecek içeriklerimiz için
• 14:50
  takipte kalın. Görüşmek üzere.