0616-3万亿逼出科技补涨！AI泡沫这次不会不一样，中报前活着比赚钱重要

围炉财经 · Jun 16, 2026 · 2h

本场直播聚焦极端分化市场下的投资抉择。3万亿存量资金抱团科技，行情进入中大市值补涨加速阶段，定性为补涨而非第二波。当前类似2015年K型走势，弃消费追AI如弃茅台买乐视。短线顺势参与抱团但需设止损，警惕中报兑现风险与监管降温；中线坚守低位价值仓位，避免补偿性交易。长线视角下，数字AI看入口与信任，物理AI看终端+核心部件。节前情绪连续高潮，不宜重仓追高，活着比赚钱重要。本期围炉好友：-段云通：中泰证券北京分公司投资顾问（S0740625010004）-马曼然：私募基金经理（P1006905100001）内容提要：00:00:00 价值投资者在市场极端分化下的坚守与思考00:06:12 AI科技泡沫的风险警示与"狼来了"效应00:10:27 坚守低位价值仓位，不因短期压力追涨杀跌00:15:12 科技股行情观察：从主升浪到加速补涨与操作策略00:29:00 满仓踏空与坚守还是撤退的抉择00:31:57 科技行情后期的特征与估值泡沫的探讨00:41:52 市场资金结构与投资者行为差异00:44:54 当前市场的操作困境与量能逻辑00:50:16 理性参与与防止补偿性交易01:04:19 科技股长线布局：价值投资视角下的AI终局思考01:29:00 科技股交易策略与仓位管理01:30:09 板块异动公告解读与市场情绪判断01:32:32 市场分歧、宏观背景与交易反思01:54:57…