Latest / Market Risk TR / 🔴🇹🇷 #CASA | Casa Emtia Petrol, Kimyevi ve Türevleri Sanayi 2025/9 Bilanço Analizi | Patron Kim? 🧿

Transcript

🔴🇹🇷 #CASA | Casa Emtia Petrol, Kimyevi ve Türevleri Sanayi 2025/9 Bilanço Analizi | Patron Kim? 🧿 · Market Risk TR

• 0:00
  Hoş geldiniz bugün elimizdeki kaynaklar yani şirketin kendi
• 0:04
  raporları bize inanılmaz bir hikaye anlatıyor.
• 0:08
  Balık yağı üretiminden bir anda yani bir yıldan kısa sürede
• 0:12
  milyarlık ciro yapan bir emtia devine dönüşen bir şirketten
• 0:16
  bahsediyoruz. Gelin önce şirketi biraz daha
• 0:19
  yakından tanıyalım. Bahsettiğimiz şirket kasa emtia
• 0:23
  petrol. Aynen öyle.
• 0:24
  Şirket aslında 1.970 altıda karsusan Karadeniz su ürünleri
• 0:28
  adıyla kuruluyor mer. Istanbul beykoz'da ama asıl
• 0:32
  kırılma noktası 2.010 dokuzdaki yönetim değişikliği o noktadan
• 0:37
  sonra ana faaliyet konusu tamamen değişiyor.
• 0:39
  Yani balık yağı falan kalmıyor ortada.
• 0:41
  Hiç kalmıyor artık. Emtia ticareti ve akaryakıt
• 0:44
  istasyonu işletmeciliği yapıyorlar.
• 0:46
  Hatta şu an 6 adet akaryakıt istasyonunun 10 yıllık işletme
• 0:50
  hakkına sahipler ve uluslararası motorin ticareti yapıyorlar.
• 0:53
  Şirketin yapısı da çok ilginç. Mesela kaynaklara göre yüzde
• 0:56
  yüzü halka açık yani yüzde beşi geçen tek bir büyük ortak yok.
• 1:01
  Evet, bu çok nadir görülen bir durum ve yönetim kurulunda bir
• 1:05
  kadın üye var. Derya erçetin bu da yüzde
• 1:08
  yirmilik bir oran demek. Peki bu kadar büyük bir
• 1:11
  operasyonu, yani milyarlık ciro'yu kaç kişiyle
• 1:14
  yönetiyorlar? Işte en şaşırtıcı kısım.
• 1:17
  Bu sadece 5 kişilik bir ekipleri var. 5 kişi mi bu?
• 1:22
  Bu inanılmaz bir şey. Peki bu kadar küçük bir ekiple
• 1:26
  bu kadar büyük bir sektörde nasıl bir strateji izliyorlar?
• 1:29
  Yani güçlü ve zayıf yönleri neler?
• 1:31
  En büyük güçleri bence yeni iş modeliyle sürdürülebilir bir
• 1:35
  gelire kavuşmuş olmaları ve banka kredisi kullanmıyorlar.
• 1:40
  Borçsuzluk her zaman iyidir. Kesinlikle.
• 1:43
  Bu acil bir nakit ihtiyacı olduğunda ciddi bir finansman
• 1:46
  potansiyeli demek ama madalyonun diğer yüzü de var.
• 1:50
  Zayıf yönü ödenmiş sermayesinin 4.9 milyon tl ile son derece
• 1:56
  düşük olarak belirtilmesi ve tabi borsa istanbul'un yakın
• 2:00
  izleme pazarında işlem görmesi. Bir saniye.
• 2:03
  Yakın izleme pazarını biraz açalım.
• 2:06
  Bu yatırımcı için tam olarak ne anlama geliyor?
• 2:09
  Şöyle düşünün, bu pazar borsanın mali veya operasyonel olarak
• 2:14
  biraz daha dikkatle takip ettiği şirketlerin olduğu bir yer.
• 2:18
  Yani yatırımcı için bir nevi buraya ekstra dikkat et uyarısı.
• 2:23
  Anladım. Peki fırsatlar ve tehditler?
• 2:26
  Fırsat olarak akaryakıt sektöründe yeni istasyonlar
• 2:29
  ekleyerek büyümeyi hedefliyorlar bu net.
• 2:32
  Tehditlerse hani sektöre özgü riskler?
• 2:35
  Petrol fiyatlarındaki dalgalanmalar, rekabet kur riski
• 2:38
  gibi. Peki o zaman şimdi analizimize
• 2:41
  geçebiliriz. Rakamlar bu dönüşümü nasıl
• 2:44
  anlatıyor bize? Rakamlar gerçekten çarpıcı 2.020
• 2:48
  beşin ilk 9 ayında şirket 1.14 milyar TL hasılat elde etmiş.
• 2:54
  Bir milyar 140.000.000. Evet ve işin ilginç yanı geçen
• 2:59
  yılın aynı döneminde bu rakam tam olarak sıfırdı sıfır.
• 3:02
  Sıfırdan bir milyara inanılmaz. Bu ciro'nun da tamamı yurt dışı
• 3:07
  transit motorin ticaretinden geliyor ve bu hasılat
• 3:11
  151.000.000 TL brüt kar yaratmış.
• 3:13
  Net dönem kârı ise yaklaşık 2.000.000 TL.
• 3:17
  Yani şirket zarardan kara geçmiş.
• 3:19
  Peki bilanço ne durumda borçluluk falan?
• 3:22
  Işte bilanço'nun en güçlü yanı o öz kaynaklar 226.000.000 TL,
• 3:25
  toplam varlıklarıysa 232.000.000 TL.
• 3:30
  Yani varlıkların neredeyse tamamı öz kaynak.
• 3:33
  Neredeyse %90 yedisi neredeyse hiç borcu yok diyebiliriz.
• 3:37
  Kısa vadeli yükü birlikler 17 7 milyondan 6.4 milyona gerilemiş
• 3:42
  net borç bölü toplam sermaye oranı %7 nokta 30 beşten %2
• 3:46
  nokta 70 yediye düşmüş. Bu çok sağlam bir yapı.
• 3:49
  Anladım özetle, başarılı bir yeniden doğu hikayesi ve çok
• 3:53
  sağlam bir bilanço görüyoruz ama yatırımcı için dikkat edilmesi
• 3:57
  gereken başka bir şey var mı? Hani o küçük detaylar dipnotlar.
• 4:01
  Olmaz mı? Tabii ki var dipnotlar her zaman
• 4:03
  en kritik yerlerdir. Birincisi şirketin yakın izleme
• 4:07
  pazarında olduğunu unutmamak gerek.
• 4:09
  Evet onu konuştuk. Ikincisi yönetim ödenmiş
• 4:13
  sermayeyi arttırmayı planlıyor. Bu da mevcut sermayenin yetersiz
• 4:18
  bulunduğunun bir göstergesi olabilir.
• 4:20
  Ayrıca yatırım amaçlı gayrimenkulleri üzerinde bazı
• 4:24
  icra takipleri var. Yönetim bunların çözüleceğinden
• 4:27
  emin ama bu yine de bir risk faktörü.
• 4:30
  Sadece 30.000 TL seviyesinde milyarlık.
• 4:33
  Ciro yapan bir şirket için 30.000 TL.
• 4:35
  Bu gerçekten çok dikkat çekici. Kesinlikle.
• 4:38
  Yani parlak rakamların arkasında dikkatle izlenmesi gereken böyle
• 4:43
  pürüzler de mevcut. Özetle karşımızda küllerinden
• 4:47
  doğan inanılmaz bir büyüme yakalamış ama geçmişinden gelen
• 4:51
  bazıları riskleri de hala sırtında taşıyan bir şirket var.
• 4:54
  Bu derinlemesini incelemeyi faydalı bulduysanız beğen tuşuna
• 4:58
  basmayı, abone olmayı ve bu videoyu paylaşmayı unutmayın.
• 5:02
  Yorumlarda fırtınalar koparalım ne düşünüyorsunuz merak
• 5:05
  ediyoruz. Ayrıca bu tür içerikleri
• 5:07
  hazırlamaya devam etmemiz için kanalımıza üye olarak bize
• 5:10
  destek olmayı da düşünebilirsiniz.
• 5:12
  Ve sizi üzerinde düşüneceğiniz bir soruyla baş başa
• 5:15
  bırakıyoruz. Böylesine köklü bir dönüşüm
• 5:18
  geçiren bir şirkette bu heyecan verici.
• 5:20
  Yeni performansı geçmişinden miras kalan bu tür risklerle siz
• 5:24
  olsanız nasıl dengelerdiniz?