0630-上半年“赚了指数难赚钱”？下半年投资如何破局

围炉财经 · Jun 30, 2026 · 2h 12m

本期直播复盘上半年并展望下半年。科创50涨64%但个股跌中位数-14%，选对方向是关键。下半年核心判断：7月行情优于6月，上证三季度或见全年高点。海外链（光模块、PCB）业绩扎实走势稳健，自主可控（半导体设备）脉冲式行情不持久。7-8月为业绩窗口期，远离纯题材炒作。AI行情类比光伏，主升加速段或持续至Q3末，需警惕"戴维斯双杀"。量化因子已从中证2000转向500和沪深300。锂电池/储能资金流入斜率类似算力初期，或成下阶段主线。本期围炉好友：-刘彧：中泰证券北京分公司投资顾问（S0740620040003）-王凯乐：慧研智投投资顾问（A0770625040020）内容提要：00:02:57 上半年操作复盘与下半年核心判断00:07:09 AI赛道复盘与中报期风险提示00:11:09 持仓体验对比：海外链vs自主可控00:16:29 市场风格探讨：老股民与新股民的认知差00:20:35 半年核心感悟与下半年策略思考00:25:49 资金面变化与7月行情延续性分析00:29:02 下半年风险提示与投资主线00:30:24 市场玩法解析与投资窗口期选择00:33:23 市场风格巨变与投资模式反思00:36:50 下半年科技股展望与"赢家通吃"预判00:39:30 科技AI行情周期预判：借鉴光伏，警惕加速赶顶00:43:58…