0507-3万亿成交下的冷思考：科技“蜜月期”还能持续多久？如何构建你的安全垫？

围炉财经 · May 7, 2026 · 2h 10m

本期节目深度解析A股结构牛市：3万亿成交背后，ETF流出与两融接盘的资金真相；硅基与碳基估值极端分化，"老登股"性价比凸显；二季度三大主线推演，锂矿、券商、白酒、工程机械等板块逐一拆解；从持仓成本管理到交易钝感力，助你在蜜月期守住心态与收益。本期围炉好友：-才典：私募基金经理（P1065204100008）-陈阳凡：信达证券总部投资顾问（S1500622070001）内容提要：00:00:00 市场高位分歧与操作心态00:05:00 估值切换逻辑与"老登股"性价比00:12:30 资金视角：ETF流出与两融接盘的结构性行情00:20:10 数据验证行情空间与实操建议00:29:01 资金结构与风格轮动(硅基vs碳基)00:32:00两融资金特性与波动风险预警00:36:00 持仓成本管理与"安全区间"构建00:41:00 投资心态：规避焦虑与坚守框架00:44:00 踏空应对与高位减仓去向00:47:00 估值体系切换：硅基(成长)vs碳基(价值)00:57:00 逆向布局策略与体系坚守00:59:00 投资体系坚守与"劫法场"策略01:03:01 资金动向追踪图与ETF波段策略01:13:27 图表实战应用与景气度交叉验证01:20:35 "老登"与"小登"风格博弈及交易钝感力01:29:00 投资风格切换与"老登"价值重估01:32:00…