0422-指数新高背后的极致分化：从光模块紧缺看AI算力投资的长期逻辑

围炉财经 · Apr 22, 2026 · 2h 21m

本期节目直面市场极致分化：三大指数光头光脚大阳线，但多数个股仅超跌反弹，资金极致抱团光模块等科技龙头。嘉宾提出"不动"策略，避免三面打脸；并深度拆解算力产业链排序——光模块最忙、光芯片技术壁垒极高、GPU次之，光芯片缺货超1亿颗三年难缓解。同时探讨液冷技术迭代（PUE能耗指标跟踪）、波段交易节奏、散户生存困境与投资修行心法，强调"盘内功夫在盘外"，认知变现才是投资核心。本期围炉好友：-刘洪明：私募基金投资总监（P1000131100017）-赵旭东：资深投资人（P10233701000140）内容提要：00:00:01 市场情绪与结构分化现状00:03:38 仓位管理与市场结构判断00:09:38 投资心法与认知变现00:19:01 光模块与算力产业长期逻辑00:26:18 总结:深度研究vs短期交易00:29:02 过往业绩验证与当前市场结构00:32:28 抱团心理演化与投资交易逻辑区分00:39:38 耐心资本与选股哲学00:46:51 顶部形态分析与风格差异00:54:41 板块轮动预判与时代机遇捕捉00:59:02 产业变革视角下的投资机会定位01:03:42 算力产业链排序与估值逻辑框架01:14:02 液冷与光模块行业特性对比及节奏01:22:38 液冷赛道龙头挖掘与关键跟踪指标01:29:01 液冷技术迭代与行业壁垒分析01:39:03…