Latest / Market Risk TR / 🔴🇹🇷 #ULUFA | Ulusal Faktoring 2025/9 Bilanço Analizi | Finansal ve Operasyonel Sonuçlar 🧿

Transcript

🔴🇹🇷 #ULUFA | Ulusal Faktoring 2025/9 Bilanço Analizi | Finansal ve Operasyonel Sonuçlar 🧿 · Market Risk TR

• 0:00
  Hoş geldiniz bazen rakamlar ilk bakışla göründüğünden çok daha
• 0:05
  farklı bir hikaye anlatır. Bugün masamızda tam da böyle bir
• 0:09
  durum var. Gelirlerin neredeyse %50
• 0:12
  fırlamış ama net karı %35 erimiş bir şirket.
• 0:17
  Bu rakamlar adeta birbiriyle kavga ediyor.
• 0:19
  Işte bu finansal sır perdesini ulusal faktörüng için
• 0:23
  arayacağız. Bu incelemede bir şirketin
• 0:26
  agresif büyüme stratejisinin bilançosuna ve nakit akışına
• 0:30
  nasıl yansıdığını adım adım çözeceğiz.
• 0:33
  Sizin için yani bir yatırımcı olarak hangi rakamların kırmızı
• 0:37
  bayrak, hangilerin ise yeşil ışık olabileceğini, önümüzdeki
• 0:41
  raporlardaki verilerle ortaya koyacağız.
• 0:43
  Aynen öyle. Bu analizi yaparken şirketin 30
• 0:46
  Eylül 2025 tarihli konsolide finansal tablolarına ve aynı
• 0:50
  döneme ait faaliyet raporuna daldık.
• 0:52
  Amacımız bu yoğun verileri sizin için anlaşılır ve net bir
• 0:58
  analize dönüştürmek. O zaman başlayalım.
• 1:01
  Başlayalım, önce şirketi biraz. Yakından tanıyalım.
• 1:05
  Kim bu ulusal faktöring? Raporlara göre 1.990 dokuzda
• 1:09
  kurulmuş bir finansman şirketi. Evet.
• 1:12
  Asıl işi özellikle kobilerin, yani küçük ve orta ölçekli
• 1:17
  işletmelerin alacaklarını, yani faturalarını vadesinden önce
• 1:22
  tahsil etmelerini sağlamak. Aslında bir nevi finansal can
• 1:25
  simidi. Kesinlikle nakit akışı sıkışan
• 1:28
  işletmeler için tam bir can simiti.
• 1:31
  Ve bu işi yaparken ilginç de bir geçmişi var.
• 1:34
  Şirket aslında ulusal banka iştiraki olarak kurulmuş malum.
• 1:38
  2.001 krizinden sonra tasarruf mevduatı sigorta fonu'na yani
• 1:42
  TMSF ye devredilmiş. Sonrasındaysa bugünkü ortakları
• 1:47
  tarafından satın alınmış. Yani bir küllerinden doğma bir
• 1:50
  dönüşüm hikayesi var arkasında. Peki bu hikayeyi bugün nerede
• 1:54
  yazıyorlar? Genel merkezleri istanbul
• 1:56
  maslak'ta ama asıl güçleri orada değil gibi duruyor.
• 1:59
  Değil mi? Şube ağı çok geniş.
• 2:02
  Faaliyet raporuna göre, türkiye'nin 35 iline yayılmış
• 2:05
  tam 44 şubeleri var. Bu çok ciddi bir ağ.
• 2:09
  Kobilere ben senin yanındayım demenin en somut yolu bu
• 2:12
  sanırım. Kesinlikle Eylül 2.025
• 2:15
  itibarıyla da 538 çalışanı bulunuyor.
• 2:18
  Bu yaygın operasyonun arkasındaki isimlere
• 2:21
  baktığımızdaysa ortaklık yapısı oldukça net.
• 2:23
  Evet. Hisselerin %56 buçuk 50 beşi
• 2:26
  halka açık yani çoğunluk aslında bizler gibi yatırımcılarda.
• 2:30
  Anladım. Geri kalan kısmın en büyük pay
• 2:32
  sahipleri ise %20 virgül kırkla izak kuenka ve %18,62 ile kurt
• 2:38
  k. Jolker bu isimleri yönetimde de
• 2:41
  kilit rollerde. Görüyoruz.
• 2:42
  Kimlerdi onlar? Kurt k jolker Yönetim Kurulu
• 2:45
  Başkanı izah koenkaykaysa hem Başkan Yardımcısı hem de
• 2:48
  şirketin Genel Müdürü. Burada benim gözüme çarpan bir
• 2:51
  detay var, atlamak istemem. Nedir?
• 2:53
  O. 8 kişilik yönetim kurulunun dördü kadın üyelerden oluşuyor
• 2:57
  bu. Çok iyi bir oran.
• 2:59
  Yani tam %50. Bu borsa istanbul ortalamasının
• 3:04
  çok çok üzerinde kurumsal yönetim ve çeşitlilik açısından
• 3:08
  gerçekten takdir edilesi bir. Durum kesinlikle.
• 3:11
  Bir de faaliyet raporunda geçen bir rakam var ki o da dikkat
• 3:15
  çekici. Üst düzey yönetici ücretleri mi?
• 3:17
  Aynen 2.020 beşin ilk 9 ayında üst düzey yöneticilere sağlanan
• 3:21
  toplam fayda 183,6 milyon tl olarak açıklanmış.
• 3:28
  Bu rakam tek başına bir şey ifade etmeyebilir ama şirketin
• 3:31
  büyüklüğüne ve kârlılığına oranla değerlendirilmesi gereken
• 3:34
  bir veri. Tabi şimdi tüm bu yapının nasıl
• 3:37
  bir stratejiyle hareket ettiğine bakalım mı?
• 3:39
  Bakalım şirketin stratejisi çok net.
• 3:42
  Hatta tek bir kelimeyle özetlenebilir.
• 3:45
  Kobi. Odak tamamen orada.
• 3:47
  Yani tamamen rakamlar da bunu doğruluyor.
• 3:50
  Müşteri sayılarını bir yıldan kısa bir sürede yaklaşık 10
• 3:53
  binden 11.500 seviyesine çıkarmışlar.
• 3:56
  Vay canına. Bu pazar payı kazanmak için ne
• 3:59
  kadar agresif davrandıklarını gösteriyor.
• 4:02
  Anladım odak net. Peki bu stratejinin bir
• 4:05
  röntgenini çeksek güçlü yanları ne?
• 4:08
  Ama daha önemlisi zayıf karınları, riskleri nerede?
• 4:12
  Şöyle bir çerçeve çizebiliriz, en büyük gücü az önce
• 4:16
  bahsettiğin o yaygın şube ağı ve kobi segmentindeki derin
• 4:20
  tecrübeleri. Bu bankaların ulaşmakta
• 4:23
  zorlandığı, daha küçük müşterilere erişim sağlıyor.
• 4:27
  Bir de uluslararası derecelendirme kuruluşu JC
• 4:30
  rasya'dan aldığı AA eksi seviyesindeki ulusal kredi notu
• 4:35
  var. Bu önemli.
• 4:36
  Çok önemli bu not borçlanma piyasalarında erini ciddi
• 4:40
  şekilde güçlendiriyor. Daha ucuza ve daha kolay
• 4:43
  finansman bulmasını sağlıyor. Peki bu AA eksi notu ne kadar
• 4:47
  güvenilir? Yani şirket bu kadar riskli bir
• 4:50
  büyüme modeline geçmişken bu kredi notu biraz geçmişin bir
• 4:54
  yansıması olmasın mı? Çok yerinde bir soru.
• 4:56
  Derecelendirme kuruluşları genelde olan biteni biraz
• 4:59
  geriden takip etmez mi? Tabi her zaman geçmiş
• 5:02
  performansa ve mevcut finansal yapıya bakar.
• 5:05
  Gelecekteki risklerin artması. Bu notun gelecek dönemlerde
• 5:09
  baskı altına girmesine neden olabilir.
• 5:11
  Anladım. Bu yüzden bu notu cepte olarak
• 5:15
  görmemek her dönem yeniden değerlendirmek lazım ama şu an
• 5:19
  için bugün için önemli bir koz. Fırsatlar tarafında ne var beni?
• 5:23
  Raporda en çok heyecanlandıran gelişme ulusal finans
• 5:27
  teknolojileri adıyla kurdukları yepyeni bir şirket.
• 5:30
  Evet, bu geleceğin kapısını aralamak gibi bir şey.
• 5:32
  Kesinlikle öyle bu bir fintek hamlesi hizmetlerini
• 5:36
  dijitalleştirip hem maliyetleri düşürebilirler hem de
• 5:39
  şubeleşmenin yetmediği yerlere ulaşabilirler.
• 5:42
  Belki de yapay zekayla kredi riskini daha iyi ölçekler.
• 5:46
  Olabilir. Veya belki de tamamen dijital
• 5:48
  bir platformla müşteri edinecekler.
• 5:51
  Bu şu anki en büyük sorunları olan risk yönetimine teknolojik
• 5:54
  bir çözüm getirebilir. Bir de sermaye tavanı meselesi
• 5:57
  var. Evet, sermaye tavanını 360
• 6:00
  milyondan 3.6 milyar TL ye yani 10 katına çıkarma başvuruları
• 6:03
  var. 10 katına mı? 10.
• 6:09
  Bu biz daha yeni başlıyoruz. Gelecekte devasa adımlar
• 6:12
  atacağız demenin en resmi yolu, yönetimin iştahının net bir
• 6:16
  şekilde gösteriyor. Gelelim madalyonun diğer yüzüne
• 6:20
  bu kadar iştahın olduğu yerde riskler de büyüktür.
• 6:23
  En büyük risk nedir? 2 temel risk öne çıkıyor.
• 6:26
  Birincisi faaliyetlerinin neredeyse tamamının türkiye'de
• 6:30
  olması. Yani tüm yumurtalar aynı
• 6:32
  sepette. Aynen öyle.
• 6:34
  Bu durum şirketi ülke ekonomisindeki en ufak bir
• 6:37
  dalgalanmaya, faiz artışına veya yavaşlamaya karşı çok kırılgan
• 6:41
  hale getiriyor, ikinci ve asıl operasyonel risk ise işin tam da
• 6:46
  kalbinde yer alan kredi riski. Yani batık kredi riski.
• 6:50
  Tam olarak o finanse ettikleri faturaların geri ödenmemesi,
• 6:53
  batması riski. Şimdi rakamlara daldığımızda bu
• 6:56
  riskin sadece bir teori olmadığını, bilançoda nasıl
• 6:59
  somut bir canavara dönüştüğünü çok net göreceğiz bu.
• 7:03
  Stratejik çerçeve çok net şirket rotasını kobilere kilitlemiş ve
• 7:07
  tam gaz ilerliyor. Şimdi en heyecanlı kısma
• 7:11
  gelelim. Rakamlara.
• 7:12
  Bu stratejinin motoru olan rakamlar ne diyor?
• 7:15
  Bilanço bu hikayeyi destekliyor mu?
• 7:18
  Şöyle bir genel bakışla başlayalım.
• 7:20
  Başlayalım. Şirketin toplam varlıkları
• 7:23
  yılbaşına göre %27 artarak 11 buçuk milyar TL den 14,7 milyar
• 7:29
  TL ye ulaşmış. Büyüme burada çok net.
• 7:32
  Çok net ama asıl film gelir tablosunda kopuyor.
• 7:35
  Kesinlikle işte burası hikayenin karmaşıklaştığı ve bir yatırımcı
• 7:40
  olarak sizin için asıl odaklanılması gereken yer.
• 7:43
  Şirketin esas faaliyet gelirleri yani faktöring işinden kazandığı
• 7:47
  para geçen yılın aynı dönemine göre %46. %46 müthiş bir artış.
• 7:54
  Müthiş bir artışla 4,1 milyar TL den 6,1 milyar TL ye çıkmış.
• 7:59
  Bu harika bir haber. Her şirketin rüyası.
• 8:02
  Ancak aynı dönemde tüm bu cümbüşun sonunda cebe kalan para
• 8:07
  yani dönem net kârı %30 beşlik sert bir düşüşle 709.000.000
• 8:11
  tl'den 458.000.000 tl'ye gerilemiş.
• 8:15
  Bir dakika, burada bir gariplik var, gelirler %46 fırlamış ama
• 8:20
  ker %35 erimiş. Bu rakamlar birbiriyle kavga
• 8:24
  ediyor gibi. Evet.
• 8:25
  Normalde ciro artınca kârında en azından bir miktar artması
• 8:29
  gerekmez mi? Burada işte bir bit yeneği var.
• 8:32
  Nereye gidiyor bu para? Paranın gittiği 2 ana adres var.
• 8:36
  Birincisi artan operasyonel maliyetler, personel ve genel
• 8:40
  işletme giderleri gibi kalemler %84 artmış.
• 8:44
  Ama bu tek başına açıklamaz. Açıklamaz, bu düşüşün sadece
• 8:48
  küçük bir kısmını açıklıyor. Asıl büyük kara delik finansal
• 8:51
  tablolardaki o korkutucu isimli kalemde takipteki alacaklara
• 8:56
  ilişkin özel karşılıklar. Bu ne demek?
• 8:58
  Tam olarak bizim anlayacağımız dirildi.
• 9:00
  Şöyle anlatalım, şirket vadesinde ödenmeme riski gördüğü
• 9:05
  yani bu para muhtemelen geri gelmeyecek dediği alacakları
• 9:08
  için bir kenara para ayırmak zorunda.
• 9:10
  Anladım. Bu ayırdığı parayı da doğrudan
• 9:13
  gider olarak yazıyorum işte. Bu batı kredi karşılığı tutarını
• 9:17
  geçen yılın aynı döneminde 209.000.000 TL ye ayırırken, bu
• 9:21
  dönem tam 561.000.000 TL ye ayırmış.
• 9:25
  Ne kadar 561 milyonmuş? 561.000.000.
• 9:29
  Bu neredeyse 3 katlık bir artış demek.
• 9:32
  Çağrı eriten de işte bu devasa karşılık gideri.
• 9:35
  Yani diyorsunuz ki şirket daha çok balık tutmak için anı çok
• 9:39
  geniş 60 gelirini arttırmış ama ağa takılan balıkların bir kısmı
• 9:44
  çürük çıkmış. Mükemmel bir özet.
• 9:46
  Şirkette bu çürük balıkların maliyetini bugünden kasasından
• 9:50
  ödemek zorunda kalıyor ve bu da kârını yiyor.
• 9:54
  Aynen öyle. Bu hızlı büyümenin bedeli daha
• 9:57
  fazla müşteriye ulaşmak ister istemez daha.
• 10:00
  Ödemesi şüpheli olan müşterilere de kapı açmak demek.
• 10:03
  Ve şirket de bu riske karşı kendini korumak için kârından
• 10:08
  feragat ediyor. Tam olarak bu.
• 10:09
  Anladım. Peki bu devasa büyümeyi nasıl
• 10:12
  finanse ediyorlar? Bu 14.7 milyar liralık varlık
• 10:16
  gökten inmedi. Sonuçta borçlanma durumu nasıl?
• 10:19
  Borçlukta büyümeye paralel hatta ondan daha hızlı artıyor.
• 10:22
  Daha mı hızlı? Evet, bankalardan alınan
• 10:25
  krediler yıl başına göre 9 milyar TL den 11.4 milyar tl'ye
• 10:28
  yükselmiş daha. Çarpıcı olan bono ve tahvil gibi
• 10:33
  menkul kıymet ihraçları 2 kattan fazla artarak 408.000.000 TL den
• 10:37
  1.1 milyar TL ye çıkmış. Çok net bir şekilde büyümeyi
• 10:40
  borçla fonluyorlar. Buna karşılık öz kaynakları yani
• 10:43
  şirketin kendine ait parası 1,8 milyar TL seviyesinde.
• 10:51
  Bu toplam varlıkların yüzde kaçı ediyor?
• 10:54
  Yaklaşık %10 ikisi kadar bu toplam varlıkların yaklaşık %10
• 10:58
  ikisi kadar bir güvence sağlıyor.
• 11:00
  Bu oran ne çok yüksek ne de çok düşük sektör ortalamalarına
• 11:04
  yakın diyebiliriz. Geldik en kritik sorulardan
• 11:07
  birine. Nakit akışı.
• 11:08
  Evet, şirketin kasasına gerçekten para giriyor mu?
• 11:12
  Çünkü biliyoruz ki kağıt üzerinde kâr etmek başka bir
• 11:16
  şey. O parayı kasada görmek bambaşka
• 11:18
  bir şey. Nakit akış tablosu bize ne
• 11:21
  söylüyor? Işte buradaki tablo çok ama çok
• 11:24
  çarpıcı, belki de tüm analizin en can alıcı noktası.
• 11:28
  Merakla bekliyorum. Şirketin ana faaliyetlerinden
• 11:31
  yani o milyarlarca liralık faktörün işinden yarattığı nakit
• 11:35
  akışı eksi 232.000.000 TL. Eksi mi?
• 11:39
  Eksi tekrar ediyorum, eksi yani şirket kâr ediyor görünse de ana
• 11:44
  işinden kasasına tek kuruş koymak bir yana cebinden
• 11:48
  232.000.000 tl para çıkışı olmuş.
• 11:50
  Bu nasıl olabilir? Şaka gibi yani o kadar satış
• 11:54
  yapıyorlar. Milyarlarca lira gelir elde
• 11:56
  ediyorlar ama günün sonunda ana işlerinden kasalarına giren
• 12:00
  değil çıkan para var. Evet.
• 12:02
  Bu tekeri dönsün diye sürekli eşten dostan borç alan bir
• 12:06
  esnafın durumundan farksız sürdürülebilir mi bu?
• 12:10
  Metafor tam oturdu. Sürdürülebilirliği tartışmalı
• 12:13
  sebebi ise çok basit. Kazanılan paranın tamamı hatta
• 12:17
  daha fazlası işi, daha da büyütmek için yeni müşterilere
• 12:21
  verilen paralara yani yeni faktöring alacaklarına
• 12:24
  yatırılmış. Anladım, dükkan sahibi bütün
• 12:27
  cirosuyla hatta borç alarak sürekli yeni mal alıp rafları
• 12:31
  dolduruyor. Dükkan büyüyor raflar taşıyor
• 12:34
  ama. Ama gün sonunda kasada para yok.
• 12:37
  Çok iyi bir benzetme oldu bu. Peki o zaman şirketin toplamla
• 12:41
  kitleri nasıl oluyor da artıyor? Raporlara göre dönem başında
• 12:45
  124.000.000 tl olan kasadaki para dönem sonunda 236.000.000
• 12:48
  tl'ye çıkmış. Bu para nereden geliyor?
• 12:53
  Bu artışın kaynağı operasyonlar değil değil, belli para tamamen
• 12:57
  finansman faaliyetlerinden geliyor.
• 12:59
  Yani yeni alınan banka kredileri ve ihraç edilen o bir milyar
• 13:03
  100.000.000 liralık tahvillerden gelen parayla sağlanmış bu
• 13:06
  artış. Yani borçla.
• 13:08
  Evet, şirket borçlanarak yarattığı nakdi kasasına
• 13:11
  koyuyor. Operasyonları ise şu an için
• 13:14
  nakit tüketmeye devam ediyor. Tamam, şimdi tüm bu parçaları
• 13:17
  bir araya getirelim. Ortada çok agresif bir büyüme
• 13:21
  stratejisi var bu kesin ama bu büyüme karlılığın erimesi ve
• 13:25
  operasyonel nakit akışının eksiye düşmesi pahasına geliyor.
• 13:29
  Bu karmaşık tablo sizin için yani bireysel yatırımcı için ne
• 13:33
  anlama geliyor? Cesur bir vizyon mu yoksa
• 13:35
  pervasız bir risk mi? Bu yatırım dünyasındaki en
• 13:39
  klasik ikilemlerden biri. Büyüme mi, karlılık mı?
• 13:43
  Yönetim tercihini çok net bir şekilde pazar payını
• 13:46
  büyütmekten, geleceğin hakime olmaktan yana kullanmış ve bu
• 13:51
  stratejilerine ne kadar güvendiklerini de 2 çok somut
• 13:54
  hareketle masaya koyuyorlar. Nedir onlar?
• 13:57
  Birincisi yaklaşık 150.000.000 tl'ye harcayarak kendi
• 14:01
  hisselerini piyasadan geri almaları.
• 14:03
  Pay geri alım programı. Aynen bu yönetimin biz
• 14:07
  hissemizin, değerinin bu olmadığına çok daha fazlasını
• 14:11
  hak ettiğine inanıyoruz demesinin en güçlü yoludur.
• 14:14
  Bu gerçekten güçlü bir sinyal yönetim kendi şirketine yatırım
• 14:18
  yapıyor. Peki ikinci hareket ne?
• 14:20
  Ikincisi, iç kaynaklardan gerçekleştirdikleri devasa
• 14:23
  bedelsiz sermaye artırımı. Ödenmiş sermayeyi 133.5 milyon
• 14:27
  tl'den 540.000.000 tl'ye çıkarmışlar.
• 14:32
  Vay. Bu da şirketin gelecekteki
• 14:34
  kazanç potansiyeline ve büyüme kapasitesine olan inançlarını
• 14:38
  gösteren bir başka güçlü sinyal. Biz bu şirketi büyüttük.
• 14:42
  Öz kaynaklarımız güçlü, bunu da sermayemize ekliyoruz diyorlar.
• 14:45
  Düğme güzel yönetimin öz güveni de tamam ama yatırımcı da günün
• 14:49
  sonunda cebine bir şeye girmesini ister.
• 14:52
  Hissedara dönüş ne durumda temettü var mı mesela?
• 14:55
  Çok doğru bir nokta işte burada ilginç bir denge politikası
• 14:59
  görüyoruz. Operasyonel nakit akışındaki bu
• 15:01
  sıkışıklığa yani ana işinden para kazanamamasına rağmen
• 15:05
  157.000.000 TL temettü dağıtmışlar.
• 15:08
  Ciddi misiniz? Evet.
• 15:10
  Bu da yönetimin büyümeye yatırım yapıyoruz ama ortağımız olan
• 15:14
  hissedarımızı da unutmuyoruz mesajı.
• 15:16
  Anladım. Ancak yatırımcı olarak sizin
• 15:19
  şunu bilmeniz gerek. Bu temettü şirketin ana
• 15:22
  faaliyetlerinden yarattığı o tertemiz nakitle değil.
• 15:26
  Yine borçlanmayla finanse edilen bir nakitle ödenmiş oluyor.
• 15:29
  Aynen öyle. Bu büyüme risk denklemi
• 15:32
  gerçekten kafa karıştırıcı. Sizin bu strateji hakkındaki
• 15:35
  görüşünüzü de gerçekten merak ediyoruz.
• 15:38
  Düşüncelerinizi yorumlarda bizimle pay.
• 15:41
  Bu tür analizlerin devamını sağlamak için kanalımızı
• 15:44
  desteklemek isterseniz üyelik seçeneklerimizi de
• 15:47
  değerlendirebilirsiniz. Desteğiniz bizim için çok
• 15:50
  değerli. Şimdi toparlayalım.
• 15:52
  Toparlayalım. Özetle ulusal faktöring kobi
• 15:55
  pazarına odaklanmış son vites de yokuş yukarı giden bir büyüme
• 15:59
  makinesi ciro rakamları yani esas faaliyet gelirleri
• 16:03
  gerçekten göz kamaştırıcı. Kesinlikle.
• 16:06
  Ancak bu büyüme. Artan kredi riskleri ve eriyen
• 16:10
  bir kârlılık pahasına geliyor. Yönetim, hisse geri alımları ve
• 16:14
  sermaye artırımlarıyla geleceğe olan inancını ve cesaretini
• 16:18
  ortaya koyuyor. Ancak o 561.000.000 liralık
• 16:20
  batık kredi karşılığı evet, her yatırımcının yakından izlemesi
• 16:23
  gereken yanıp sönen bir sarı ışık.
• 16:27
  Sarı ışık güzel tabir. Karşımızda bugünün kârından
• 16:31
  feragat edip, gelecekteki çok daha büyük bir pazar payına
• 16:34
  oynayan cesur, hatta kimilerine göre gözü kara bir strateji.
• 16:38
  Var peki bu kumar tutar. Mı bu kumarın tutup
• 16:41
  tutmayacağını ise önümüzdeki birkaç çey.
• 16:43
  Finansalları bize gösterecek. O zaman sizi şu düşünceyle baş
• 16:47
  başa bırakıyoruz. Şirketin o yeni kurduğu ulusal
• 16:50
  finans teknolojileri iştiraki bu denklemi kökünden değiştirebilir
• 16:54
  mi? Bu çok önemli bir soru.
• 16:57
  Teknolojiye bu agresif büyümeyi daha karlı ve daha az riskli
• 17:01
  hale getirmenin anahtarı olabilir mi?
• 17:03
  Belki de riskli kredileri daha en başından tespit etmelerini
• 17:07
  sağlayacak bir yapay zeka. Veya operasyonel verimliliği
• 17:11
  arşa çıkaracak tamamen dijital bir platform.
• 17:15
  Gelecek raporlarda izlenmesi gereken en önemli hikaye bu
• 17:18
  olabilir. Bu derinlemesine analizi faydalı
• 17:21
  bulduysanız beyan butonuna basmayı kanalımıza abone olmayı
• 17:25
  ve bu içeriği ilgileneceğini düşündüğünüz dostlarınızla
• 17:28
  paylaşmayı unutmayın. Yorumlarda bu stratejiyi
• 17:31
  birlikte tartışalım. Fırtına koparalım.
• 17:34
  Kanalımızın devamlılığı için üyelik desteğiniz bizim için
• 17:37
  gerçekten çok önemli. Bir sonraki analizde görüşmek
• 17:40
  üzere. Görüşmek üzere.