0407-存量博弈下的生存法则：流动性困境、破局信号与赛道选择

围炉财经 · Apr 7, 2026 · 2h 15m

本期节目深度复盘A股震荡行情，指数收红但投资者体感"惊吓"，存量资金博弈加剧板块轮动。嘉宾共同剖析流动性困境，科创50数据模型显示磨底阶段刚开启，市场需放量下杀或政策外力破局。重点解读券商估值底线（PB破净）、创新药反转逻辑、黄金短期错杀但中长期看涨。提出"劫法场策略"：布局低拥挤度板块（农产品、房地产、非银金融），分享应对量化的做T技巧，强调市场交易概率而非确定性，投资者需在无人问津处等待估值修复。本期围炉好友：-才典：私募基金经理（P1065204100008）-刘彧：中泰证券北京分公司投资顾问（S0740620040003）内容提要：00:00:00 市场复盘与流动性困境分析00:07:40 交易策略与破局逻辑展望00:19:00 流动性与波动率数据模型解析00:24:00 融资杠杆数据与风险提示00:29:01 市场调整预期与投资风格辨析00:36:11 机构偏好与选股逻辑00:41:23 技术指标分析：隐含波动率00:47:25 实操策略：应对量化的做T技巧00:54:01 重点赛道机会与景气度展望00:59:00 核心赛道梳理与流动性逻辑01:01:14 「劫法场策略」与券商估值底部分析01:16:00 农产品产业链与周期配置顺序01:18:14 创新药反转逻辑与机构资金动向01:25:28数据工具哲学与市场不确定性应对01:29:05…