Latest / Market Risk TR / 🔴🇹🇷 #KATMR | Katmerciler Araç Üstü Ekipman Sanayi 2025/9 Bilanço Analizi | 🧿

Transcript

🔴🇹🇷 #KATMR | Katmerciler Araç Üstü Ekipman Sanayi 2025/9 Bilanço Analizi | 🧿 · Market Risk TR

• 0:00
  Hoş geldiniz, bugün masamızda bir sanayi şirketinin finansal
• 0:05
  tabloları var ama bu öyle sıradan bir analiz olmayacak.
• 0:08
  Hayır olmayacak. Bu adeta bir dedektiflik
• 0:11
  hikayesi. Çünkü elimizdeki dosyada yani
• 0:14
  katmercilerin raporlarında çok büyük bir çelişki var.
• 0:18
  Aynen öyle bir yanda ilk 9 ayda %62 artarak yarım milyar lirayı
• 0:23
  aşan böyle göz kamaştırıcı bir netkar görüyoruz.
• 0:27
  Evet, kağıt üzerinde harika bir rakam.
• 0:29
  Ama diğer yandaysa. Ana faaliyetlerinden yaktığı
• 0:33
  evet yanlış duymadınız. Kasasından çıkan tam bir milyar
• 0:37
  liralık nakit var. Inanılmaz bir fark.
• 0:39
  Bugün işte bu paranın nereye kaybolduğunu ve bu durumun bir
• 0:43
  yatırımcı olarak senin için ne anlama geldiğini araştıracağız.
• 0:46
  Aynen öyle. Bu hani o meşhur laf vardır ya
• 0:49
  kar bir görüştür nakit ise gerçektir diye işte o sözün
• 0:53
  adeta ete kemiğe bulunmuş haliyle karşı karşıyayız.
• 0:56
  Bugün 3 temel belgeyi sorgulayacağız.
• 0:59
  Bilanço yani olay yerinin anlık fotoğrafı.
• 1:02
  Tamamdır. Gelir tablosu yani şirketin o
• 1:05
  ben çok kârlıyım diyen ilk parlak ifadesi ve son olarak da
• 1:09
  nakit akış tablosu. O gizemli tanık.
• 1:12
  Aynen her şeyi gören ama en son konuşan o gizemli tanık bakalım
• 1:16
  bu üçünün anlattığı hikaye birbiriyle tutarlı olacak mı?
• 1:19
  Harika bir çerçeve başlamadan önce bu tür detaylı çalışmaları
• 1:23
  hazırlayabilmemiz için kanalımıza üye olarak bize
• 1:26
  destek olabileceğinizi de hatırlatmak isterim.
• 1:29
  Beğenileriniz ve özellikle yorumlarınız bu sohbeti daha da
• 1:33
  ileri taşımamız için en büyük motivasyonumuz.
• 1:36
  Kesinlikle. Şimdi bu gizemli şirketi
• 1:39
  katmercileri biraz daha yakından tanıyalım.
• 1:42
  Kimdir ne iş yapar? Katmerciler aslında 1.980 beşte
• 1:46
  izmir'de kurulmuş oldukça köklü bir firmam.
• 1:49
  Esas işi kamyonların ve diğer ticari araçların üzerine özel
• 1:53
  amaçla ekipmanlar üretmek. Nasıl yani?
• 1:55
  Biraz daha açar mısın? Şöyle düşün, bunu bir terzi işi
• 1:59
  gibi düşünebilirsin. Standart bir kamyon şaisini
• 2:02
  alıyorlar. Onu bir itfaiye aracına, bir çöp
• 2:05
  kamyonuna ya da zırhlı bir askeri araca dönüştürüyorlar.
• 2:09
  Anladım. Faaliyet alanı da bu yüzden çok
• 2:11
  geniş. Bu da onlara bir esneklik
• 2:13
  sağlıyor tabii. Yani hem belediyeler gibi kamu
• 2:16
  kurumlarına çalışıyorlar. Hem de savunma sanayii gibi çok
• 2:20
  stratejik bir alana hizmet veriyorlar.
• 2:22
  Bu çeşitlilik şirketin güçlü yanlarından biri olsa gerek
• 2:26
  değil mi? Kesinlikle bir sektörde işler
• 2:28
  yavaşlasa diğerine yaslanabilirler.
• 2:30
  Peki bu terzi dükkanı nerede? Yani üretim tesisleri nerede?
• 2:34
  Üretimin kalbi ankara'da atıyor başkent organize sanayi
• 2:38
  bölgesinde 2 tane büyük tesisleri.
• 2:40
  Var ankara'da. Evet ayrıca istanbul ve
• 2:43
  ankara'da ofisleri hatta sınırlarımızın dışında irak'ta,
• 2:47
  bağdat'ta bir şubeleri bulunuyor.
• 2:49
  Yurt dışına da açılmışlar. Kesinlikle bu da bize ihracat
• 2:53
  potansiyelleri hakkında ilk ipucunu veriyor.
• 2:56
  Aslında yurt içinde de kendilerine destek sağlayan 3
• 2:59
  bağlı ortaklıkları var. Katmerciler profil ısıpan
• 3:03
  otomotiv ve. Kat.
• 3:05
  Anladım operasyon büyüyor. Bu büyüme çalışan sayısına da
• 3:09
  yansımıştır herhalde. Kesinlikle yansımış raporlara
• 3:13
  göre 2.024 sonunda 223 olan çalışan sayısı 2.020 beşin
• 3:15
  üçüncü çeyreği sonunda 290 yediye çıkmış.
• 3:22
  Ciddi bir artış bu. Hem de nasıl bir yıldan kısa
• 3:25
  sürede %30 üçlük bir artış var. Bu önemli bir detay çünkü
• 3:29
  birazdan gelir tablosuna baktığımızda bu artan iş gücünün
• 3:33
  satışların ne kadar arttırdığını göreceğiz.
• 3:35
  Ama bir yandan da. Ama bir yandan da nakit akışına
• 3:38
  baktığımızda artan maaş giderlerinin nakit üzerindeki
• 3:41
  baskısını da hissedeceğiz. Her şey birbiriyle bağlantılı.
• 3:45
  Peki bu dev organizasyonun dümende kim var?
• 3:48
  Sahiplik yapısı nasıl? Ana ortak ismail katmerci ve
• 3:51
  ailesi şirketin yaklaşık yüzde yirmisine sahip.
• 3:55
  Tamam. Ama asıl ilginç olan hisselerin
• 3:58
  yaklaşık yüzde sekseninin halka açık olması.
• 4:01
  Yani bizim gibi küçük yatırımcıların.
• 4:04
  Aynen öyle, bu da onu binlerce küçük yatırımcının ortağı olduğu
• 4:08
  bir şirket haline getiriyor. Yönetim kuruluna baktığımızda
• 4:11
  ise kadın üye oranının %14 olduğunu görüyoruz.
• 4:15
  Bu da sektör ortalamalarına yakın bir seviye diyebiliriz.
• 4:18
  Peki şeffaflık adına yöneticilere ne kadar ödeme
• 4:22
  yapıldığı belli mi? Evet, o da raporlarda
• 4:24
  belirtilmiş üst düzey yöneticileri 2.020 beşin ilk 9
• 4:27
  ayında yaklaşık 10,6 milyon liralık bir ödeme yapılmış.
• 4:32
  Anladım. Şirketin kimliği artık netleşti.
• 4:36
  Şimdi analizimize yani dedektifliğe başlayabiliriz.
• 4:40
  Rakamlar konuşmaya başlasın. Başlamadan o teknik ama önemli
• 4:43
  hatırlatmayı yapalım. Evet, enflasyon muhasebesi?
• 4:47
  Aynen. Bu tablolar türkiye'deki yüksek
• 4:50
  enflasyon sebebiyle TMS 29 standardına göre düzeltilmiş
• 4:53
  rakamlar yani enflasyonun yarattığı köpüğü bir genere alıp
• 4:57
  şirketin gerçek performansını görmeye çalışacağız.
• 5:01
  O yüzden parasal pozisyon kazancı gibi kalemler göreceğiz.
• 5:04
  Bu bir anormallik değil. Tam tersine daha sağlıklı bir
• 5:08
  analiz için bir gereklilik. Kesinlikle.
• 5:10
  Tamamdır, o zaman ilk kanıtımıza bilançoya yani olay yerinin
• 5:15
  fotoğrafına bakalım. 30 Eylül 2025 itibarıyla katmercilerin
• 5:18
  varlıkları ne durumda? Varlıklar yılbaşına göre 10.6
• 5:24
  milyar liradan 12.9 milyar liraya yükselmiş, 9 ay için
• 5:26
  gayet iyi bir büyüme evet ve bu büyümenin neredeyse tamamı da
• 5:30
  dönen varlıklardan geliyor. Yani şirketin bir yıl içinde
• 5:34
  paraya çevirmeyi umduğu kalemlerden.
• 5:37
  Peki, dönem varlıkların içinde en çok parlayan, daha doğrusu en
• 5:42
  çok göze batan kalemler hangileri?
• 5:44
  Büyümeyi sırtlayanlar kimler? 2 kalem adeta böyle neon
• 5:48
  ışıklarıyla yanıp sönüyor. Birincisi ticari alacaklar. 1.4
• 5:54
  milyar liradan 1.9 milyar liraya fırlamış.
• 5:58
  Bu iyi bir şey mi? Kötü bir şey mi?
• 5:59
  Hem iyi hem kötü satışların arttığının bir işareti ki bu
• 6:03
  güzel ama aynı zamanda paranın bir kısmının hâlâ müşteri de
• 6:07
  olduğunun da bir göstergesi. Anladım, ikincisi neydi?
• 6:11
  Ikincisi ise çok daha çarpıcı. Stoklar yılbaşında 5,9 milyar
• 6:17
  lira olan stoklar 6,9 milyar liraya, yani neredeyse 7 milyar
• 6:20
  liraya ulaşmış. Bir saniye 7 milyar mı?
• 6:25
  Evet 7 milyar lira bu toplam varlıkların yarısından fazlası
• 6:29
  demek. Depoda devasa bir mal yığını
• 6:32
  var. 7 milyar liralık stok bu parayı tamamen depoda duran
• 6:36
  metal ve parçalara bağlamak demek.
• 6:39
  Üstelik bunlar standart ürünler de bil özel amaçlı terzi işi
• 6:43
  araçlar yani teknoloji değişebilir bir sipariş İptal
• 6:47
  olabilir. Kesinlikle.
• 6:49
  Bu stokların bir anda değersizleşme riski yok mu bu
• 6:53
  devasa rakam? Bilanço için bir kara delik
• 6:55
  potansiyeli taşıyor resmen. Işte bu analizin kilit
• 6:59
  sorularından biri. Bu stoklar yakın zamanda teslim
• 7:03
  edilecek büyük siparişlerin bir parçası mı yoksa talep
• 7:06
  yavaşladığı için elde kalmış ürünler mi?
• 7:09
  Raporlar bu detayı vermiyor ama risk kesinlikle masada.
• 7:13
  Artı maliyeti de vardır. Bunun depolama sigorta.
• 7:17
  Tabii onlarda cabası anladım. Yani varlık tarafında devasa bir
• 7:22
  stok yığılması var. Bu kadar malı üretmek ve
• 7:25
  depolamak için para lazım. Haliyle aklıma hemen şu geliyor,
• 7:29
  bu değirmenin suyu nereden geliyor?
• 7:31
  Bu varlıklar neyle finanse ediliyor işte o sorunun cevabını
• 7:36
  bilanço'nun diğer tarafına borçlara bakınca buluyoruz.
• 7:39
  Bulabilir miyiz? Kesinlikle buluruz.
• 7:42
  Borç tarafı da en az varlıklar kadar hareketli.
• 7:45
  Özellikle kısa vadeli yani bir yıl içinde ödenmesi gereken
• 7:49
  borçlardaki artış çok net. Ne kadar mesela?
• 7:53
  Kısa vadeli banka kredileri 321.000.000 liradan 932 mil.
• 7:58
  Liraya çıkmış yani neredeyse üçe katlanmış vay canına yani tablo
• 8:03
  çok net. O zaman şirket büyümek için mal
• 8:06
  alıyor, üretiyor ama parasının önemli bir kısmı ya alacak
• 8:10
  olarak müşteri de ya da mal olarak depoda duruyor.
• 8:13
  Aynen öyle. Aradaki nakit açığını da
• 8:16
  bankadan aldığı kısa vadeli borçla kapatıyor.
• 8:19
  Bu durum bir sonraki maaşı beklerken kredi kartına
• 8:22
  yüklenmeye benziyor biraz. Güzel benzetme bu şirketin
• 8:27
  operasyonel döngüsünü finanse etmek için sürekli taze paraya
• 8:31
  ihtiyaç duyduğunu ve bunu da bankalardan borçlanarak
• 8:34
  çözdüğünü gösteriyor. Ama madalyonun bir de diğer yüzü
• 8:37
  var demiştin. Evet, bilanço'nun en sevindirici
• 8:40
  kısmı öz kaynaklar. Evet, öz kaynaklar yani şirketin
• 8:44
  net varlığı 6,9 milyar liradan 8,2 milyar liraya yükselmiş,
• 8:50
  hatta bunun içinde büyük bir sermaye artırımı var.
• 8:53
  Yatırımcılar para koymuş, bu bir güven işareti olarak okunabilir
• 8:58
  mi? Bu harika bir soru yoksa bu
• 9:00
  şirketin operasyonlarını kendi kazancıyla yürütemediği ve
• 9:04
  sürekli dışarıdan para. Ihtiyaç duyduğu anlamına mı
• 9:08
  geliyor? Güven oyumu zorunluluk mu?
• 9:11
  Aslında ikisi de evet yatırımcıların bir milyar
• 9:14
  liranın üzerinde bir parayı şirkete koyması, geleceğe dair
• 9:17
  bir güvenin olduğunu gösteriyor. Bu çok pozitif ama ama senin de
• 9:22
  işaret ettiğin gibi bu aynı zamanda şirketin büyümesini
• 9:25
  kendi yarattığın nakitle finanse edemediğinin de bir kanıtı.
• 9:29
  Yine de bu taze kaynak sayesinde öz kaynakların toplam varlıklara
• 9:33
  oranı %64 gibi. Gayet sağlıklı bir seviyede.
• 9:36
  Yani. Uçluluk kontrol altında.
• 9:39
  Şimdilik öyle görünüyor. Tamam bilançoyu yani olay yeri
• 9:43
  fotoğrafını inceledik. Ipuçlarımız devasa stoklar artan
• 9:47
  alacaklar ve bunları finanse eden borçlar ve taze ortak
• 9:51
  parası. Şimdi gelelim şirketin kendi
• 9:53
  ifadesine yani gelir tablosuna katmerciler kâr ediyor mu hem de
• 9:59
  nasıl gelir tablosu bilançonun o karmaşık ve biraz endişe verici
• 10:03
  havasının aksine böyle güneşli bir bahar sabahı gibi.
• 10:07
  O kadar mı iyi? O kadar iyi 2.020 beşin ilk 9
• 10:10
  ayında satış gelirleri geçen yıla göre %28 artışla 1,75
• 10:14
  milyar liraya ulaşmış ve bu büyümenin lokomotifi de 1,26
• 10:17
  milyar lirayla yurtdışı satışlar.
• 10:23
  Ihracat yani. Şirket tam bir ihracat makinesi
• 10:26
  gibi çalışıyor. Bir saniye girişte %62 net kar
• 10:31
  artışı var demiştin ama hasılat yani satışlar sadece %28 artmış.
• 10:36
  Kârın satışlardan bu kadar daha hızlı büyümesi normal mi?
• 10:40
  Bu nasıl olabilir? Işte bu harika bir nokta, tam da
• 10:44
  bir analistin sorması gereken soru bu.
• 10:46
  Yani bir yatırımcı olarak ben bu duruma biraz şüpheyle yaklaşırım
• 10:51
  açıkçası. Cevabı brüt kar marjında gizli
• 10:54
  brüt kar marjı %39 buçuktan %42 virgül yediye yükselmiş.
• 10:59
  Bu ne demek? Bu şu demek, şirket sattığı her
• 11:03
  100 liralık maldan, geçen sene 39 buçuk lira kazanırken bu sene
• 11:07
  42,7 TL kazanmaya başlamış yani daha karlı satıyor.
• 11:12
  Aynen öyle. Maliyetlerini çok iyi kontrol
• 11:14
  etmiş ve belki de daha karlı ürünlere yönelmiş.
• 11:18
  Bu yüzden kar cirodan daha hızlı artıyor.
• 11:21
  Ve en önemlisi esas faaliyet kârı da 484 milyondan 694
• 11:25
  milyona yükselmiş. Yani bu kar arsa satışı gibi tek
• 11:30
  seferlik bir şeyden gelmiyor. Hayır, şirketin ana işinden o
• 11:35
  araçları üretip satmasından geliyor.
• 11:37
  Kârlılık, operasyonel ve kaliteli anlaşıldı.
• 11:41
  Yani şirketin ifadesi şu, evet çok mal stokladım, alacaklarım
• 11:46
  arttı ama bakın ne kadar kârlı bir iş yapıyorum.
• 11:49
  Kağıt üzerinde her şey harika harika görünüyor ama o meşhur
• 11:53
  söze geri dönelim. Kar bir görüştür nakit ise
• 11:56
  gerçektir. Şimdi o gizemli tanığı nakit
• 11:59
  akış tablosunu dinleme zamanı. Kasaya giren çıkan para bize ne
• 12:03
  anlatıyor? Işte şimdi filmin koptuğu yere
• 12:06
  geldik. Burası finansal analistlerin
• 12:08
  gerçeğin anı dediği yerdir. Merakla bekliyorum.
• 12:12
  Gelir tablosu size şirketin ne kadar başarılı olduğunu söyler.
• 12:16
  Nakit akış tablosuysa bunun doğru olup olmadığını gösterir
• 12:19
  ve maalesef katmercilerin nakit akış tablosu gelir tablosu kadar
• 12:24
  parlak. Değil, nasıl yani?
• 12:26
  Hatta geceyle gündüz kadar farklı şirketin ana
• 12:29
  faaliyetlerinden yarattığı nakit geçen sene 164.000.000 TL
• 12:33
  pozitifken. Evet.
• 12:35
  Bu sene tam bir milyar 32.000.000 TL negatif.
• 12:39
  Bir dakika. Ne?
• 12:41
  Kafam tamamen karıştı bana lisede kâr eden şirketin
• 12:46
  kasasına para girer diye öğretmişlerdi.
• 12:48
  Şimdi sen bana şirket 527.000.000 TL net kar
• 12:51
  açıklıyor. Evet.
• 12:54
  Ama aynı dönemde ana işinden kasasından bir milyar liradan
• 12:59
  fazla para çıkıyor diyorsun. Bu denklemi benim için ve
• 13:04
  dinleyicimiz için en basit haliyle açıklar mısın?
• 13:07
  Bu para nereye gidiyor adım adım?
• 13:10
  Elbette bunu şu pastane örneği ile düşünelim.
• 13:12
  Bir pastane işlettiğini hayal et tamam ay sonunda defterine
• 13:16
  baktığında 1.000 pasta satıp 11 TL kar ettiğini görüyorsun
• 13:21
  harika. Ama gerçekte ne?
• 13:23
  Oldu ne oldu? Müşterilerinin yarısı sonra
• 13:26
  öderim diyerek veresiye yazdırdı.
• 13:28
  Kalan parayla da bir sonraki ay satmak için un şeker, çikolata
• 13:32
  gibi malzemeler alıp depoyu doldurdun.
• 13:34
  Anlıyorum. Sonuç defterde 10.000 TL
• 13:38
  zenginsin ama kasanda para yok. Hatta fırını çalıştırmak için
• 13:42
  elektrik faturasını ödemeye naktin kalmadı.
• 13:45
  Vay canına. Katmercilerin durumu da tam
• 13:48
  olarak bu. O 527 milyonluk kâr gerçek ama o
• 13:51
  para henüz kasada değil. Paranın 500.000.000 lirası
• 13:54
  müşterideki alacaklara bir milyar lirası da depodaki
• 13:58
  stoklara gitmiş. Bu ikisi şirketin nakdini bir
• 14:03
  elektrik süpürgesi gibi çekmiş resmen.
• 14:06
  Şimdi anladım kar var ama para ya tahsil edilmemiş ya da mala
• 14:10
  dönüşmüş. Peki şirket bu bir milyar
• 14:12
  liralık devasan nakit açığına rağmen nasıl ayakta kalmış?
• 14:16
  Çünkü dönem başı ve dönem sonuna kittarı neredeyse aynı kalmış.
• 14:20
  Bu bir milyar liralık boşluğu neyle doldurmuşlar?
• 14:22
  Işte orada bilançoda gördüğümüz 2 kalem devreye giriyor.
• 14:26
  Finansman faaliyetlerinden gelen nakitte yani.
• 14:29
  Ortakların koyduğu o bir milyar liranın üzerindeki taze sermaye
• 14:34
  ve bankalardan alınan 822.000.000 liralık yeni
• 14:36
  krediyle. Yani ana işinden kaybettiği
• 14:39
  parayı aynen yeni borç ve ortaklardan gelen parayla yerine
• 14:44
  koymuş. Bu benzin deposu delik olan bir
• 14:47
  arabanın sürekli benzin istasyonuna uğrayarak yoluna
• 14:50
  devam etmesine benziyor. Motor güçlü ama.
• 14:52
  Motor güçlü araba hızlanıyor gibi görünüyor ama bir yandan da
• 14:56
  sürekli dışarıdan yakıt ikmali yapılması gerekiyor.
• 15:00
  Uzun vadede bu durumun sürdürülebilirliği en büyük soru
• 15:03
  işareti. O zaman tüm kanıtları
• 15:05
  birleştirelim. Elimizdeki bu detaylı finansal
• 15:08
  kaynaklar bize katmerciler hakkında ne söylüyor?
• 15:11
  Büyük resim yani davanın sonucu nedir?
• 15:14
  Katmerciler satışlarına ve kağıt üzerindeki karlılığını
• 15:17
  etkileyici bir şekilde artıran bir büyüme hikayesi yazıyor.
• 15:21
  Özellikle ihracat performansı ve kar marjlarındaki artış takdire
• 15:25
  şayan. Bunlar pozitifler.
• 15:27
  Evet bunlar davanın lehindeki deliller, borçluluk seviyesi,
• 15:31
  yapılan sermaye artırımı sayesinde makul seviyelerde.
• 15:34
  Yatırımcılar da bu büyüme hikayesine inanmış ve şirkete
• 15:38
  rekor bir destek vermiş ama ancak madalyonun diğer yüzünde
• 15:42
  bu büyümenin finansmanıyla ilgili çok ciddi bir sorun var.
• 15:46
  Şirket, ana faaliyetlerinden nakit yaratamıyor.
• 15:49
  Aksine bu büyüme uğruna ciddi miktarda nakit yakıyor.
• 15:53
  Yani özetle motor güçlü ama yakıt sistemi verimsiz çalışıyor
• 15:58
  ve sürekli dışarıdan yakıt takviyesine ihtiyaç duyuyor.
• 16:01
  Çok güzel, özetledin peki. Bu analizi isteyen dinleyicimiz
• 16:05
  için son bir kışkırtıcı düşünce ne olabilir?
• 16:09
  Onu yani jüriyi hangi son soruyla baş başa bırakmalıyız?
• 16:13
  Elbette finansal tablolar bize karlı ama operasyonel olarak
• 16:17
  nakit fakiri bir şirket portresi çiziyor.
• 16:20
  Senin için üzerinde düşünülmesi gereken kilit soru şu, çalışma
• 16:24
  sermayesindeki bu devasa artış yani stoklara ve alacaklara
• 16:28
  bağlanan bu para yakında teslim edilecek.
• 16:30
  Büyük yurt dışı siparişlerin bir parçası olup çok yakında bir
• 16:34
  nakit yaratma makinesine dönüşecek.
• 16:36
  Geçici bir büyüme sancısı mı yoksa yoksa?
• 16:40
  Stok yönetimi ve alacak tahsilatında şirketin bir türlü
• 16:43
  çözemediği, daha derin daha yapısal ve kronik bir sorunun
• 16:48
  işareti mi? Bu sorunun cevabı yatırımın
• 16:51
  gelecekteki seyrini belirleyecektir.
• 16:54
  Bu harika analiz ve net açıklamalar için çok
• 16:57
  teşekkürler. Eğer siz de bu bölümü
• 16:59
  beğendiyseniz ve bu dedektiflik hikayesi hoşunuza gittiyse
• 17:03
  lütfen beğen butonuna tıklamayı kanalımıza abone olmayı ve bu
• 17:07
  bölümü başka yatırımcı arkadaşlarınızla paylaşmayı.
• 17:10
  Tutmayın. Yorumlarda bu büyük çelişki
• 17:13
  hakkındaki düşüncelerinizi görmek için sabırsızlanıyoruz.
• 17:17
  Kesinlikle bu tür içeriklerin devamı için kanalımıza üye
• 17:21
  olarak bize doğrudan destek olabilirsiniz.
• 17:24
  Bir sonraki dosyada görüşmek üzere.