0421-市场缩量震荡下的生存法则：防守为先，深挖上游

围炉财经 · Apr 21, 2026 · 2h 5m

本期节目聚焦节前市场策略：成交缩量走弱，创业板创新高后技术回调，嘉宾建议五一前以防守为主。深度拆解AI产业链估值逻辑——算力龙头业绩不及预期引发估值修复，资金转向电力设备等防守板块；中期布局上游资源主线，碳酸锂价格高位企稳，电力设备出海空间广阔；同时详解仓位管理心法（降至5-6成）、止损纪律执行、固态电池事件催化与半导体探针供需缺口等细分机会。本期围炉好友：-杜可君：金融街证券投资顾问（S0670025080002）-卢杰：中信建投投资顾问（S1440624120080）内容提要：00:00:01 市场现状研判与节前防守策略00:07:35 宏观数据指引与行业配置方向00:11:09 市场情绪退潮与AI估值逻辑重构00:18:16 电力与资源品(锂/铜)长逻辑深度解析00:29:01 上游资源与电力设备长期逻辑00:31:41 算力产业链:液冷、CPU与估值博弈00:49:46 仓位管理与风险敞口控制00:52:24 投资者心态与交易纪律00:59:03 仓位上限与风险敞口控制01:04:11 交易计划与纪律执行01:09:11 交易确定性源于纪律01:14:21 风控逻辑与入场时机01:29:00 投资心法与风控纪律01:35:11 算力产业链逻辑与国产替代01:49:51 宏观策略与上游资源/电力设备01:57:31 固态电池与半导体探针事件驱动01:59:00…