0204- 从科技狂热到慢牛新常态：在监管“有形之手”下的投资生存指南

围炉财经 · Feb 4, 2026 · 2h 7m

本期节目深度剖析当前A股市场的复杂变局，在管理层打造“可控慢牛”的意图下，市场正从“指数行情”转向价值回归。科技板块进入调整阵痛期，资金流向高股息权重股成为新常态。节目系统解读政策干预逻辑、市场风格切换信号，以及在“听话”与“博弈”之间的投资策略，帮助投资者在百年未有之大变局中保护好自己。本期围炉好友：- 李智刚：北京景盛谷私募基金管理有限公司私募基金管理人（P1003679100001）- 曾丹青：北京凌澜私募基金管理有限公司基金经理（P100954710002）内容提要：00:03:12 指数行情与科技板块的“痛苦期” 00:04:42 管理层“有形之手”与防止“疯牛”的意图 00:07:37 以史为鉴：为何必须干预过热行情 00:09:21 适应“打明牌”的市场新阶段 00:13:11 创业板“麻痹性”横盘与资金暗流 00:15:43 管理层“组合拳”的深层逻辑与市场影响 00:19:35 当前策略：向“老登”倾斜与长远视角 00:25:10 科技股业绩兑现压力与市场情绪变化 00:27:59 科技股破位后的操作建议 00:33:10 应对科技巨头下跌与仓位管理原则 00:35:31 科技股回调性质与投资者心理指标 00:37:52 市场风格切换：从叙事到估值，从成长到“老登” 00:42:11 政策意图与宏观背景下的投资策略 00:47:01 观察市场信号与理解监管尺度…