Latest / Market Risk TR / 🔴🇹🇷 #KUVVA | Kuvva Gıda Ticaret 2025/9 Bilanço Analizi | Finansal ve Operasyonel Sonuçlar 🧿

Transcript

🔴🇹🇷 #KUVVA | Kuvva Gıda Ticaret 2025/9 Bilanço Analizi | Finansal ve Operasyonel Sonuçlar 🧿 · Market Risk TR

• 0:00
  Hoş geldiniz bir şirketin mali raporları aslında onun en gizli
• 0:05
  günlüğünü okumak gibidir. Kesinlikle.
• 0:07
  Her bir rakam bir kararı, bir riski, bir zaferi, bazen de bir
• 0:12
  fırtınanın habercisini anlatır. Bugün sizin için bugünlüğün en
• 0:17
  ilgi çekici sayfalarını aralıyoruz.
• 0:19
  Evet, masamızda kuva, gıda, ticaret ve sanayi yatırımları a
• 0:23
  ş'nin finansal tabloları ve faaliyet raporu var.
• 0:26
  Amacımız bu yoğun bilgi yığınının içinden en can alıcı
• 0:30
  noktaları ayıklamak ve bir yatırımcı olarak sizin için ne
• 0:33
  anlama geldiklerini sohbet tadında ortaya koymak.
• 0:37
  Bu sadece rakamları okumak değil, rakamların arkasındaki
• 0:40
  stratejiyi, hikayeyi ve hatta bazen gizlenen endişeleri
• 0:44
  anlamak demek. Bu analiz şirketin sadece
• 0:47
  geçmişini değil, geleceğe dair bıraktığı ipuçlarını da
• 0:50
  barındırıyor. Bu tür derinlemesini analizleri
• 0:53
  faydalı buluyorsanız şimdiden bu yayını beğenmeyi kanalımıza,
• 0:57
  abone olmayı ve aklınıza takılanları kendi görüşlerinizi
• 1:01
  yorumlarda bizimle paylaşmayı unutmayın.
• 1:04
  Bu sohbeti sizinle birlikte büyütmek istiyoruz.
• 1:07
  Hı hı ayrıca kanalımıza yol olarak destek olmayı da
• 1:11
  düşünebilirsiniz. Bu bizim için daha fazla ve daha
• 1:14
  iyi içerik üretme konusunda en büyük motivasyon kaynağı.
• 1:17
  Pekala, o zaman başlayalım. Önce şirketi biraz tanıyalım,
• 1:21
  kimdir bu kuva? Gıda ilk bakışta istanbul
• 1:25
  küçükçekmece merkezli bir gıda şirketi gibi duruyor.
• 1:28
  Ama hikayesi hiç. De göründüğü gibi basit.
• 1:31
  Değil, basit değil demek hafif kalır.
• 1:33
  Bu adeta bir bukalemon gibi renk değiştiren bir şirketin
• 1:37
  hikayesi. Şirket köklere 1.990 altıya
• 1:41
  dayanan servet kırtasiye olarak kuruluyor.
• 1:43
  Düşünün kalemle defterle başlıyorlar işe inanılmaz
• 1:47
  kırtasiyeden sonra bir de serve film prodüksiyon olarak unvan
• 1:51
  değiştiriyorlar ve en sonunda 2.020 ikide kuva gıda a ş ile
• 1:56
  birleşerek bugünkü halini alıyorlar.
• 1:58
  Yani kırtasiye ben sinemaya oradan da gıdaya uzanan radikal
• 2:03
  bir yolculuk. Aynen faaliyet raporlarında ana
• 2:06
  faaliyet konusu toptan gıda ticareti diyor ve gelecekte de
• 2:10
  bu alanda devam etmeyi planladıklarını belirtiyorlar.
• 2:13
  Ama birazdan göreceğiz ki bu cümlenin de 6 pek dolu değil.
• 2:17
  Işte bir yatırımcı olarak sizin için ilk kritik soru burada
• 2:21
  başlıyor. Bu kadar keskin sektör
• 2:24
  değişiklikleri yapan bir şirket yeni kimliğine ne kadar adapte
• 2:28
  olabilmiştir? Bu bir vizyonerlik mi yoksa bir
• 2:31
  arayışın, bir istikrarsızlığın mı göstergesi?
• 2:35
  Şirketin yapısına indiğimizde de ilginç detaylar var.
• 2:38
  Çıkarılmış sermayesi yaklaşık 31.000.000 TL.
• 2:41
  Bunun %90, 90 üçü halka açık yani hisselerin çok büyük bir
• 2:45
  kısmı borsada işlem görüyor. Bu da insana kontrol.
• 2:49
  Tamamen yatırımcılarda dedirtiyor değil mi?
• 2:52
  Tam tersi işte, burası önemli bir detay ana.
• 2:55
  Ortak vc kaynak hem imtiyazlı A Grubu hem de b grubu hisselere
• 3:00
  sahip. Tüket ana sözleşmesine göre
• 3:03
  yönetim kurulunu seçme ve değiştirme hakkı sadece A Grubu
• 3:07
  imtiyazlı pay sahiplerine ait anladım yani halka açıklık oranı
• 3:11
  %91 bile olsa dümen tamamen imtiyazlı hisselere sahip olan
• 3:16
  ana ortakta bu klasik bir halka açık aile şirketi kontrol
• 3:20
  mekanizması. Yönetim kurulu da bu yapıyı
• 3:23
  yansıtıyor. 5 kişiden oluşuyorwc kaynak Yönetim Kurulu Başkanı
• 3:27
  Yusuf Kenan kaynak, Başkan Vekili babur şah gündür de üye
• 3:32
  ayrıca ikide bağımsız üye var. Zeynep Güngör ve emin Erdal
• 3:37
  kadın üye oranına baktığımızda 5 kişilik kurulda bir kadın üye
• 3:41
  yani Zeynep Güngör bulunuyor. Bu da yüzde yirmilik bir oran
• 3:44
  demek. Bu yönetim kuruluna ve üst düzey
• 3:47
  yöneticileri ödenen ücretleri de bir bakalım. 2.000 yirmibeşin
• 3:50
  ilk 9 ayında ödenen toplam mali haklar yani huzur hakkı, maaş
• 3:54
  primler dahil konsolide olarak 8.6 milyon tl'yi aşmış.
• 4:00
  Genel kurul kararına göre, yönetim kurulu başkanına aylık
• 4:04
  net 100.000 TL, diğer üyelere 30.000 TL ve bağımsız üyelere
• 4:09
  9.000 TL huzur hakkı ödeniyor. Bu rakamları aklımızda tutalım.
• 4:13
  Birazdan şirketin kârlılığına baktığımızda tekrar
• 4:15
  hatırlayacağız. Ve işte beni en çok şaşırtan
• 4:18
  noktalardan biri. Çalışan sayısı 30 Eylül 2025
• 4:22
  itibarıyla konsolide çalışan sayısı sadece 16 kişi. 16.
• 4:27
  Evet 16 bir önceki yıl sonunda yirmiymiş, hatta azalmış
• 4:32
  neredeyse. 3 milyar liralık varlığı olan bir şirket nasıl
• 4:36
  sadece 16 kişiyle yönetilir. Bu sayı, şirketin operasyonel
• 4:40
  bir dev olmadığını daha çok bir yatırım holdingi gibi
• 4:44
  çalıştığını gösteriyor. Yani ana şirket bir beyin gibi
• 4:48
  asıl işleriyse satın aldığı veya kurduğu bağlı ortaklıklar
• 4:53
  yürütüyor. Operasyonlar sahada iştiraklerde
• 4:56
  dönüyor. Holdingleşme dedin ya işte bu
• 4:59
  beni en can alıcı noktaya getiriyor.
• 5:02
  Faaliyet raporunda bağlı ortaklıkları listelenmiş ve bir
• 5:06
  gıda şirketinden hiç beklemeyeceğiniz isimler var.
• 5:09
  Evet. CALK protein diye bir
• 5:10
  biyoteknoloji şirketi var, tamam ama sonra düzgün iş makineleri
• 5:14
  ve kayasu elektrik diye 2 şirket daha görüyoruz.
• 5:17
  Ikisi de madencilik sektöründe. Işte hikayenin koptuğu yer
• 5:23
  burası şirketin adı kuva gıda. Ama 2.024 sonunda yaptığı 2 dev
• 5:28
  satın almayla. Konya ve kütahya'da linyit
• 5:32
  kömürü madenciliği yapan 2 şirketin tamamını veya yüzde
• 5:36
  doksanını bünyesine katmış. Ciddi misin?
• 5:39
  Bu gıda sektöründen enerji ve madencilik sektörüne doğru
• 5:43
  devasa bir sıçrama, şirketin kimliği adeta ikiye bölünmüş
• 5:48
  durumda. Yani bu çeşitlendirme kulağı bir
• 5:51
  yandan güçlü bir hamle gibi geliyor.
• 5:53
  Enerji gibi potansiyeli yüksek bir sektöre giriyorlar.
• 5:56
  Bu bir fırsat olabilir. Ama diğer yandan kuva gıda
• 5:59
  adıyla kömür satmakta zorlanmaz var mı?
• 6:02
  Bu tam bir kimlik karmaşası değil mi?
• 6:04
  Kesinlikle bu şirketin swot analizindeki en belirgin zayıf
• 6:09
  yönü isim ve faaliyet alanı arasında derin bir uçurum var.
• 6:13
  Ayrıca bu durum şirketin risk profilini tamamen değiştiriyor.
• 6:17
  Nasıl yani? Artık sadece gıda sektörünün
• 6:20
  dinamiklerinden değil, kömür fiyatlarından, enerji
• 6:24
  politikalarından, madencilik regülasyonlarından da doğrudan
• 6:27
  etkilenir hale geliyorlar. Bu yönetilmesi çok daha karmaşık
• 6:31
  ve riskli bir yapı demek. Anladım en büyük tehditlerden
• 6:34
  biri birbirinden bu kadar alakasız 2 sektörü aynı anda
• 6:38
  verimli yönetebilme becerisi. Faaliyet raporunda bir de yüzüme
• 6:42
  çarptı. Arge çalışması için net bir
• 6:45
  şekilde yoktur ifadesi kullanılmış.
• 6:47
  Bu kadar cesur ve büyük adımlar atan bir şirkette inovasyona ve
• 6:51
  arge'ye hiç pay ayrılmaması da bir başka soru işareti değil mi?
• 6:55
  Çok doğru bir nokta bu büyümenin daha çok satın almalarla yani
• 7:00
  inorganik olarak planlandığını gösteriyor.
• 7:03
  Şirket kendi içinde yeni bir şey icat etmek yerine hazır işleyen
• 7:07
  şirketleri alıp portföyüne katma stratejisi izliyor.
• 7:11
  Bu da kendi içinde riskler barındırır.
• 7:13
  Pekala, bu stratejik kimlik bunalımı rakamlara nasıl
• 7:17
  yansımış? Şimdi analizlerimize
• 7:19
  geçebiliriz. Bakalım bu cesur adımlar
• 7:21
  finansal tabloları ne hale getirmiş?
• 7:24
  Şirketin 30 Eylül 2025 tarihli anlık fotoğrafına yani
• 7:26
  bilançosuna bakalım. Toplam varlıkları 2.84 milyar
• 7:30
  TL. Bu 2.024 sonundaki 3.18 milyar
• 7:37
  TL ye göre bir miktar düşüş göstermiş.
• 7:39
  Varlıklardaki küçük düşüşten ziyade burada asıl hikaye borç
• 7:43
  tarafında yazılıyor, ilk bakışta harika bir haber var.
• 7:47
  Kısa vadeli yükümlülükler yani bir yıl içinde ödenmesi gereken
• 7:51
  borçlar 2.44 milyar TL den 672.000.000 tlye dramatik bir
• 7:54
  şekilde düşmüş. Ooo bu harika bir haber
• 7:59
  neredeyse 1.8 milyar liralık bir rahatlama şirket borçlarını
• 8:04
  temizlemiş diyebilir miyiz? Keşke o kadar basit olsaydı, bu
• 8:07
  madalyonun sadece bir yüzü diğer yüzünü çevirdiğimizde görüyoruz
• 8:11
  ki uzun vadeli yükümlülükler 134.000.000 tl'den 1.5 milyar TL
• 8:17
  ye fırlamış. O da ne demek?
• 8:19
  Yani borç yok olmamış, sadece halının altına süpürülmüş kısa
• 8:23
  vadeli bir krizi uzun vadeli bir yüke dönüştürmüşler.
• 8:27
  Anladım yani bu bir nevi kredi kartı borcunu 10 yıl vadeli
• 8:31
  tüketici kredisiyle kapatmak gibi anlık bir nefes alıyorsun
• 8:34
  ama toplamda daha büyük bir yükün altına giriyorsun.
• 8:36
  Tam olarak bu. Peki bu hamle yatırımcıya şirket
• 8:40
  kısa vadede nakit sıkıntısı çekiyor sinyali vermez mi?
• 8:44
  Bu bir kırmızı bayrak olabilir mi?
• 8:46
  Kesinlikle bir sinyal bu yönetimin proaktif davranıp
• 8:50
  borcu yönettiğini de düşünebilirsiniz.
• 8:52
  Nakit sıkışıklığı nedeniyle buna mecbur kaldığını da yorum.
• 8:56
  Size kalmış ama tablodaki en dikkat çekici kalem şu ilişkili
• 9:01
  taraflara olan 1.13 milyar TL lik uzun vadeli diğer borç.
• 9:06
  Bir saniye ilişkili taraf mı? Evet, bu borcun çok büyük bir
• 9:11
  kısmının bankalardan veya piyasadan değil, ana ortaklarla
• 9:15
  bağlantılı kişi veya kurumlardan alındığını gösteriyor.
• 9:19
  Bu durum şeffaflık açısından her zaman yakından izlenmesi gereken
• 9:23
  bir detaydır. Peki gelelim performansa 2.020
• 9:27
  beşin ilk 9 ayında ne yapmışlar? Gelir tablosuna yani kar zarar
• 9:31
  durumuna baktığımda gözlerim parlıyor.
• 9:33
  Satış gelirleri geçen yılın aynı dönemine göre üçe katlanarak
• 9:37
  133.000.000 tl'den 472.000.000 tl'ye çıkmış.
• 9:39
  Bu muazzam bir artış. Evet.
• 9:44
  Madencilik yatırımı ciro tarafında meyvesini vermiş
• 9:47
  anlaşılan. Evet, ciro artışı gerçekten
• 9:50
  etkileyici yeni madencilik faaliyetlerinin bariz bir sonucu
• 9:54
  ancak bir işletmenin başarısı sadece ne kadar sattığıyla değil
• 9:59
  o satıştan ne kadar kâr ettiğiyle ölçülür.
• 10:02
  Doğru. Brüt kar marjına bakalım %10
• 10:05
  yediden %10 bire gerilemiş. Yani her 100 liralık satıştan
• 10:10
  geçen sene 17 TL kâr kalırken bu sene sadece 11 TL kalmış.
• 10:15
  Anladım hacim artmış ama karlılık ermiş.
• 10:18
  Aynen öyle. Bu yeni girilen madencilik
• 10:21
  işinin kar marjlarının gıdaya göre daha düşük olmasından veya
• 10:25
  artan maliyetlerden kaynaklanıyor olabilir.
• 10:27
  Ama en merak edilen soruya net kara, gelelim geçen sene aynı
• 10:32
  dönemde 98.000.000 TL zarardan, bu sene 74.000.000 tl kâra
• 10:37
  geçmişler. Rakamlara ilk bakışta inanılmaz
• 10:40
  bir başarı var. Bu bana biraz fazla iyi
• 10:43
  görünüyor. Açıkçası bu kârın sırrı ne?
• 10:45
  Operasyonel bir mucize mi var? Yoksa rakamların içinde bir oyun
• 10:49
  mu? Işte bu milyon dolarlık soru ve
• 10:52
  cevabı da raporun dipnotlarında gizli şirketin ana
• 10:57
  faaliyetlerinden yani operasyonlarından elde ettiği
• 11:00
  kâr yani faaliyet kârı sadece 10.000.000 TL.
• 11:05
  Sadece 10.000.000. Evet.
• 11:07
  Peki 74 milyonluk net kar nerden geliyor?
• 11:10
  Kârı asıl şişiren kalem tam 107.000.000 TL lik net parasal
• 11:16
  pozisyon kazancı. O ne demek?
• 11:18
  Bu enflasyon muhasebesi uygulamasından kaynaklanan
• 11:22
  şirketin kasasına fiilen bir kuruş bile nakit girişi
• 11:25
  sağlamayan tamamen kağıt üzerinde muhasebesel bir kârdır.
• 11:30
  Bir muhasebe sihirbazlığı da diyebiliriz.
• 11:32
  Dur bir dakika, yani bu kar gerçek bir kar değil mi?
• 11:36
  Sadece enflasyon yüzünden varlıkların ve borçların yeniden
• 11:39
  değerlendirilmesiyle ortaya çıkan sanal bir rakam mı?
• 11:43
  Kesinlikle eğer bu muhasebesel kazanç kalemi olmasaydı, şirket
• 11:48
  aslında bu 9 ayda yine zararda olacaktı.
• 11:51
  Yatırımcı olarak sizin şirketin operasyonel performansının hâlâ
• 11:55
  zayıf olduğunu, kağıt üzerindeki kârın sizi yanıltmaması
• 11:59
  gerektiğini görmeniz kritik. Anlaşıldı, kağıt üzerinde kâr
• 12:03
  var ama kasaya giren para yok. Öyle mi?
• 12:05
  O zaman en dürüst tabloya nakit akış tablosuna geçelim.
• 12:09
  Gerçek paranın nereye aktığını bize o söyleyecektir.
• 12:12
  Aynen öyle nakit akış tablosu asla yalan söylemez ve burada
• 12:17
  durum pek parlak değil. Şirketin ana faaliyetlerinden
• 12:21
  yarattığı nakit 59.7 milyon TL eksiye düşmüş.
• 12:25
  Eksiye mi? Evet, eksi bunu daha basit bir
• 12:29
  dille söyleyeyim, şirket esas işini yani gıda ve madencilik
• 12:33
  faaliyetlerini yürüterek 9 ayda yaklaşık 60.000.000 TL para
• 12:37
  kaybetmiş nakit yakmış. Geçen yıl aynı dönemde bu kalem
• 12:42
  800.000.000 tl'nin üzerinde artıydı.
• 12:43
  Bu alarm zillerini Çaldıran çok ciddi bir gerileme.
• 12:49
  Inanılmaz bir düşüş. Peki bu nakit açığı nasıl
• 12:53
  finanse edilmiş? Üstelik yatırım faaliyetlerinde
• 12:56
  de yaklaşık 100.000.000 tl'lik yeni makine ekiplan alımı
• 12:59
  görünüyor. Hem işinden para kaybediyor hem
• 13:02
  de yatırım yapıyor. Bu paranın kaynağı ne?
• 13:05
  Cevap yine aynı yerde. Finansman faaliyetleri.
• 13:08
  Yani yeni borçlanmalar, şirket operasyonlarını ve yatırımlarını
• 13:13
  satışlarından kazandığı parayla değil, aldığı yeni borçlarla
• 13:17
  çeviriyor. Sürdürülebilir değil gibi.
• 13:20
  Hiç değil. Bunun net sonucu olarak da dönem
• 13:23
  başında kasasında bulunan 29.5 milyon tl'lik nakdi dönem
• 13:28
  sonunda 18.2 milyon tl'ye gerilemiş.
• 13:31
  Anladım. Raporlarda gözüne çarpan başka
• 13:34
  tehlikeli veya dikkat çekici noktalar var mıydı?
• 13:37
  Birkaç kritik nokta daha var, birincisi bilançodaki şerefiye
• 13:41
  kalemi tam 615.000.000 TL. Şerefiye en basit tanımıyla
• 13:48
  satın alınan şirketler için onların defter değerlerinin
• 13:51
  üzerinde ödenen fazladan paradır.
• 13:54
  Bir nevi hava parası. Ve bu rakam neredeyse şirketin
• 13:59
  toplam öz kaynakları kadar büyük.
• 14:01
  Bu ne anlama geliyor? Bu kadar büyük bir şerefiye
• 14:04
  rakamın neden bir risk? Risk şu, eğer bu satın alınan
• 14:07
  madencilik şirketleri bekleneni veremezse kârlılık hedeflerini
• 14:12
  tutturamazsa. Bu 615.000.000 liralık şerefiye
• 14:14
  tutarının bir kısmı veya tamamı silinmek zorunda kalır.
• 14:18
  Bu da doğrudan bilançoyu ve şirketin karını vurur.
• 14:21
  Devasa bir zarara yol açabilir. Bu şirketin bilançosunun
• 14:27
  üzerinde sallanan demokrasinin kılıcı gibi.
• 14:30
  Son olarak faaliyet raporunda kayıtlı sermaye tavanının
• 14:33
  125.000.000 tl'ye çıkarıldığını görüyoruz.
• 14:37
  Oysa ödenmiş sermayeleri sadece 31.000.000 tl bu ne anlama
• 14:41
  geliyor? Şirket neden böyle bir hazırlık
• 14:43
  yapıyor? Bu yönetim kurulunun genel
• 14:46
  kurula gitme ihtiyacı duymadan şirketin sermayesinin
• 14:49
  125.000.000 tl'ye kadar artırma yetkisi aldığı anlamına gelir.
• 14:54
  Şirketin nakit yakma ve sürekli yeni borç bulma ihtiyacı göz
• 14:57
  önüne alındığında bu çok manidar.
• 15:00
  Yani. Ihtiyaç duyarlarsa bu yetkiyi
• 15:03
  kullanarak yeni hisse senedi basıp satarak piyasadan para
• 15:07
  toplayabilirler. Bunun mevcut huyu yatırımcı için
• 15:10
  anlamı ne? Bunun anlamı, hisselerin
• 15:12
  sulandırılması riskidir. Piyasaya yeni hisseler
• 15:16
  sürüldüğünde sizin elinizdeki mevcut hisselerin şirketteki pay
• 15:20
  oranı azalır. Bu şirketin kasasına para girse
• 15:24
  bile sizin hissenizin değerini düşürebilecek bir gelişmedir.
• 15:28
  Bu acil durumlar için cebe konulmuş bir b planı gibi
• 15:31
  duruyor. Peki tüm bu karmaşık tabloyu bir
• 15:34
  araya getirelim, karşımızda ne var?
• 15:37
  Özetleyelim, kökleri kırtasiyeciliğe değan gıdaya
• 15:41
  uğrayan ve sonunda kendini madencilikte bulan radikal bir
• 15:44
  dönüşüm geçiren bir şirket var. Kesinlikle satışlar, yeni maden
• 15:49
  yatırımlarının etkisiyle kağıt üzerinde harika görünüyor.
• 15:52
  Üçe katlanmış ancak bu artış operasyonel karlılığa ve en
• 15:57
  önemlisi nakit akışına yansımamış.
• 16:00
  Raporlanan 74 milyonluk net kar operasyonel bir başarıdan çok
• 16:05
  enflasyon muhasebesinin yarattığı sanal bir kazanca
• 16:09
  dayanıyor. Ve en önemlisi şirket bu büyük
• 16:12
  büyümeyi ve nakit açığını ciddi miktarda borçlanmayla, özellikle
• 16:16
  de ana ortaklarıyla bağlantılı ilişkili taraflardan sağladığı
• 16:20
  finansmanla sürdürüyor. Tam olarak bu bir yatırımcı
• 16:24
  olarak sizin için temel soru şu, bu stratejik dönüşüme bu riski
• 16:28
  kumara inanıyor musunuz? Yönetim tamamen farklı bir
• 16:32
  sektör olan madencilikte başarılı olabilecek mi?
• 16:35
  Evet, asıl soru bu. Finansal tablolar yüksek riskli
• 16:39
  ama başarılı olursa potansiyeli de yüksek olabilecek bir
• 16:43
  senaryoyu işaret ediyor. Ama şu an için bu sadece bir
• 16:47
  hikayenin başlangıcı ve bolca kırmızı bayrak var.
• 16:50
  Ve sizi şu düşünceyle baş. Başa bırakalım.
• 16:53
  Elimizdeki raporlar, şirketin adının kuvve gıda geleceğinin
• 16:58
  ise kömürle şekillendiğini gösteriyor.
• 17:00
  Bir yatırıma karar verirken tabeladaki isme mi yoksa
• 17:04
  bilançodaki varlıklara mı ortak olursunuz?
• 17:06
  Çok iyi soru. Bir şirketin kimliği ile
• 17:09
  bilançosu 2 farklı hikaye anlattığında ne olur bu
• 17:13
  derinlemesine incelemeyi bizimle yaptığınız için teşekkürler.
• 17:16
  Yorumlarda bu konu hakkındaki görüşlerinizi bu riskli dönüşüm
• 17:20
  hakkındaki düşüncelerinizi merakla bekliyoruz.
• 17:23
  Bir sonraki analizde görüşmek üzere.
• 17:25
  Görüşmek üzere. Unutmayın bu ve benzeri
• 17:27
  içeriklerin devamı için beğenileriniz, abonelikleriniz
• 17:31
  ve özellikle kanalımıza üye olarak verdiğiniz destek bizim
• 17:35
  için çok değerli ve en büyük motivasyon kaynağımız.