Latest / Market Risk TR / 🔴🇹🇷 #KLNMA | Türkiye Kalkınma ve Yatırım Bankası 2025/12 Bilanço Analizi - Kalkınma Bankası'nda Rekor Büyüme ve Ani İstifa

Transcript

🔴🇹🇷 #KLNMA | Türkiye Kalkınma ve Yatırım Bankası 2025/12 Bilanço Analizi - Kalkınma Bankası'nda Rekor Büyüme ve Ani İstifa · Market Risk TR

• 0:00
  Bir yanda kârını, sermayesini neredeyse katlayan bir banka
• 0:04
  var. Geleceğe dair dev hedefler
• 0:06
  açıklıyor. Diğer yanda ise tam bu zafer
• 0:09
  anında aniden istifa eden bir Yönetim Kurulu Başkanı.
• 0:12
  Finansal raporlarda bu ani ayrılığın arkasındaki sırrı
• 0:16
  çözebilecek ipuçları olabilir mi?
• 0:19
  Hoş geldiniz. Bugün masamızda bize gönderdiğin
• 0:22
  kaynaklar var. Türkiye kalkınma ve yatırım
• 0:25
  bankasının 31 aralık 2025 tarihli konsolide mali tabloları
• 0:27
  ve bağımsız. Eğitim raporu amacımız bu
• 0:32
  binlerce sayfalık teknik veriyi senin için bir yatırımcı olarak
• 0:37
  anlamlı bir hikayeye dönüştürmek.
• 0:39
  Rakamların arasındaki bu gizemi çözmeye çalışacağız birlikte.
• 0:42
  Ve bu hikayenin başlangıç noktası da şey oldukça sağlam.
• 0:46
  Neden sağlam? Çünkü elimizdeki raporlar var
• 0:49
  ya, evet, bunlar önce Young Türkiye tarafından denetlenmiş
• 0:52
  ve olumlu görüş almış. Yani denetçi kefilim diyor.
• 0:56
  Aynen öyle. Kısacası denetçi firma diyor ki
• 1:00
  biz bu tablolara kefiliz rakamlar ne diyorsa o bu da
• 1:04
  bizim analizimiz için çok güvenilir bir zemin demek.
• 1:07
  Bu sadece bir bilanço incelemesi değil, bir stratejinin bir
• 1:11
  kurumun geleceğe dönük planlarının ve belki de evet o
• 1:14
  beklenmedik istifanın nedenlerinin bir otopsisi
• 1:17
  olacak. Harika bir başlangıç noktası.
• 1:20
  O zaman haydi bu yapıyı çözmeye başlayalım.
• 1:23
  Önce şirketi biraz tanıyalım. Kimdir bu Türkiye kalkınma ve
• 1:27
  yatırım bankası sadece ismini biliyoruz ama motorun içinde ne
• 1:31
  var 10'a çıkart bakalım önce. Elbette bu hani bildiğimiz
• 1:35
  sokağın köşesindeki bankalardan çok daha farklı bir yapı. 1.970
• 1:40
  beşte kurulmuş. Yani oldukça köklü bir kurum
• 1:43
  merkezi istanbul ümraniye'de bir de ankara'da şubesi var.
• 1:47
  Temel misyonu adından da anlaşılabileceği gibi
• 1:50
  türkiye'nin kalkınma hedeflerini desteklemek, yani ülkenin büyük
• 1:54
  stratejik projelerine. Enerji santralleri, altyapı
• 1:57
  yatırımları gibi mi? Aynen teknoloji girişimleri gibi
• 2:01
  alanlara finansman sağlıyor. Bir nevi ülkenin ekonomik
• 2:05
  vizyonunun finansal motoru gibi düşünebilirsin.
• 2:08
  Anladım yani benim gidip tüketici kredisi çekebileceğim
• 2:11
  bir yer değil bu. Peki bu motor ne kadar büyük,
• 2:15
  içinde kaç kişi çalışıyor? 2.025 sonu itibarıyla grup
• 2:18
  bünyesinde 414 kişi var. Bir önceki yıl bu rakam 300
• 2:22
  altmışmış. Vay canına.
• 2:26
  Burada ilginç bir detay var. Personel sayısı sadece bir yılda
• 2:29
  %15 artmış. %15. Mi evet, bu sıradan bir iş alım
• 2:33
  değil adeta bir ordu kuruyorlar sanki bu da akla şu soruyu
• 2:37
  getiriyor, bu kadar yeni personelle ne yapmayı
• 2:40
  planlıyorlar? Bu birazdan inceleyeceğimiz o
• 2:43
  devasa büyüme hedeflerinin ilk işareti olabilir. %10 beşlik
• 2:47
  büyüme gerçekten dikkat çekici. Peki bu grup dediğin zaman neyi
• 2:51
  kastediyoruz? Sadece bankanın kendisi mi var
• 2:53
  içinde? Hayır, işte orası çok önemli.
• 2:56
  Bu rakamlara bakarken sadece bankanın kendisine git yönettiği
• 3:00
  bütün bir aileye bakıyoruz. Konsolidasyona dahil edilen yani
• 3:05
  finansalları birleştirilen. Ve yüzde yüzüne sahip olduğu 2
• 3:09
  önemli iştirakı var. Biri kalkınma girişim sermayesi,
• 3:13
  Portföy Yönetimi, diğeri de kalkınma, yatırım, varlık,
• 3:16
  kiralama. Yani sadece kredi vermiyor.
• 3:19
  Kesinlikle aynı zamanda türkiye'nin geleceğine yatırım
• 3:22
  yapacak girişimlere sermaye sağlıyor ve leaxg yani varlık,
• 3:27
  kiralama gibi alanlarda da aktif.
• 3:29
  Anladım. Peki bu devasa yapının patronu
• 3:32
  kim? Hisselerinin çoğunluğu kime ait?
• 3:35
  Işte en kritik noktalardan biri bu.
• 3:37
  Ortaklık yapısı çok net hisselerin %99,0 sekizi.
• 3:43
  Neredeyse tamamı yani? Evet, neredeyse tamamı TC hazine
• 3:47
  ve maliye Bakanlığına ait geriye kalan yüzde birden az, bir kısım
• 3:51
  borsa istanbul'da işlem görüyor. Bu yatırımcı için şu anlama
• 3:54
  geliyor. Bankanın arkasında Türkiye
• 3:57
  Cumhuriyeti devleti'nin gücü ve garantisi var.
• 4:00
  Bu hem bir güven unsuru hem de bankanın stratejik yönünü
• 4:03
  belirleyen en önemli faktör. Yönetim kadrosu muhtemelen bu
• 4:07
  yapıyı yansıtıyordur. Kimler var yönetimde ve o kritik
• 4:11
  istifa meselesine gelelim mi artık?
• 4:13
  Kesinlikle şimdi rapor tarihine baktığımızda Yönetim Kurulu
• 4:17
  Başkanı doktor raci kaya. Genel müdürse ibrahim haş öztop
• 4:22
  kurulda toplam 7 üye var ve bu üyelerden Zeynep boğanın kadın
• 4:26
  olduğunu görüyoruz. Bu da yaklaşık %10 dörtlük bir
• 4:29
  kadın üye oranı demek. Ama işte şimdi filmin koptuğu
• 4:33
  yere geliyoruz. Rapor tarihi 31 aralık 2025.
• 4:36
  Ancak dipnotlarda bir sonraki döneme ait çok önemli bir bilgi
• 4:40
  var. Yönetim Kurulu Başkanı raci
• 4:44
  kaya, 6 Şubat 2020 altıda. Yani rapor yayınlandıktan çok
• 4:48
  kısa bir süre sonra. Aynen öyle görevinden istifa
• 4:52
  etmiş. Işte bu tüm hikayeyi değiştiren
• 4:56
  bir detay her şey yolunda görünüyor.
• 4:58
  Rakamlar harika tam o anda neden en tepedeki isim gider?
• 5:03
  Bu soruyu aklımızın bir köşesinde tutalım.
• 5:06
  Peki bu üst düzey yöneticilere ne kadar ödeme yapılmış?
• 5:09
  Bu da yatırımcıların merak ettiği bir konu.
• 5:11
  Raporlara göre, 2.025 yılında üst düzey yönetime sağlanan
• 5:17
  toplam fayda, yani maaşlar, primler ve diğer haklar 115
• 5:22
  buçuk milyon TL bir önceki yıl bu rakam 79,3 milyon TL imiş
• 5:29
  burada da ciddi bir artış var. Tamamdır, şirketin kimliğini,
• 5:33
  sahibini ve o gizemli istifayı öğrendik.
• 5:37
  Peki bu banka yani bu yapı nasıl işliyor?
• 5:40
  Madem mevduat toplamıyor, parayı nereden buluyor ve riskleri
• 5:43
  neler? Harika bir soru işte burada
• 5:46
  bankanın iş modelinin özü yani swot analizinin can damarı
• 5:50
  yatıyor. En büyük gücü start arkasındaki
• 5:53
  devlet desteği sayesinde Dünya Bankası, Avrupa yatırım bankası
• 5:57
  gibi uluslararası kuruluşlardan çok uzun vadeli ve tic.
• 6:02
  Bankalara göre çok daha ucuz maliyetli fonlar bulabilmesi.
• 6:05
  Ama bu aynı zamanda en büyük riskini de beraberinde
• 6:09
  getirmiyor mu? Yani bu bir zayıflıkwedns değil
• 6:12
  mi? Sonuçta parayı yurt dışından
• 6:14
  dövizde borçlanıyorlar. Küresel faizler arttığında veya
• 6:18
  kur fırladığında bu ucuz fon bir anda pahalı bir yüke, bir
• 6:22
  tehdite th dönüşebilir. Kesinlikle madalyonun 2 yüzü de
• 6:26
  bu fon kaynaklarının tamamen düş borçlanmaya bağımlı olması.
• 6:31
  Onu küresel ekonomik dalgalanmalara karşı çok hassas
• 6:34
  hale getiriyor. Bu en büyük zayıflığı ve aynı
• 6:38
  zamanda en büyük tehdidi ancak bir devasa bir fırsat var.
• 6:43
  Oportite türkiye'nin sürdürülebilirlik, yeşil,
• 6:46
  enerji, teknoloji ve altyapı yatırımlarına odaklanması.
• 6:50
  Bu alanlar bankanın ana misyonuyla birebir örtüşüyor ve
• 6:54
  gelecekte büyüyeceği alanların tam merkezinde yer alıyor.
• 6:58
  Peki arasında devlet olan stratejik bir misyonu olan bu
• 7:03
  yapı kağıt üzerinde çok güçlü görünüyor.
• 7:06
  Hikaye büyüleyici ama asıl soru şu, bu güç kasaya para olarak
• 7:11
  yansıyor mu? Haydi şimdi o en çok merak
• 7:15
  edilen rakamlara bilançoya dalalım.
• 7:17
  Evet, şimdi rakamların dünyasını iniyoruz, unutmayalım tüm
• 7:21
  tutarlar 1.000 TL cinsinden bilançoya baktığımızda bankanın
• 7:26
  adeta kabına sığmadığını görüyoruz.
• 7:29
  Toplam varlıkları bir yılda üçte bir oranında büyüyerek yaklaşık
• 7:34
  154 milyar liradan 205 milyar liranın üzerine.
• 7:38
  Çıkmış. Bu her yıl kendine neredeyse
• 7:42
  küçük bir banka daha eklemesi gibi bir şey.
• 7:44
  Varlıklarda üçte birlik bir büyüme devasa ama bir şirketin
• 7:48
  gerçek gücünü gösteren şeylerden biri de öz kaynaklarıdır.
• 7:51
  Yani borçları çıktıktan sonra kendine ait olan varlığı.
• 7:55
  Orada durum ne? Işte asıl şov orada.
• 7:58
  Öz kaynaklar 20 milyar liradan 33,6 milyar liraya fırlamış, bu
• 8:03
  yaklaşık %60 sekizlik bir artış demek.
• 8:07
  Bir dakika, öz kaynaklarda %68 artış mı?
• 8:10
  Bu normal bir karla falan açıklanabilecek bir rakam değil.
• 8:13
  Dışarıdan devasa bir para girişi olmuş olmalı.
• 8:16
  Sermaye artırım mı var işin içinde?
• 8:18
  Tam üstüne bastın bir o devasa öz kaynak artışının ana motoru
• 8:23
  yıl içinde yapılan sermaye artırımı.
• 8:26
  Ödenmiş sermaye 5 buçuk milyar tl'den 10 milyar tl'ye
• 8:30
  çıkarılmış devlet yani ana hissedar bankanın kasasına
• 8:35
  milyarlarca lira taze para koymuş.
• 8:37
  Anladım. Bu geleceğe yönelik çok güçlü
• 8:40
  bir yatırım ve biz bu bankayı daha da büyüteceğiz mesajı.
• 8:45
  Devlet bankasına güvenini taze para ile göstermiş, banka
• 8:49
  varlıklarını ve sermayesini bu kadar büyütmüş bu harika ama bir
• 8:53
  yatırımcı olarak benim için önemli olan bu büyümenin kara
• 8:56
  dönüşüp dönüşmediği, bazen şirketler sadece şişmanlar,
• 8:59
  kaslanmazlar. Bu bankada durum ne?
• 9:02
  Bu banka hem şişmanlamış hem de kaslanmış.
• 9:05
  Gelir tablosuna baktığımızda ana faaliyetinden elde ettiği net
• 9:10
  faiz geliri 11,3 milyar liradan 15,6 milyar liraya yükselmiş, bu
• 9:17
  verdiği kredilerden çok daha fazla para kazandığını
• 9:20
  gösteriyor. Ve en dipteki rakam yani dönem
• 9:23
  net kârı banka 2.025 yılını tam 9 milyar TL net kariyle
• 9:27
  kapatmış. Bir önceki yıl bu rakam 6,2
• 9:30
  milyar TL idi. Yani kârın neredeyse %46
• 9:36
  oranında artırmış. Evet, bu çok etkileyici bir
• 9:39
  performans. Tamam, şirket daha fazla para
• 9:42
  kazanmış ama benim bir hisse sahibi olarak cebime giren pay
• 9:45
  artmış mı? Yani hisse başına kar ne
• 9:47
  durumda? Bazen pasta büyür ama dilimler
• 9:50
  küçülür. Işte bu harika bir soru ve
• 9:53
  yatırımcıların en çok yanıldığı noktalardan biri.
• 9:56
  Raporu okuyan biri net karın %46 arttığını görüp heyecanlanabilir
• 10:01
  ama hisse başına kara yani h ş BK ya baktığında bir sürprizle
• 10:06
  karşılaşıyor. Hisse başına kâr 2.020 dörtte
• 10:10
  0,0 14 TL iken, 2.020 beşte 0,0 11 t l'ye düşmüş.
• 10:16
  Nasıl yani? Şirket %46 daha fazla çar ediyor
• 10:20
  ama benim bir hisse için elde ettiğim kâr azalıyor mu?
• 10:23
  Bu nasıl bir matematik? Matematik çok basit aslında az
• 10:27
  önce bahsettiğimiz sermaye artırımı yüzünden.
• 10:30
  Kar pastası %46 büyüdü evet ama ödenmiş sermaye neredeyse 2
• 10:35
  katına çıktığı için yani hisse sayısı çok daha fazla arttığı
• 10:39
  için o büyüyen pasta çok daha fazla dilime bölündü.
• 10:43
  Dilimler küçüldü yani. Aynen öyle.
• 10:46
  Bu şirketin kötü performans gösterdiği anlamına gelmiyor.
• 10:49
  Tam aksine o devasa büyüme hamlesinin teknik bir yan etkisi
• 10:54
  bu ayrımı yapmak hayati önem taşıyor.
• 10:56
  Bu gerçekten kritik bir içgörü kağıt üzerinde kâr etmek güzel
• 11:00
  ama benim için her zaman kasada para var mı sorusu önemlidir.
• 11:04
  Nakit akış tablosu ne söylüyor bu konuda?
• 11:06
  O konuda da haberler çok iyi. Banka yıla kasasında yaklaşık 22
• 11:11
  milyar lira nakitle başlamış ve yılı 33 milyar liraya yakın bir
• 11:16
  nakitle bitirmiş. Yani tüm operasyonlar,
• 11:19
  yatırımlar borç ödemeleri bittikten sonra kasaya net 11
• 11:24
  milyar lira daha fazla para girmiş.
• 11:26
  Müthiş. Bu şirketin likiditesinin yani
• 11:30
  acil para ihtiyacını karşılama gücünün ne kadar yüksek olduğunu
• 11:34
  gösteren çok pozitif bir işaret. Tamam, şimdiye kadar her şey
• 11:37
  harika görünüyor. Büyüyen varlıklar, güçlenen
• 11:40
  sermaye artan kar dolup taşan bir kasa.
• 11:43
  Peki bu parlak tablonun hiç mi riskli bir tarafı yok?
• 11:46
  Madalyonun diğer yüzünde ne var? Olmaz olur mu?
• 11:49
  Hem de çok büyük bir risk var. Raporun dipnotlarında adeta
• 11:53
  küçük harflerle yazılmış ama devasa bir önemi olan bir bilgi.
• 11:57
  Bu bankanın en büyük 100 nakdi kredi müşterisi toplam nakdi
• 12:02
  kredi portföyünün %92,40 üçünü oluşturuyor.
• 12:05
  Bir saniye doğru mu anladım? Verdikleri tüm kredilerin %90
• 12:10
  ikisinden fazlası sadece 100 müşteriye gitmiş.
• 12:13
  Bu bütün yumurtaları aynı sepete koymak değil, bütün yumurtaları
• 12:17
  tek bir devasa dinozorun sepetine koymak gibi bir şey.
• 12:20
  O dinozor tökezlerse kahvaltı hayal olur.
• 12:23
  Çok iyi bir benzetme, bu inanılmaz yüksek bir yoğunlaşma
• 12:27
  riski demek. Teorik olarak bu büyük
• 12:30
  müşterilerden sadece birkaçı bile finansal sıkıntıya girse,
• 12:34
  bankanın bilançosunda ciddi yaralar açabilir.
• 12:37
  Elbette bu kredilerin büyük devlet projelerine gittiğini ve
• 12:40
  bir nevi devlet garantisi taşıdığını varsayabiliriz ama
• 12:43
  rakam olarak risk risktir ve bu çok yüksek bir oran.
• 12:47
  Bu kesinlikle dikkat edilmesi gereken bir nokta.
• 12:50
  Peki ya o? En başta konuştuğumuz kur riski
• 12:53
  dışarıdan dövizle borçlanıyorlardı.
• 12:55
  O cephede durum ne? Bankanın bilançosunda ciddi
• 12:58
  miktarda döviz cinsi, varlık ve yükümlülük var.
• 13:01
  Rapor net bilanço döviz pozisyonunun 2,88 milyar TL kısa
• 13:06
  olduğunu belirt. Yani döviz borçları daha fazla.
• 13:11
  Bunun anlamı, döviz borçları döviz varlıklarından yaklaşık 3
• 13:15
  milyar lira daha fazla. Bu bir risk unsuru ancak rapor
• 13:19
  bankanın bu riski türev araçlar kullanarak yani bir nevi
• 13:23
  sigortalayarak yönettiğini de ekliyor.
• 13:26
  Peki tüm bu risklere karşı bankanın bir emniyet kemeri bir
• 13:31
  havaya astığı var mı? Yani bir kriz anında ayakta
• 13:34
  kalabilecek kadar güçlü mü? Işte şimdi bir bankanın en
• 13:38
  önemli sağlık karnesine geldik. Sermaye yeterlilik rasyosu yani
• 13:43
  SYR bu oran bankanın sahip olduğu sermayenin riskli
• 13:48
  varlıklarına oranını gösterir ve yasal olarak belli bir seviyenin
• 13:52
  üzerinde olmak zorundadır. Bankanın syr si yasal sınırın
• 13:56
  çok çok üzerinde %17 nokta, 90 sekizden, %21 nokta, 70 dörde
• 14:02
  yükselmiş peki. Bu rahato gerçekten tek başına
• 14:05
  bir güvence mi? Az önce kredilerinin %90
• 14:09
  ikisinin sadece 100 müşteri de toplandığını söyledi.
• 14:13
  O 100 müşteriden sadece beşi batsa o kaya gibi sağlam
• 14:16
  dediğimiz sermaye ermez mi bu rasyo bu devasa yoğunlaşma
• 14:21
  riskini gizliyor olabilir mi? Bu mükemmel bir karşı argüman.
• 14:25
  Evet SVR tek başına bir sihirli değnek değil.
• 14:29
  Matematiksel olarak bankanın sermayesi çok güçlü görünüyor ve
• 14:33
  olası makro ekonomik şoklara karşı dayanıklı olduğunu
• 14:36
  gösteriyor. Bir yatırımcı için bu bir
• 14:39
  güvence poliçesi gibi. Ancak senin de belirttiğin gibi
• 14:43
  bura o dinozor sepeti riskini yani kredi yoğunlaşmasını tek
• 14:47
  başına ölçemez. Ikisini birlikte okumak lazım.
• 14:50
  Kesinlikle ikisini birlikte değerlendirmek zorundayız.
• 14:54
  Sermayesi çok güçlü ama müşteri portföyü aşırı derecede
• 14:58
  yoğunlaşmış bir banka var karşımızda.
• 15:00
  Anlaşıldı. Şimdi gelelim raporun en heyecan
• 15:04
  verici kısmına, geleceğe dair bize ne gibi ipuçları veriyor?
• 15:08
  Adeta bir fragman gibi olan bilanço sonrası gelişmelere
• 15:12
  bakalım. Işte hikayenin tekrar
• 15:15
  başladığımız yere o gizemli istifaya doğru evrildiği yer
• 15:18
  burası. 27 ocak 2020 altıda yani istifadan sadece 10 gün önce
• 15:24
  banka yönetimi inanılmaz bir karar alıyor.
• 15:28
  Kayıtlı sermaye tavanını 10 milyar tl'den tam 100 milyar TL
• 15:33
  ye yani 10 katına çıkarma kararı. 10 katına mı bu?
• 15:37
  Biz daha yeni başlıyoruz. Gelecekte devasa bir büyüme
• 15:41
  hamlesi yapacağız. Bunun için bize daha fazla
• 15:44
  sermaye koyma yetkisi verin demek.
• 15:47
  Bu şimdiye kadarki en net büyüme sinyali.
• 15:50
  Kesinlikle ve bu sadece içeriden gelen bir sinyal de değil.
• 15:54
  Bu karardan sadece 2 gün sonra 29 ocak 2020 altıda uluslararası
• 15:57
  kredi derecelendirme kuruluşu Fitch ratings bankanın kredi
• 16:01
  notu görünümünü durağandan pozitife çeviriyor.
• 16:06
  O da güzel. Yani dışarıdan bağımsız bir
• 16:09
  gözle bu bankanın geleceği parlak görünüyor diyor ve tüm bu
• 16:13
  olumlu gelişmelerin bu devasa büyüme sinyallerinin zirvesinde
• 16:19
  tam bir hafta sonra 6 Şubat 2020 altıda Yönetim Kurulu Başkanı
• 16:23
  istifa ediyor. Zamanlama gerçekten inanılmaz.
• 16:27
  Her şeyin mükemmel göründüğü geleceğe dair en büyük adımların
• 16:31
  atıldığı bir haftanın sonunda geminin kaptanı gemiyi terk
• 16:34
  ediyor. Bu bütün o parlak tabloya
• 16:37
  kucaman bir soru işareti koyuyor.
• 16:40
  Evet, bugün Türkiye kalkınma ve yatırım bankasının finansal
• 16:43
  röntgenini çektik. Özetlemek gerekirse karşımızda
• 16:47
  2.000 yirmibeşte karlılığını ve sermayesini devlet desteği ile
• 16:50
  ciddi oranda artırmış, sermaye yeterliliğiyle kaya gibi sağlam
• 16:55
  duran geleceğe dair devasa büyüme planları olan bir yapı
• 16:58
  görüyoruz. Yolun diğer yüzünde kredilerdeki
• 17:01
  aşılı yoğunlaşma gibi ciddi bir risk ve en önemlisi tam da bu
• 17:06
  dev büyüme hamlesinin arifesinde yaşanan tepe, yönetici
• 17:09
  değişikliğinin yarattığı belirsizlik var.
• 17:12
  Bu durum geleceğe dair cevaplardan çok sorular
• 17:16
  bırakıyor. Bu incelemeyi faydalı bulduysan,
• 17:19
  lütfen bu çabamızı bir beğeniyle ödüllendir.
• 17:22
  Kanalımıza abone ol ve bu bilgilerin daha fazla kişiye
• 17:25
  ulaşması için paylaş. Aileca bu gibi derinlemesini
• 17:29
  analizleri yapmaya devam edebilmemiz için.
• 17:32
  Katıl butonuyla bize düzenli destek olmayı veya anlık
• 17:36
  desteğini süper teşekkürle gösterebilirsin.
• 17:38
  Desteğin bizim için bu içeriği üretmeye devam etme motivasyonu
• 17:42
  demek. Ve seni şu son düşünceyle baş
• 17:45
  başa bırakalım. Kayıtlı sermaye tavanını 10
• 17:48
  katına çıkarma hedefi uluslararası alanda parlayan bir
• 17:52
  kredi notu görünümü ve tam bu eşikte gelen bir başkan
• 17:56
  istifası. Sence bu bankanın geleceğinde
• 17:58
  nasıl bir strateji şekilleniyor? O boşalan koltuğa kim oturacak?
• 18:02
  Ve bu değişim bankanın rotasını nasıl etkileyecek?
• 18:05
  Asıl hikaye belki de rakamlarda değil, o koltuğa oturacak yeni
• 18:09
  ismin kim olacağını da gizlidir.